“建行再融资谜底揭开：A+H并且配股 最高750亿”

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实习记者蔡颖从北京

决定再融资方案的过程可以说是一波三折。 建设银行昨天( 4月29日)宣布，董事会将通过股票供给方法发行a股和H股来补充资本金。

股供给基准是每10股现有股取得0.7股以下的股供给股，a股和h股的供给比率相同。 最终的股票供给比率根据市场情况是明确的。

按照每10股现有股票不超过0.7股的计算，可发行的股票数在16358235880股以下，其中a股在630000000股以下，H股在15728235880股 据

建设银行称，最高融资额不超过750亿元人民币。 最终融资额根据实际供股数量和供股金额决定。 在/ br// h// br// h /对a股市场的压力低

在此之前，唯一没有决定再融资方案的 建行行长张建国表示，建行再融资希望在a股和H股市场都被斩首。

针对今年国有大型银行迫切需要再融资的整体环境，国务院正式提出明确大型商业银行再融资方案“五点”的要求。 有分析人士认为，目前商业银行的再融资方案都不影响a股市场，多使用多元化筹资的大致情况，同时尽量考虑市场容量。 如果建设银行按照新的再融资方案进行，该银行的股权分配比例将低于预期，股权稀释少，且基本分配到h股，不会对a股市场造成较大压力。

这意味着如果该融资方案正式决定，社会保险基金很可能再次失去参与建设的机会。 建设银行从最初的a股定向增发到配股，业界普遍推测是建设银行的股权结构问题造成的，但其中最重要的是建设大股东汇兑企业对此次再融资的出资形式不明确。

据有关人士介绍，此次在补充资本金的过程中，为了增加为“转移”汇款企业而参与注资的可能性，建设银行一再权衡是不可避免的。 根据

，汇丰企业持有建设银行57.08%的股份，其中H股持有57.02%，a股仅持有0.06%。 但是，如果分解建设银行的股本结构，就会发现建设银行的h股比率达到96.15%，而a股仅为3.85%。

迄今为止，市场推测汇市公司不仅有可能增持建设股，也有可能通过销售方法增持建设股。 但是，中银国际的一位分析师认为，建设银行决定a股市场配股时，汇丰企业很可能只参加h股配股，由于持有大量外汇资金，人民币资金较少，该融资方案实际上为汇丰企业提供资金“负” 除

汇款企业外，建设其他9大股东。 分别是a股市场的诺森股票证券投资基金、上证50交易型开放指数证券投资基金。 H股市场的香港(中央结算)代理人有限企业、美国银行(注:持有的为限制性股票)、富登金融控股民营有限企业、宝钢集团有限企业、国家电网企业、中国长江电力股份有限公司、益嘉投资有限企业。

上述拆迁师认为，尽管今年许多商业银行资金缺口较大，但再融资方案避免了对二级市场的压力。 如果实施该方案，陷入金融危机的美国银行很可能不会参加此次股权分配，其他股东是否参加还需要协商。 / br// h// br// h// br// h// br// br// br// br// h /转载时，请联系“每日经济信息”。 未经《每日经济信息》授权，严禁转载和镜像，违者必须追究。 / BR// HR// BR /每次预约都要打电话[/BR// HR// BR// HR//北京: 010-58528501上海: 021-61283003