“内部人士曝银行暗箱操作 变相高息揽储”

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16日，王大妈接到一位银行工作人员的电话。 “你购买的理财产品已经提前中止了。 资金很快就会转入你的账户。 目前上市的**等相关理财产品也可以投资资金。 ”

对于银行单方面终止理财产品，王大妈很不满，但也只能接受。 业内人士表示，目前市场上销售的银行理财产品大多没有赋予投资者提前退出的权利，但银行可以提前退出，但银行理财合同条款的权利依然不对称。

业内人士表示，此次提前终止与银监会开展的严格银行利用理财产品进行“高利率储蓄”有关，不排除越来越多的产品走上提前终止的道路，产品盈利前景面临风险。

银行掌握着终止权

王大妈早期中止的产品是某银行6月末推出的信托类理财产品。 “没有任何说明，很抱歉，高收益的理财产品被银行中止了。 ”王大妈告诉中国证券新闻记者，该产品生存期1个月左右，投资收益以50万元为界，投资金额在50万元以下的年化收益率为6.2%，50万元以上的年化收益率为6.5%。

王阿姨说，至今银行还没有确定措辞，但建议投资者参照合同相关条款。 合同上注明终止权在银行。 王大妈不明白这个。 银行为什么有权单方面终止合同？ 顾客在生存期内不能赎回吗？ “这显然是银行以强势地位在合同中记载的霸王条款。 ”

银行相关资产经理表示，提前终止条款是指银行制定的关于产品终止运行和回购的规定。 关于在什么情况下提前终止产品，银行的一般解释是:一是遇到重大的金融政策调整，二是银行认为有必要终止。 他说，重大金融政策调整首先是指加息、降息政策和重大汇率波动。 例如，一种结构型理财产品与汇率、利率指标挂钩，如果这些指标发生变动，产品就会提前终止。

“不管是什么理由，是否应该尽早中止都不是投资者说的话。 而且，如果银行提前退出，所有风险都由投资者承担。 ”这个人说。

实际收益率下降

为了平息王大妈的不满，银行的客户工作人员说缩短产品期限对投资者来说更划算。 一般来说，期限越长，产品收益率越高，提前退出意味着投资者在短时间内享受了长时间产品的高收益，提高了资金的流动性。 银行工作人员说:“这个产品很早就回购了，但银行按照之前约定的高收益率执行，实际上把优惠留给了顾客。”

一位银行资深财务经理表示，这不过是银行工作人员耍的把戏。 投资期限的缩短看起来可以提高资金的流动性，但降低了理财产品的实际收益率。 由于结算等原因，银行理财产品在上市时和到期后一般有资金冻结时间，资金在这些时间处于闲置状态。 冻结期一般为“前一后二”，也就是上市时为1天，过期后为2天，共计3天。

他向记者算账，以期限为30天、预计年化收益率为6%的产品为例，算上资金冻结天数，在产品过期的情况下，理财资金实际占有33天，实际年化收益率为5.5%； 该产品运行15天后提前中止，理财资金实际占用18天的，投资者实际年化收益率为5%。 如果投资者需要将产品转换为下一代产品，转换期可能存在一定的时间间隔，如果将这些资金空闲的时间包括在内，理财的综合年化收益率将进一步降低。

以上只是考虑到价值成本，就该行目前推出的最新理财产品而言，1个月左右的产品预期年化收益率为5%，较上月大幅下跌。 对王阿姨来说，中止上次买的理财产品后，购买新的理财产品，将会遭受1个百分点的预期年化收益率损失。

或者与最近的法规有关

“提前中止确实会给投资者带来负面影响。 ”据推出该理财产品的银行内部人士介绍，这是今年以来首次提前退出的信托类理财产品。 中央银行宣布提高存款基准利率。 这是因为公司有可能提前还款，资产管理产品提前终止。 但是，他明确表示，这种“提前中止”的出现很可能与近期监管机构正在严格调查银行理财有关。

据他介绍，目前银行许多理财产品的设计和投资情况尚不明朗，银行有暗箱操作，通常将多个理财产品与多个资产包相对应，并入银行相应的资产池进行统一管理。 这种“多对多”的情况使得银行可以自行调整理财产品的价格。 例如，在季度末等关键时期，银行为了获得资金，大多通过高收益理财产品转移到“高利率储蓄”。

“这个产品之所以给顾客带来高收益，无非是为了在6月末这个关键时刻夺走资金。 如果银行的投资目标无法获得足够的收益，银行可能会在完成闪存时间任务后选择提前终止合同。 ”

一位银行内部人士表示，通过缩短理财产品合同的生存期，银行不会陷入到期无法实现产品收益的被动状况，银行可以支付较少的产品收益。

据一位消息人士透露，目前监管机构已确定要求银行对理财产品违规现象进行新的自我调查。 该消息人士解体称，“提前中止超高收益理财产品，不仅监管机构有说明，还会让银行用较少的资金填补漏洞，这自然是银行的最佳选择。”