“基金二季报披露完毕 机构仓位测算准确度曝光”

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通过记者支持玉香

今年第二季度，市场突然遭遇大幅调整。 在市场突变、市场混乱的情况下，散户首当其冲。 此时，机构的一举一动都受到了市场人士的关注。

证券公司基金定位估算已成为众多投资者了解机构走势的重要手段，更有不少投资者在研判后的市场和实际运营中，以机构增仓、减仓等走势为自己操作的标杆。 但是，这些研究机构跟踪了基金仓库的推算，到底准确度如何？ 关于已经发表的基金第二季度报告，各机构发表的仓库测算报告的正确性已经明确。

从私募股权基金的二季度报告来看，农银汇理战略的价值，农银汇理中迷你盘成为今年二季度加仓最积极的基金。 今年一季度末，农银汇理战略的价值、农银汇理中小盘库分别为67.28%、68.42%，但到了今年二季度末，两基金仓位分别达到93.96%、93.46%，接近两基金仓位上限的95% 一季度内，两支基金仓位均上涨25个百分点以上，成为私募股权基金中仓位最大的基金。

据《每日经济信息》记者统计，农银汇理基金企业旗下共5个产品中，农银汇理平衡双利、农银汇理大盘蓝2个基金仓库分别为77.09%、87.26%，农银汇理旗下偏股型基金平均仓位为89.02%

关于这个加仓最明显的基金，各证券公司的研究推算结果的正确性如何？ 记者选取了发布时间最接近6月底的仓库监测数据进行了比较。 据渤海证券7月4日仓位测算报告，截至7月1日，农银战略价值、农银中小盘库均为95%、农银汇理旗下基金平均仓位为92%。 新时期证券根据基金企业测算基金仓库，农银汇理(积极投资开放式偏股型基金) )仓库为95%。 两组数据虽然与实际情况有一定偏差，但都反映了农银汇理旗下基金的高仓位情况。

今年第二季度，减持幅度最大的基金被稳健配置和混合以支付银行。 一季度末，该基金仓位接近仓位上限的95%，为94.46%，但截至今年二季度末，该基金仓位减少56.97%，仓位减少37.49个百分点，成为今年二季度开仓最凶恶的基金。 证券公司跟踪监测数据显示，机构对该基金减仓幅度跟踪的测算与现实情况相差不大。

渤海证券公布仓库数据显示，7月1日银行稳定配置混合仓库数据为60.93%，与最终实际仓库数据56.97%相差4个百分点。

新时代证券按基金企业估算，银施罗德旗下私募股权基金平均仓位为73.51%，而第二季度报告实际公布的仓位数据显示，银施罗德旗下8只私募股权基金平均仓位为74.93%，该数据为实际公布数据。

另一种研究结构，如民生证券、浙商证券、国信证券等在发表研究报告时未公布单只基金和基金企业的具体仓库。 因为这不是对象。

除了具体的单项仓位变化较大的基金外，机构对股权偏股型基金整体仓位的测算结果如何？

国信证券根据wind统计，按投资类型分类，截至去年7月1日，普通开放式股票型平均仓位为89.40%； 股票混合型平均仓位为79.65%。 国信证券为了便于验证跟踪误差，使用了wind基金分类。 研究对象仅限于wind基金分类中的普通股型基金(不包括被动指数型基金和增强指数型基金)以及偏股混合基金(不包括平衡混合基金和偏债混合基金)。

记者根据wind信息统计二季度报告数据，普通股型基金平均仓位为84.94%，部分股权混合基金平均仓位为74.97%。 根据对国信证券的监测数据，其误差约为5个百分点左右。

天相投顾统计数据显示，可比的自主投资股权方向基金平均仓位率达到80.4%。 民生证券根据民生证券基金仓位及片区配置系统( ms-pam )监测数据显示，截至6月29日，活跃股定向基金仓位平均为81.55%，误差为2个百分点左右。

截至6月28日，浙商基金根据基金智库量化基金投资选择系统测算，含股票型基金和混合基金的股票型基金、不含指数型基金的开放式基金平均仓位为73.50%，为本季度实际持仓率和第二季度实际仓位

但是，由于各机构对基金的分类标准不同，文章的比较结果不可避免地会有误差，因此投资者请慎重采用。