“节前资金避险 国债TF1312合约革新高”

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经过记者赵阳戈

昨天( 9月26日)是节日前倒数第三个交易日。 《每日经济信息》记者观察到，在现货市场大跌的背景下，国债期货3合约全部扭亏为盈，tf1312合约盘价格创上市以来新高。 据拆解相关人士介绍，由于shior隔夜拆解利率下降和节前避险资金的流入，国债价格上涨，国债期货好转。

期望指主力合约上涨6.7点

《每日经济信息》记者了解到，昨日股指期货的if1310、if1311、if1312三份合同分别下跌1.81%、1.84%、1.9%，收于2391点、2391点、24.01点，均为目前上涨 但是，上升水的背后是主力的纯空增加。

值得注意的是，从主力合约if1310席位的持仓来看，持仓前三名分别是中国证券期货、国泰客户、海通期货席位。 这3个座位25日分别减少了仓库970手、1507手、160手，但昨天分别增加了仓库58手、1359手、157手。

“现货利润的收敛情况很明显”。 一位长时间跟踪期货的研究员表示，长假前资金充裕，但考虑到节假日期间存在诸多不确定性，“一旦发生利空，资本市场往往会对节日后的第一个交易日做出强烈反应，这种风险很可怕。”

国债三合同持股上市次数高

《每日经济信息》记者观察到，与股指期货的表现相反，昨天国债期货三合合约全线上涨。 据公开新闻报道，24日央行进行880亿元6天逆回购操作后，昨天早上，央行再次在公开市场逆回购800亿元14天。 今天，如果不进行其他操作，本周央行实现1550亿元净投入，这个数字创下6月初以来一周净投入规模新高。

受此影响，近期shibor隔夜利率相继下跌，昨日进一步下跌23.5个百分点，报收于3.112%； 1月利率昨日同样下跌42.1个百分点，报收于5.435%； 一周利率昨日仅上涨13.9个百分点，报收于4.055%。 分析师表示，与6月13.444%的隔夜利率和11.004%的一周利率峰值相比，此次国庆前的流动性紧张问题得到了明显遏制。

兴期货高级研究员施海对《每日经济信息》记者表示，一方面利率解体受到抑制，另一方面现货市场发生回调，面临长假，资金为避险而部分流入国债，从而使国债期货受益。 因此，昨日盘面显示，tf1312、tf1403、tf1406三家国债期货合约均为红色，涨幅均为0.15%，其中tf1312合约盘一度达到94.614元，为上市以来最高。 截至收盘，上述3份合同共计5088只手的日持仓量也为国债期货上市以来第二高。 最高点同样发生在休息日前的9月17日，当时3份合同每天的持仓量合计为5286手。

“(国债期货)从上市之初的2900多只手上升到现在的5000多只手，但增长还太慢了”，施海向记者表示，目前期货企业准备的套期保值战略大多由于流动性不足而无法实施，因此国债期货即使上升，目前的参与度也有限