“回马枪不灵期指空头谨慎创月内之最”

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经过记者赵阳戈

8月9日，主力合约半年后首次涨水，8月12日，沪深300指数上涨2.92%，空侧损失较大。 《每日经济信息》记者观察到，在懊恼空头因本周五if1308合同而被交割的背景下，12日也增加了空名单，拟于13日杀死回马枪。 主力合约( (/k0/) )前两个席位12日在加仓达到3140手，但13日沪深300指数持续上涨0.27%，两个合约的净值( (/k0/) )单圈创下8月最低。

(纯) (/k0 ) )单创8月新低) /

8月12日的沪深300指数可能刺激2.92%的涨幅空方。 根据当天的回收数据，if1308合同上销售订单前20个席位的合计持仓为44959手，比上个交易日增加1897手，if1309合同上销售订单前20个席位的合计持仓也比前一天多7571手。

特别值得一提的是，if1308合同持有空名单前两名中证期货和国泰期货席位于12日分别变为仓位1361手和1779手。

拆船者认为，在if1308合同于8月16日(本周五)拆分的背景下，期指(/(/k0/)头头反而在8月12日现货暴涨时加仓，可以说是“豪赌”。 但是，从昨天沪深300指数的成绩来看，开盘时确实受到了空侧的冲击，但之后指数缓慢上升，最终收复失地，反而上涨了0.27%。

这个结果显然让豪赌的股指期货空的头们失望了，直到8月13日才被收回。 根据中金所的数据，按if1308和if1309合同购买的前20名总持仓量为67187手，卖出订单前20名席位总持仓量为73390手，即两合同总持仓量为62290手

(多)/k0) )移仓if1309/

《每日经济信息》记者观察到，昨天的预期出现了明显的仓储移动现象。 8月16日，if1308合同被分割，从最近的期望指数数据来看，从8月13日多空开始了大规模的移动。 同日，通过if1309合同购买的前20个座位的合计持有数从8月12日的31112手上升到37582手，销售票前20个座位的合计持有数从8月12日的34652手上升到411935手。 截止到昨天收盘，if1308合同总岗位为39953手，if1309合同总岗位为51187手，晋升为主力合同。

分析师表示，既然割让日临近，市场还必须经历“割让日魔法”。 也就是说，股指期货合约最后一个交易日当天，由于到期的原因，期货和现货的成交量、波动率发生扭曲的现象。 其理由是，股票和期货使用现金结算方法，结算价格的设定与现货市场指标指数的某个时间点的价格有关。

但是，公开资料显示，国内股指期货交易的结算价格为沪深300指数，是指最后一个交易日最后两个小时的算术平均价格，由此可见，对于计算方法要严格得多。 因为“到期日效应”的影响有限。 但是，从今年多个股指交割日的情况来看，当天的表现并无特殊之处，但沪深300指数在交割周的震荡幅度不小，如6月股指交割周沪深300指数累计下跌6.92%，7月交割周也下跌3.73%。 2、3、4月的期指交周沪深300指数上升，但涨幅均在3.1%以下。