“光大银行定价或在3.03”

本篇文章1109字，读完约3分钟

又一次，漫长的ipo来到了决战关口。

农行( 601288微博) ipo尘埃落定后，等待了几年的光大银行终于也迈出了实质性的一步。 在市场将目光投向农行ipo期间，光大银行意外公布了“招股证书”，董事长唐双宁也于昨日( 7月22日)晚举行了新闻发布会。 据《每日经济信息》记者估算，此次光大银行的发行价将在3.03~3.21元之间，募集资金将在180亿~210亿元之间。

发行价或3.03~3.21元

像以往所有的ipo一样，定价和募集金额再次成为焦点。

东莞证券银行领域拆师宁宇表示，银行估值拆市要看息差、盈利模式、准备金率、资产结构等方面。

据一家证券公司银行领域的拆行师介绍，光大银行的定价可以参照招行( 600036 )、中信以外上市的股份制商业银行。 以浦发银行( 600000 )、华夏银行( 600015 )、民生银行) 600016 )、兴业银行) 601166 )为参照样本，据相关机构估算，这4家银行的年动态市场净率) ( pb ) )分别为2.05倍、2.05倍。

根据光大银行的《招股证》，发行后的每股净资产应当在2009年12月31日核定的净资产与发行募集资金净额之和发行后，除以未考虑超额配售期权时的总股本。 光大银行2009年底核定的净资产总额为481亿元，此次拟在上海证券交易所发行61亿股以下(未考虑此次发行的超额配售期权)，发行后总股本不超过395.35亿股。 如果全额行使此次发行的超额配售期权，发行额将在70亿股以下，发行后的总股东资本额将在404亿3500万股以下。

假设光大银行的发行以1.80倍的pb价格进行，其发行价格在3.03~3.21元之间，取中位数为3.1元。 全额行使超额配售期权的情况下，光大银行此次的ipo募集资金为210亿元左右，但如果不考虑超额配售期权，募集资金将为180亿元左右。 这与之前媒体报道的此次募集资金为200亿元左右一致。

ipo会带来什么？

光大银行的各项财务指标与比较银行有差距。 截至2009年底，光大银行核心资本充足率为6.84%，资本充足率为10.39%，接近银监会监管线10%。 另一方面，募集资金除了补充资本金外，根据《招股证书》，此次募集的资金将用于光大银行未来的战术需要和业务的持续快速发展。

广发证券( 000776 )银行领域的分析师沐华氏表示，上市后将有利于光大银行各项业务的资金扩张，包括扩张营业网点。 另一方面，交银国际银行领域解体师李姗珊认为，目前国内银行领域的竞争还处于赛马界的时代，如果监管得到批准，有实力的银行将充分利用开设异地分行的指标，特别是中小银行为了增加其负债、增加吸收存款，将加快扩张的步伐