“农行:银行快速发展黄金期远未结束”

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年7月，农行顺利实现“a+h”股上市，创下了当时世界资本市场有史以来的发行规模记录。 一年来，农行开始“大象跳舞”，净利润迅速增长。

农行相关负责人在接受中国证券报记者采访时表示，总体上，中国经济持续增长为中银领域提供了良好的基本面。 据了解，今年农业领域的成绩仍将保持较快的增长率。 最近农行发布中期业绩预告，净利润比去年同期增长45%以上。

业绩稳定增长管理明显改善

农业银行上市一年来，在财务状况、企业管理等方面发生了可喜的变化。

一个是业绩逐渐上升。 农行年报显示，去年，净利润比去年同期增长46%。今年一季度报纸称，该行一季度净利润比去年同期增长超过36%。 虽然今年信贷规模有所收紧，但贷款收益率水平不断提高，整体上对银行有利。 今年上半年，农行净利润比去年同期增长45%以上。 预计今年全年，农行净利润将保持较快的增长趋势。

农行的不良贷款余额和不良贷款率继续保持双降态势。 一季度末，农行不良贷款余额916.98亿元，比上年末减少87.07亿元； 不良贷款率为1.76%，比上年末下降0.27个百分点。

价格收入比持续下降。 由于银行定价能力的提高和中间业务收入的强劲增长，营业收入上升速度较快，收入的增加引起了价格收入比的下降，反映出农业银行经营效率持续提高。

季度报告显示，农行一季度中间业务收入超过60%。 农业银行具有网点、渠道和客户过去的传承特点，业务收入具备增长潜力，如农业银行代理保险业务收入在同业中处于领先地位。 农行代理、结算、信用卡、银行卡收入、电子银行收入快速上升，呈现出前所未有的业务和新兴业务齐飞的良好快速发展格局，经营效率不断提高。

二是公司治理有了很大改善。 上市后，农行的股权结构由两个控股股东变成多元化的控股结构，带来了治理结构和治理机制的变化。 农业银行为了保护中小股东的利益，在增加独立董事的席位、提高农业银行的决策水平方面发挥了积极的作用。 经营透明度持续提高，定期公布年报、半年报、季度报告，社会各界加强了对农行的监管，为经营带来了激励和压力。 此外，农业银行内部的经营机制、约束机制发生了变化，市场约束机制发挥的作用更加强化，农业银行自身快速发展的目标和战术更加明确。 上市以来，这个行业的市场形象越来越高。

三是“三农”业务稳定增长。 “穿越城乡”是农行未来战术的重要组成部分，也是新的利润增长点。 农业银行提出，未来几年县域贷款增长速度将超过所有银行平均水平。 县域零售贷款的增长速度高于企业贷款的增长速度，并向新兴产业倾斜。

农行表示，今年前5个月，农村县域地区贷款增速为8.4%，比全行平均水平高出1.83个百分点。 不良贷款余额、不良贷款率呈双下降趋势，贷款收益率水平也高于全银行平均水平，对全银行利润的贡献度逐渐提高。

从总体上看，县域业务经营存在经营价格高、农业受自然环境影响大、相关政策性保险制度不健全的情况下“三农”贷款业务风险价格相对较高等自身弱点。 但与所有银行相比，农行县域的贷款收益率、存款利率水平更具特点，加上良好的经营管理和风险控制，覆盖了县域地区相对较高的经营价格和风险价格，能够获得良好的收益。

四是综合化经营加快。 上市以来，农行不断丰富产品线，提高竞争力。 农行成立了租赁企业、基金管理企业、农银国际控股有限企业等。

日前，中国农业银行所属的香港仔企业与无锡市政府共同设立了总规模150亿元的投资基金。 该业务由农银国际开展，该企业为独立法人，可以进行直投业务。 据了解，目前在商业银行综合化经营方面，业内外确实存在分歧，但为了满足顾客多元化的诉求，各银行正在采取这一步骤。 控制风险的关键是如何设置防火墙。 此外，投资领域成为银行利润的重要来源还有一个漫长的过程。

地方平台贷款的风险控制

近来，市场对地方融资平台融资资产质量的担忧不断加剧，个别“违约潮”引发的普遍担忧反映了市场对银行领域的担忧。 该负责人表示，银领域的经营状况与经济快速发展状况高度相关，而且只要各级政府拥有大量高质量资产，中国经济保持平稳快速发展，中国的银领域就能保持良好的基本面，地方融资平台的贷款风险将逐渐得到解决

目前，各银行都在按照监管要求清理整顿地方政府融资平台贷款。 今年以来，农行到期平台贷款回收正常，逾期风险可控，地方融资平台贷款授信审批权限已送达总行，通过完善贷款后管理、充实抵押物、进一步确定还款责任等途径，实现了地方融资平台 此外，农行对地方融资平台贷款实行更严格审慎的分类标准，即使是逾期未还的贷款，一旦发现可能存在的风险，也将计入不良贷款。

农行相关负责人表示，根据银监会监管要求，一季度各商业银行已将地方融资平台贷款风险权重调整为100%-300%，该规定对银行资本充足率的影响已反映在一季度报告中，且这一变更基本重复

黄金期”还没有结束

农行相关负责人表示，中国中银领域能否顺利运行，取决于中国经济能否持续增长。 现有研究和预测表明，未来20-30年，支撑中国经济增长的因素没有根本改变。 近年来，一些地区出现劳动力紧张状况，首要原因是我国城市化速度落后于工业化速度，远距离移动价格过高。 因此，我国需要加快城市化建设的步伐和产业转移的速度，应对长距离移动价格下降的这个问题，中国经济还将持续增长许多年，银领域快速发展面临的大外部环境也不会发生变化。

对未来银行领域的最大冲击来自利率市场化，银行领域必须为此做好充分的准备。 利率市场化的核心是存款的利率市场化。 银行理财产品由于价格市场化，被视为利率市场化的“龙头部队”，但今年以来出现的银行理财产品无序竞争，从侧面反映出存款利率市场化的实现是一个渐进的过程。 展望未来，银领域利润增长的“黄金期”还没有结束。