“南车增发缩水20%社保收回认购承诺”

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经过记者李智

6月15日，中国南车( 601766，收盘价4.61元) )高调提出增发110亿元的方案，企业大股东南车集团和社保基金慷慨全额认购时，谁也没想到突然的高铁事故会让这个比较明确的方案突然“刹车”。 三个月后的今天，回炉后的增发方案再次公布。 《每日经济信息》记者介绍，新方案募集金额明显减少，社会保险基金的认购承诺也随之消失。

中国南车增发案回炉后，将再次上市。

中国南车在9月16日召开的董事会上，审议通过《关于中止原有非公开股票发行》，表示由于资本市场环境发生变化，同意原有非公开股票发行的中止方案，取消第二届董事会第五次会议形成的关于非公开股票发行的决议。 然后，董事会通过了新的增发方案。

根据新方案，中国南车计划以4.46元/股以上的价格，向10名以下对象发行19.63亿股a股。 根据计划，此次拟募集的90亿元以下真金白银，将用于高速、重载轨道交通装备产业化和扩展服务等5大类项目、18个细分项目，预计总投资148.06亿元。 另外，作为大股东的南车集团承诺，此次认购非公开发行a股股份的金额不低于60亿元。

据中国南车介绍，如果此次发行的实际募集金额少于募集项目的投资总额，企业将减少要投资的个别或多个具体项目的投资额，用自筹资金处理不足的部分。

事实上，上次的增发方案已经于6月15日上市，按照当时的计划，中国南车将以6.02元/股的价格超过18亿股，募集110亿元以下。 当时承诺慷慨认购的不仅有南车集团，还有社会保险基金，双方承诺分别认购60亿元和50亿元。 但是，高铁事故的发生，让看似安全无比的6.02元/股的增发价格瞬间被打破，给融资计划带来了阴霾。

在审议10亿元融资计划的股东大会即将召开之际，中国南车突然宣布，“近期发生重大铁路交通事故，为保护美国国债对市场的不良影响，将8月5日召开的股东大会推迟到9月29日。” 不久，市场各方纷纷猜测中国南车百亿元融资即将变现，针对股价从7元/股暴跌至5元/股以下的现状，有业内人士推测，中国南车若想顺利实施增发，调整增发价格将成为必然。

果然，在最新的增发方案中，中国南车增发价格从当初的6.02元/股降至4.46元/股，另外，迄今为止110亿元的融资额也减少到了90亿元。 并且，慷慨承诺购买50亿元股票的社会保障资金，但在新方案中没有做出任何承诺。

另外，前后两次方案中，募资投入均为5个类别18个项目，差别不大，只是金额略有波动，其中变化最大的是流通资金的补充项目，从当初的27.4亿元下跌到本次方案的14.55亿元。

另外，对于中国南车推出的“缩小版”增发方案，一些业内人士似乎也有些担心。 由于社会保障基金不再承诺参与，负面消息自然传开，在a股市场不景气的今天，4.46元/股的价格是否经得起考验，还有待时间检验。