““地下炒金”风头日盛 潜藏四大陷阱”

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经记者李正謇比北京、上海

最近，央行、发改委等6个部门联合发表了《关于促进黄金市场快速发展的若干意见》。 其中确定了“严厉打击地下炒金行为”。

据《每日经济信息》记者调查，目前，地下炒房商以代理某海外交易平台为名，大肆吸引投资者。 其中，百倍的杠杆作用、不透明的资金管理、篡改交易软件、客户赌博等各种灰色或违法的“规则”给投资者带来了巨大的损失。

由于投资者对黄金投资的巨大诉求和现有黄金投资渠道的极端限制，地下炒作有生存的土壤。 对此，相关专家建议，在打击非法炒作的基础上，加强投资教育，同时开发新的黄金交易品种，从根本上处理地下炒作带来的危害。 / br// h// br// h /【陷阱1】/ br// h// br// h /悬念的“技术支持”

一点点的“炒股”企业，常常吹嘘自己的技术实力多么雄厚，声称有多少权威专家提供技术支持。 另外还有该企业的技术支持部门和相关的企业讲座，以吸引客户。 只要客户在该企业开设账户，如果客户有时间，有些企业可以保证全天候服务。

实际上，奇怪的是，在记者调查的许多企业中，办公室密度之高令人叹为观止。 在一位财务经理的带领下，记者参观了那个办公区。 不足60平方米的办公大厅有30个格子间，几乎没有企业所需的前台接待、会议室等空间。 当记者听说企业讲座将在那里举行时，经理解释说，企业很快就搬到了600平方米的办公室，现在的讲座就在那里。 但是，当记者进一步询问地址时，他又模糊了。

关于费用问题，她向记者表示:“我们的手续费是同行最低的，通常单边收取的手续费是这样的，不收取开仓平仓。 人均费用为20美元，其中香港平台收10美元，国际市场商人收10美元，此外，交易还产生利息。 顾客下单多的时候，顾客向平台支付利息。 客户订购空时，平台向客户支付利息。 汇率大致是每手3美元。 / br// h// br// h /【陷阱2】/ br// h// br// h///h// h /质量资源下降违反操作另一方面 一旦出现赤字，马上拿着包出去。 就像“皮包企业”。

级别较高的企业通常具有上述所有证书和资格。 一般这类企业分为两部分，一部分在天津贵金属交易所(以下简称天交所)品牌下进行常规期货交易，另一部分则以天交所为掩护，进行所谓的“地下炒作”。

记者访问位于北京永安里xx大厦的天津xx金行时，其客户经理向记者介绍如下。 “我们是天交所的会员之一，在北京，这个部分分为两部分，位于七楼的是天交所的交易部，杠杆率只有1:12.5。 而且，8楼是香港交易平台的伦敦黄金，杠杆率为1:100。 ”她还说:“天交所1:12.5很没意思。 伦敦的钱比来的刺激赚钱多了”。 / br// h// br// h /【陷阱3】资金的安全性没有保障 因为黄金的价格走势会永远波动。 例如，如果在某个订单上买多了，但动作与预想相反的话，就赔钱，黄金价格迟早会上涨。 所以，只要不贪婪，基本上不会吃亏。 ”

当记者问到如何将资金投入账户时，她更热心地表示:“你在与企业签约后，在四大银行的任意一家银行开户后，将扫描文件交给总企业的客户服务。 但是，开户保证金需要去总企业账户，在天津总企业财务部门换成美元汇到总企业账户，最后汇到香港汇丰银行账户。 ”。

当我问记者资金进入香港后，最终是如何被录用的时，她说不太清楚，但我保证不会落入私人账户并转用于此 另外，“顾客完全不需要担心资金问题。 我们是天交所的11个会员之一，这个会员资格大概500万美元就可以解决。 另外，我们合作的银行也是世界上最大的银行之一汇丰银行。 ”/ br// h// br// h /“陷阱4”/ br// h// br// h /夸大利润以避免风险

在北京朝阳区xx办公楼的xx金行，记者进入办公楼后在企业楼层的分布展示板上未发现该企业的名称和新闻。 于是记者给这家企业的前台打了电话，资产管理顾问“热情”地迎接了他。 在办公室打完招呼后，顾问马上把电脑对着记者说。 “我们做的是外盘黄金，以美元计价，开户金额5000美元起，杠杆率为1:100。 看星期五的k线图，一个小时上升50点。 按照现在的杠杆率，光是到手马上就赚5000美元。 ”。 另外，“如果你的资金充足，我们也可以为你开美盘。 杠杆率是1:400。 ”。 / br// h// br// h /案例研究(一)

资金的安全性得不到保证的操作软件和客户的

根据业内人士的分解，地下炒金分为违法路线和灰色路线两种。 不仅手续费高，还不能保证顾客的资金安全。 进而，通过操作交易软件等方法与顾客打赌。

一天内开户，外盘

记者和香港金银业投资企业“接通” ”一位工作人员在qq上表示，“不久顾客就会收到顾客姓名和密码，登录确认身份后，可以在网上交易平台的flashweb上进行交易。”

据上述人士称，由于在炒外盘，交易前，顾客必须将人民币兑换成等值美元汇到香港该企业的账户。 经过审查，企业再次将资金转入顾客的交易账户。

关于如何顺利将大额资金汇到海外，上述人士表示:“客户持身份证、港澳通行证等较有效证件，在香港开设银行账户，并以几个朋友的名义双

“每年我们都会邀请香港的银行到大陆为我们的客户提供一对一的开户服务。 ”这些人说:“省去顾客亲自在香港开户的不便，为他们处理后顾之忧。”

”

“整个过程简单快捷，从客户汇款到成功交易只需要约1-4个工作日，取决于银行的业务效率”。 上述人士说。 / br// h// br// h /资金的安全性得不到保证

正如许多行业专家普遍反映的那样

据国内某黄金投资企业负责人介绍，关于地下炒股，客户资金转移到国外后，表面上仍存放在客户交易账户下，实际上是存在经纪企业账户中的。

“国内正规渠道的股票买卖、期货买卖都是由第三方托管的方法，客户的资金实质上存放在客户名下的银行账户中。 因为这种企业的实际运营有很大的信用风险。 ”

“即使这家企业在香港合法，香港当地的法律也只能保护当地市民的利益，内地顾客的资金实质上得不到全面的保证。 一旦发生事故，维权价格也会变高。 ”上述人士说。

另外，根据《每日经济信息》的调查，银行td产品的杠杆作用只有6、7倍，而国内黄金期货的杠杆作用通常为10倍，纽约的预期黄金杠杆作用。

例如，上述企业提供的伦敦黄金和黄金期货标准合约单位均为每手100盎司，最小合约单位为10盎司，最低振幅为0.1美元。 手续费由佣金和分数差构成，每手佣金为50美元，每盎司分数差为0.5美元。

据某期货企业的黄金分解师介绍，伦敦金和comex期金的最低波幅实际为0.01美元，地下炒金企业提供的最低波幅为0.1美元。 也就是说，炒股企业的系统报价已经不是交易所的系统报价，而是这类企业自己“加工”的价格，相当于客人买的时候已经买高了，卖的价格又低了。

“特别值得注意的是，由于指定的点差为0.5美元/盎司，所以以最低振幅0.1美元计算，价格可以跳跃5次，覆盖点差的手续费。 ”

据上述人士称，根据这一计算，炒菜的手续费实际并不高。 每次交易1手( 100盎司)外盘黄金时，需要收取50美元佣金和50美元积分差，共需收取100美元手续费。

操纵交易软件和顾客的“赌”[/br// h/]

[/h// ]成都高小区首席拆卸师王瑞雷表示:

王瑞雷表示，实际上，目前国内合法的炒金渠道只有t+d和黄金期货，其他渠道不受法律保护。

东证期货分析师陆兼勤表示，地下炒金分为灰色和违法两种，一类企业在国外具有合法身份，但未被国内监管部门承认。 但更可怕的是非法渠道，客户的资金没有转移到海外，非法经纪企业直接设置“空盘”与客户进行交易。

一家期货企业的黄金分析师表示，非法企业私设赌场与顾客赌博，是因为90%的顾客亏钱，即使少数顾客能赚钱， 操作顾客的交易系统

例如，当投资者的行情评估正确地想要平仓获利时，交易系统突然“掉线”； 有些投资者善于做盘，非法企业操作后端系统不上线客户1000元成交时，价格一下子涨了900元，原本应该赚1万元的，最后却只赚了1000元。

上述的闪存网络交易软件实际上是基于网络的在线交易软件，并不能保证交易账户的隐私性和安全性。

“即使是目前最新的mt4行情交易软件，该软件的源代码也已经向新手公开，只要破解mt4交易软件，炒股企业就可以轻松做手脚， ”

案例分析(二)

投资者:赚了钱也心悸 昨天( 8月10日)下午，采访了某企业“地下炒金”的受益者张先生。 她在一周内赚到1.6万美元(约11万人民币)后退出仓库，投资回报率达到220%。 迄今为止，张先生有着丰富的投资经验。

她对《每日经济信息》的记者心有余悸地说:“能通过这次炒作赚钱真的很幸运。 个人觉得做这个区块的风险很高，但是最初的投资额不要太大。 另外，最好能参考一点内幕的信息。 当初从股票转到黄金也是因为有朋友在这方面拥有很多经验和资源，得到了一点“及时”的信息。 ”

关于当初投资的目的，她向记者表示:“当初看中的是黄金可以双向交易，而自己也有多年的炒股经验，所以想试试。 一开始我只有5000美元，但没有赚钱的目的。 即使输赢成为实验，我也想在这一部分试一下。 ”

关于对风险的担忧，他说:“这确实风险很高。 一是可以进行双向交易，二是波动特别大。 所以，如果“及时”的信息一点参考都没有的话，要从中受益就不容易了。 一开始我也很担心xx企业的信用。 我担心钱会不会被卷走，企业会不会打赌。 之后，由于出入迅速，新闻也畅通，这一块的风险也降到了最低。 ”

关于是否鼓励他人投资“地下资金炒作”，也可以说“如果能够保持资金的完备性和投资的多样性，那么黄金这一部分可以作为参考，或者作为一个方向，也可以 他还表示:“多做‘地下资金炒作’是赔钱赚钱，从长远角度考虑，普通投资者应以黄金为首要方向，尽量投资房地产等行业。”

专家的观点

特别采访兴业银行黄金拆船师蒋舒:

兴业银行资深黄金拆师蒋舒在接受《每日经济信息》采访时指出，在大众黄金投资时代，通过正规银行渠道投资绝对优于地下炒股 并且，应该站在对黄金有意思的普通投资者的大多数立场上考虑，打击地下炒作是投资者有责任的。

nbd :目前地下炒金的现状如何？ 能介绍一下地下炒金的迅速发展和现状吗？

蒋舒:目前没有权威机构统计地下炒金的规模和运营方式。 其实，地下的炒面一直存在。 近两年来，随着黄金投资热潮的兴起，地下炒作也成比例增加。 也就是说，投资黄金的正规渠道正在迅速发展，地下炒作也在迅速发展。

由于市场总量不断扩大，正规市场的快速发展总的来说占了地下炒金的空之间，但地下炒金还是远远早于正规渠道诞生。 正规的银行交易在2009年向个人投资者开放，但地下炒作到2000年已经相当有规模了。 从绝对量来看，地下炒作的规模可能还在扩大，但市场整体份额肯定比过去有所下降。

大多数做地下炒菜的人，包括知道是地下的，都很了解这个产品的特点。 如果这部分人还选择操作，我们可以称之为比较职业的投机客。 客观地说，地下炒作的危害对这些人没有特别大的影响。

但是，只有对黄金感兴趣，不知道哪里有正规的投资渠道，或者有很多投资者误以为地下炒股是正规的投资渠道。 一些投资者得知银行目前开放黄金投资渠道后，一定会转入正规渠道，在一定程度上蚕食地下炒股的份额。 但是，如果没有正规渠道的话，地下炒菜的人可能会增加。

nbd :你认为最近管理层禁止参加地下炒房的背景有几个？

蒋舒:这两年来，地下炒房事件频发，涉案金额不断创新高涨。 另一方面，这与地下炒作的巨大风险和不规范有关，这为黄金市场的快速发展埋下了很多风险。 价格波动不大的时候，地下炒作和正规渠道差不多； 如果价格剧烈波动，由于地下炒股的低保证金比率等因素，地下炒股将扩大风险。

我们现在说的是地下炒作的危害，越来越多的钱站在有趣的普通投资者的立场上解体。 事实上，打击地下炒作也是投资者的责任。 地下炒股企业非常困惑，办公设施、企业网站、交易工具等齐全，难以判断初次进入众多黄金市场的投资者的真伪。

而且，大多数地下炒金企业都以香港为基地。 通常，在人们的心中，也许带有国际化的色彩。 事实上，很多投资者不知道地下炒作的产品。 也有很多投资者不适合高杠杆、高风险的产品。 因此，地下炒作应该受到打击。

从地下炒金的现状来看，你认为应该用这些方法来遏制这种现象吗？

蒋舒:从战术方向来说，首先要做好内功，大力推进投资黄金的正规渠道。 这样的开展可以通过包括商业银行特约运营商和稍微正规一点的投资企业在内的各种媒体、商业银行进行。 因为只有大力推进正规投资渠道的利润，才能在舆论中，在未来新客户的开发中压缩地下炒金的空之间。

接下来，我认为有必要进行一定的清扫、维修作业。 有看起来很正规，但没有正规的黄金投资代理资格的公司。 必须整理整顿。 这本身并不困难。 查一下这些企业是否是上海黄金交易所公布的代理商就知道了。 而且，现在像黄金交易所面向个人的产品代理商一样，将来全部转移到商业银行，不存在黄金白银企业有代理资格的说法。 大浪退去的人知道谁在裸泳，所以看得很清楚。 所以，还是工商在内的相关部门，要加强这方面的打击。 / br// h// br// h// br// h// br// br// br// br// h /转载时，请联系“每日经济信息”报社。 未经《每日经济信息》报社授权，严禁转载和镜像，违者必须追究。 / br// h// br// h /联系电话号码: 021-60900099转688转/ br// h// br// h// h// h/h /的联系电话号码