“交行欲发200亿点心债 上市银行再融资规模已近2000亿”

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经记者贺麒麟从上海寄来

银监会的四大监管新工具再次挤压了商业银行的资本，各商业银行新一轮的融资浪潮蜂拥而至。

2月23日，交行年第一届临时股东大会批准该银行赴香港发行200亿元以下人民币债券(业内称这类离岸人民币债券为“点心债”)的议案。

据《每日经济信息》记者不完全统计，商业银行已经公布的不同方法再融资规模达到1838亿元。 但是，从各融资计划来看，其融资方法多为债券发行或定向增发。 因此，业内人士认为，1838亿元融资规模对a股市场的影响有限。

周三( 2月23日)的上海，一大早，交行的股东们纷纷赶到浦东世纪大道，参加交行年初的临时股东大会。 这次临时股东大会的首要成果是批准了该银行赴香港发行200亿元人民币以下债券的议案。

根据议案，债券期限为2-5年，具体取决于市场利率的变化和投资者的诉求。 债券利率参考市场利率，结合发行方法明确。 发行对象为香港市场机构投资者和零售投资者。 资金募集的首要用途是发放贷款和用于银行流动资金和其他常规公司的用途。

迄今为止，已在a股上市半年的光大银行启动了h股ipo； 华夏银行208亿元定向增发案已经释放。

根据光大银行最新公告，拟通过公开发行及国际配给的方法向境外投资者发行120亿股以下的h股，其中初始发行规模不超过105亿股，授予簿记管理者超额配售权不超过15亿股。 如果此次h股发行成功，光大银行将成为国内第九大“a+h”上市银行。

更频繁的再融资方案从上个月开始出现。 今年1月，农业银行、兴业银行已经提出次级债发行方案，规模分别为500亿元和150亿元。 民生银行也提出了定向增发计划，计划发行47亿股融资约215亿元。 北京银行已经完成了35亿元的次级债发行。

中国银行1月29日也宣布，到年底为止，将在香港发行总规模在200亿元人民币以下的债券。 但据该行官网2月21日消息，该行长在接受《新世纪周刊》采访时表示，中行近期无需通过资本市场补充核心资本。

迄今为止，《每日经济信息》记者不完全统计显示，商业银行公布的不同方式再融资规模达到1838亿元。 其中包括北京银行已经成功发行的35亿元次级债。 但是，从各融资计划来看，其融资方法多为债券发行或定向增发。 因此，业内人士认为，这1838亿元的规模对a股市场的影响有限。

“银行方面也考虑到a股市场目前的耐受性，选择再融资方法。 ’靠近银行的人说。

业内人士表示，监管层对商业银行的资本监管力度不断加强，业内普遍认为资本充足率将来会提高，这是银行再融资热潮的首要原因。

申银万国银行领域分析师励雅敏在接受《每日经济信息》记者采访时表示，一方面，外界原因是监管要求的提高。 另一方面，商业银行自身在增长过程中经常消耗资本，资本充足率下降。

银监会的四大监管新工具将于近期面世； 但是，从目前公布的副本来看，银行的资本充足率暂时不是“近忧”。

根据银监会以前向商业银行征求的意见，银监会计划统一要求国内商业银行各级资本充足率。 即核心一级资本充足率、一级资本充足率和总资本充足率分别为6%、8%和10%，这一要求分别高于巴塞尔协议ⅲ的4.5%、6%和8%。

银监会最新数据显示，年末中国商业银行整体加权平均资本充足率为12.2%，比年初上升0.8个百分点。 加权平均核心资本充足率为10.1%，比年初上升0.9个百分点。 截至年底，281家商业银行的资本充足率水平均超过8%。

但是，一些领域的分析师对“每日经济信息”表示，银行对资本充足率一直“客气”。 根据证券公司的数据，上市银行整体加权资本充足率约为11%，加权平均核心资本充足率约为8%； 这意味着非上市银行(城商行等)的资本充足率水平优于上市银行。

“资本充足率未来趋势不断提高，现有静态数据均符合监管要求； 但是，如果政策稍有变化，资本充足率被压在红线上的中小银行一定会受到影响。 ”华东地区一位银行拆行师认为，四大监管工具并不要求大幅提高资本充足率，但银行需要“未雨绸缪”。

“批准过程还需要几个月。 在政策改变的时候进行融资是被动的。 ”上述拆迁师进一步指出，目前银行结束后再融资的，部分也有“羊群效应”的出现，特别是中小银行。

此外，宏观货币政策法规密集出台，也是另一大原因。

“在中央银行连续提高存款准备金率的情况下，银行为了提高资本充足率，有必要继续资金流入。 ”深圳分析师表示，连续提高存款准备金的累积效应，传递到银行层面，直接表明资金持续紧张。

“同时，歧视准备金率的运用，给许多银行带来了‘雪上加霜’。 ”这些人表示，许多银行选择融资以缓解资金困难，但目前货币政策紧张、银行资金紧张的状况将持续到今年上半年。

国务院快速发展研究中心金融研究所副所长巴曙松上周在《人民日报》上表示，不仅要批评国内银行再融资，还要对银行资本的招聘效率、风险管理水平、为实体经济服务的水平建立更有效的判断机制，并据此建立激励兼容制度 综合来看，在估值处于历史低位的情况下进行再融资，银行将面临多方面的压力。

据综合媒体报道，来自上海金融国资改革快速发展实务会议的信息显示，目前上海银行上市方案已向监管部门报告，力争于2010年成功上市。

《每日经济信息》记者很快连接了上海银行信息公关处的人，说这个人现在还不知道这个。

另外，上海农商银行也为上市积极开展业务，如果能在3年内完成上市，上海市金融国有公司的资产证券化率将进一步上升至85%左右。

此外，国泰、东方证券在完成“参一控一”改革事业后，还将积极准备上市准备事业，以年内上市为目标。

上海市金融办公室主任方星海表示，根据这一进度和净资产口径推算，上海市金融国有公司的资产证券化率预计将从年末的63%左右上升到年末的70%左右和年末的80%左右。 ”

目前在a股上市的城商行只有北京银行、宁波银行和南京银行三家。 据不完全统计，目前有近20家城商行和农商行正在为ipo做准备，都像上市一样以主板市场为目标。