“香港将成人民币离岸中心 央行酝酿跨境清算新模式”

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央行发布《关于扩大跨境贸易人民币结算试点有关问题的通知》后，政策层明确表示将大力推进人民币国际化。 在昨天( 7月7日)举行的中国金融业党建论坛上，央行副行长麦迪逊表示，在金融领域有必要进一步探讨“如何更好地发展人民币，使其成为国际货币中新的热门货币”。

金融机构积极参与人民币国际化

各金融机构也在积极致力于即将到来的人民币国际化。 7月6日，中信银行( 601998 )国际有限企业(以下简称“中信银行国际”)在香港发行首次离岸人民币存款证明，发行总额5亿元，期限1年，票面利率2.68%，面向机构投资者。

存款证是一种可以提供固定收入的投资，顾客每季度、每年或回购日，都可以获得预先担保的利息回报。 存款证可以赚取比正常储蓄和定期存款更高的利息，到期日可以全额取回本金。

以前在接受《每日经济信息》记者采访时，摩根大通中国资金及证券服务业务负责人丽莎表示，海外人民币投资渠道有限是人民币国际化的首要障碍。 此次离岸人民币存款证的推出，无疑丰富了离岸人民币投资渠道。

除了拓宽人民币投资渠道外，其他有助于人民币国际化的尝试也在稳步进行。 7月1日，包括摩根大通在内的5家当地外资法人银行取得了跨境贸易人民币结算服务的国内代理银行资格。 6月27日，香港首家非金融公司宣布将发行人民币债券。

香港将成为离岸中心

由于内地仍实行资本项目下的外汇管制，香港被认为是业界最合适的人民币离岸市场。 兴业银行( 601166 )资金运营中心的蒋舒博士在接受记者采访时表示，从金融地位看，香港是西太平洋( 601099 )地区最重要的金融中心。 从地理位置上看，香港与东南亚相邻，后者在与中国的双边贸易中有很大的顺差，其手中有很多人民币，产生了人民币投资的诉求。

解体表明，理想的过程是循环路线从香港开始，严格松绑，逐渐扩大到这个路线可以接受的范围。 在保证“人民币国际化”的大前提下，稳步推进改革。

此外，从人民币跨境清算来看，根据《跨境贸易人民币结算试点管理办法》(以下简称《管理办法》)，香港是重要通道。 目前人民币跨境清算主要有两条途径。 第一种途径是内地商业银行通过在香港或澳门的代理银行进行，另一种途径是国内商业银行和海外银行相互开户，进行本币互换。 与澳门相比，香港在经济总量和贸易额方面占绝对特征。 因此，所有选择第一条路线的清算必须经由香港。

讨论跨界清算的“第三种模式”

一位国有大型商业银行清算部门相关人士表示，除《管理办法》中提到的两种模式外，央行支付部门也在考虑新的清算模式，其框架可能是连接中国央行清算系统的终端和海外央行系统。 国外商业银行可以通过该国央行的清算系统直接与我国的清算系统连接，认为这种模式也是最有效率的。

这位相关人士向记者表示，目前管理层和银行已经有了这方面的讨论，美国的国际清算“chips”系统将成为首要参照对象。 现在，美国有两个清算系统。 一个是用于支付国内首付的“fedwire”系统，另一个是“chips”。 从金融安全的角度看，海外银行可以加入“chips”系统，但不进入“fedwire”系统。

“我国目前只有一个大额清算系统。 考虑到国家的金融安全，要迅速发展第三种清算模式，就需要建立另一种国际清算体系。 ”他说。