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记者王砚丹

经过3年的岁月,光大证券ipo终于迎来了开花的时刻。

7月25日,光大证券的ipo申请正式获得证券监督管理委员会的批文。 8月5日,光大证券最终以每股21.08元为上限,市盈率为58.56倍。 发行量共有5.20亿股,其中网上发行股3.41亿股,约占此次发行总规模的65.54%。 根据

发行时间表,最迟8月19日光大证券将正式在a股市场上市,成为6年前中信证券以来首次通过ipo方法上市的证券企业。

应援者多为机构、大户

,事实上,去年6月30日,光大证券首批5.2亿股a股的方案通过了证券监督管理委员会的审查。 但是,由于a股市场下半年急速下跌,光大证券ipo与剩下的30多家准上市企业一起搁浅。 去年,a股市场暴跌,光大证券经营业绩也大幅下跌。 2008年全年营业收入36.91亿元,比去年同期减少62.43%。

但是,得益于去年11月以来资本市场的回暖,光证券今年的业绩明显增长。 在招股意向书中,光大证券表示2009年上半年企业营业收入26.20亿元,比去年同期增长16.49%。 归属于母公司全体员工的净利润为12亿3000万元,比去年同期增长20.22%。

根据2008年的业绩计算,光大证券发行的市盈率为58.56倍,但得到了各路资金的巨大支持。 本周三,根据光大证券公布的网上和网上订单结果,网上冻结资金总额为4761.38亿元。 对象包括证券公司的自营账户、基金、社会保险、公司年金计划、证券公司的集合资产管理计划等。 另外,网上发行有效订单数为274.2万户,有效订单数为422.75亿股,网上初期签字率为0.8610%。 据此计算,网上和网下合计冻结资金超过1.3万亿元。

“光大证券上市在即 券商股欲搭“顺风车”猛涨一波?”

记者仔细比较后发现,此次参加的光大证券网上发行的较为有效的申购账户数为274.2万户,较之前的中国建筑申购账户数447.09万户减少172.89万户,同样为四川省成渝申购账户数274.2万户。 人均订单约为32.74万元,创今年ipo重启以来最高纪录,大幅超过四川成渝和中国建筑的人均13.1万元和19.85万元的订单。 由此可知,此次订货大证券的投资者多为机构和大企业。

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同行们热烈追捧

另外,值得注意的是,在光大证券的新股认购中,该领域的其他证券公司更加积极活跃,比多只手握巨款的基金qfii热情更高。

从安信证券的自营账户购入1亿3900万股,资金29亿3000万元,最终分配112万6000股。 根据中国货币网发布的2009年安信证券半年报报告,截至6月30日,安信证券自有资金仅为48.92亿元。 也就是说,安信证券将约60%的自有资金用于申购光证券。

今年首次正式公布中期业绩的上市证券公司东北证券自营账户购入6260万股,调动资金13.20亿元,最终获得50.47万股。 二季度末,东北证券账面自有资金仅为15亿3600万元。 因此,如果东北证券自7月以来没有减仓操作,企业肯定会花掉大部分空的闲置资金购买光大证券。

为什么即使发行了这么高的市盈率,光证券依然受到机构和大户们的欢迎呢?

没有透露姓名的证券领域研究员指出,用2008年的业绩测量光证券的发行市盈率时,存在偏差。 因为2008年是2006年以来所有领域的最低谷。 其实,随着2009年a股市场的反弹,光大证券自营优秀、经纪业务稳健、业绩十分突出,半年来实现的净利润已经接近去年全年利润。 2009年的动态股价收益率也至此下降了2.7倍左右,是正常水平。

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作为证券业协会选定的国内首批3家创新试点证券企业之一,业内人士对光证券的自身实力也表示一致期待。

根据中国证券业协会的数据,2008年光大证券的营业收入和净利润排名第12位,净资产、净资产、总资产分别为7名、5名、11名。 从工作来看,经纪业务排在第9位,承销家数和承销金额分别为12名和10名。

西南证券表示,上市成功后,光证券综合实力在上市证券公司中仅次于中信证券和海通证券。 安信证券也在7月28日发表的研究报告中预计,募集资金到位后,光证券净资本将进入领域前三。

证券商股欲搭乘“顺风车”

值得一提的是,在证券上市如火如荼的期间,证券商股走势出现了明显疲软的迹象。 周一,龙头中信证券继本轮反弹至最高的38.80元后连续下跌,周跌幅达8.07%。 前期大牛股东北证券周k线已经收双阴,本周跌幅达到6.73%。

一位分析师指出,近期证券股调整并未改变基本面,而是越来越多地利用货币政策向“动态微调”转移的影响,从技术上修正前期涨幅过大。 另外,由于中小证券公司估值稍高,以及受资金方面的影响,投资者对下半年股价上涨拉动自营业绩增长的信心减弱,也是引发证券公司近期调整的重要原因。

该分析师指出,由于证券公司的基本面没有变化,交易量仍处于高位,在下半年交易天数多于上半年的背景下,有望利用证券公司上市的契机,证券公司的股票摆脱大涨行情 许多业内人士也对光大证券上市首日的表现表示乐观。

广发证券预计,2009~2009年光大证券的每股收益将分别为0.79元、0.99元、1.17元。 同时根据38~40倍的市盈率,给予光证券30.02~31.60元的合理价值区间。 这个价格比光大证券的发行价格高出42.41%~49.91%。

安信证券以30~35倍的市盈率披露光证券二级市值,认为光证券首日价格在23~27元之间是合理的。

另外,一位市场人士指出,当光大证券ipo即将见底时,投资者可以关注另一家证券企业招商证券的ipo流程,关注参与招商证券的上市公司。

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