“银行压力测试做法受质疑 预测金融风险成国际难题”

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经记者从曦到京

上海银监局局长阎庆民7月26日表示，4月住房贷款新政启动后，上海住房开发贷款关注类总量呈逐月上升趋势，房地产贷款风险由隐性转为显性的可能性较高。 他要求各银行不要崩溃房地产调控政策，严控房地产贷款风险。 此前，银监会主席刘明康表示，将进一步加强房地产开发贷款风险管理，继续深入开展房地产及相关领域的贷款压力测试。

监管层观察到了房地产开发贷款可能存在的风险，但据《每日经济信息》记者采访，相关银行压力测试可能无法准确预测房地产价格下跌给银行带来的信贷风险敞口。

据压力测试存在问题

媒体报道，银监会最新压力测试总结数据显示，房价下降30%，利率上升108个基点是重要前提， 除46家农村商业银行不良

银监会数据外，相关商业银行此前表示，压力测试结果显示，房价下跌30%，银行不良率最高上涨1~2个百分点。

“你相信即使房价下跌30%商业银行也能正常运转的说法吗？ 总之不相信。 ”国内一位著名的计量经济学家最近表示。 据此，国内银行的压力测试算法比较简单，不足以预测房价下跌带来的银行开放风险。 截至目前，银监会和相关商业银行尚未公布进行压力测试的做法和模式。

《每日经济信息》记者从相关人士那里获悉，某商业银行对开发贷款进行压力测试时，假设房价按目前水平下跌30%，销售面积不变，项目总收入为项目。 否则，现金流为负，贷款也相应变为亏损贷款，最终通过计算亏损贷款在总贷款中的比例来计算不良率的增减。

相关专家向记者表示，在上述算法中，销售面积的一些变化决定了总收入的大小，但在现实条件下，销售面积不变的假设不太可能成立。 房地产调控后，价格下跌量最有可能下跌，但量下跌到什么程度不容易估算。 另外，也不排除降价量上升，从经济学上讲，降价也有可能扩大成交量。

一位证券公司银行领域的拆船师对记者说，经济学范畴的东西本身不太容易科学、定量地衡量，对压力测试的准确性不太看好。

专家指出，房价下跌对银行影响不大的结论确实是正确的，但目前估算方法也存在问题，作为上市公司的银行和监管者银监会应通过提高透明度来提高压力测试的可信度。

增加意义和信心

其实，金融稳定性的判断是困扰经济学家的难题，其中需要统计一系列变量，准确的假设也被认为很重要。 市场批评美国和欧盟进行的银行压力测试不能准确反映银行的风险。

中金企业在最近的研究报告中指出，欧洲银行压力测试在gdp增长和债券价格等方面做出了严格的假设，但压力测试中“最坏情况”的基本假设是“不够”对测试结果的

除了准确性问题外，市场认为近期发布的欧盟测试报告透明度不足，假设了温和的宏观经济状况和糟糕的宏观经济状况，但除了给gdp估算提供具体数据外，还有失业率和房价等因素的数据。

有人指出，压力测试对准确性的重大意义在于通过乐观的结果给市场带来信心。 在金融危机最黑暗的时候，美国银行压力测试表明，银行领域经受住了经济衰退的长期考验，为流动性恢复带来了希望。 欧洲领导人也希望刚刚公布的测试结果能让投资者放心。 转载时请联系《每日经济信息》报社。 未经《每日经济信息》报社授权，严禁转载和镜像，违者必须追究。

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