“河北钢铁增发尘埃落定 160亿资金主动“买套””

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经过记者李智

我想用4.28元去买现价3.77元的股票，需要熬过12个月的限售期吗？ 很多人会毫不犹豫地拒绝，但事实表明，有人愿意！ 当河北钢铁( 000709，前收盘价3.77元)公开增发计划因股价和增发价格下跌而陷入困境时，以邯郸钢铁集团为首的160亿资金自主“收购”，消除了上市公司和销售商双方可能的不自然。

每股增发价格低于股价0.51元

当河北钢铁11月18日以每股3.77元的价格报告盈利时，关心企业的投资者对即将实施的公开增发计划感到冷汗。

此前，河北钢铁发布了160亿元相关公开增发方案，企业计划以4.28元/股的价格发行38亿股以下，募集的资金将用于收购邯郸钢铁集团所持邯郸宝钢铁有限企业的100%股。 11月18日收盘后，上述非增发方案等待市场“真金白银”审核。 但请注意，河北钢铁停牌时，3.77元/股的价格比4.28元/股的增发价低0.51元。 面对这样的事实，大部分市场相关人士认为，这将是一次没有多少资金，最终依靠销售商完成销售的不自然增发。 但是，事实并非如此。

根据今天公布的增发结果，河北钢铁最终发行量约37.42亿股，募集资金总量160.15亿元，与原计划基本一致。 其中，河北钢铁原股东获得4亿2600万股，占发行总量的11.39%； 此外，网上发行的股票数为8亿9700万股，占发行总量的23.97%； 另外，网上销售股数共计24.19亿股，占发行总量的64.64%。 也就是说，原本各方预想的以中金企业为首的承销团队被余额透支所覆盖的不自然状况，最终因大量资金的意外出现而消失。

二股东邯郸钢集团成为认购主力

从增发结果看，参与网上销售的资金为认购主力，其中获得24.08亿股的邯郸钢铁集团为主力中的主力。 (河北融投控股仅获得1093万股。 但是，邯郸钢铁集团的“壮举”其实是有情况的。

增发方案中，河北钢铁大股东河北钢铁集团承诺集团和/或子公司以现金参加认购，认购股份总数不低于此次发行股份总数的50%，但目前位于河北钢铁第二大股东的邯郸钢铁集团为河北钢铁集团全资子公司， 也就是说邯郸钢铁集团的慷慨解囊，是履行当初的协议，只是超额完成了当初的约定。 而且，此次增发集资收购的邯郸宝钢，原本属于邯郸钢铁集团。

一位业内人士表示，河北钢铁昨天公布的增发结果出人意料。 邯郸钢铁集团力量比较合理，再加上原股东认购4.26亿股的动机值得推敲，但如果将这部分资金的行为视为对企业前景充满信心，网上认购8.97亿股的资金行为如何理解？ 种种疑问确实令人费解。

不过，此人也指出，虽然过程有些曲折，结果也有些意外，但河北钢铁此次在逆市的公开增发确实取得了成功。 上市公司融资成功，实施了原计划的收购方案，使承兑人幸免于难，最终风险落在以邯郸钢铁集团为代表参加增发的资金上。 但是，面对增发价格和股价明显下跌的事实，这部分牢牢买入的资金，可能充分估计了可能发生的风险。