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经记者王砚丹

刚过去的一年对证券公司来说是不稳定的一年。

这一年,融资融券、股指期货正式开闸,被誉为我国资本市场的“创新元年”。 这一年,各证券公司为了争夺市场份额,佣金战进入白热化阶段。 这一年,a股市场全年保持动荡格局,各证券公司“有人喜忧参半”。

年初,上市证券公司公开按照规定每月经营月报。 然后,证券公司也开始陆续发表年度业绩预告和快报。 截至本周五( 1月14日),15家上市证券公司于去年12月公布了全部经营数据,另外3家公司公布了年度业绩快报。

总体而言,年上市证券公司的年业绩分化较大。 另外,11月、12月的a股市场呈现微弱的整理,因此很多证券公司12月的经营状况不充分。 山西证券( 002500元、收盘价10.95元(、长江证券( 000783元、收盘价11.02元)、国金证券) 600109元、收盘价14.32元) )甚至出现了单月亏损。

据上市次月山西证券单月亏损

国泰君安统计,去年12月,15家上市证券企业共实现127亿元,净利润53.5亿元。 但是,其中中信和广发12月转让中信建设投资和广发华福股份的一次性不重复投资收益入账,两者净利润分别达到24.7亿元和15.8亿元。 扣除这两家企业,上市证券公司营业收入和净利润环比分别增长13.6%和-20.4%,其中山西证券、国金证券和长江证券均出现单月亏损。

“资本市场“革新元年” 15家上市券商净利下滑17%”

去年11月15日,山西证券在中小板挂牌交易,成为中小板首家证券企业。 上一家证券公司的新股兴业证券( 601377,收盘价14.06元) ) ) ) ) ) ) )由于上市之初大幅暴跌,山西证券的首秀备受瞩目,上市第一天上涨70.13%收市,其强势超过兴业证券。

山西证券上市第一天向投资者提交的业绩答复相当好。 12月7日,企业公布的11月单月财务新闻显示,母公司实现营业收入1.43亿元,净利润6141万元。 控股中德证券实现营业收入1.15亿元,净利润8543万元。

但是,好景气并不长。 仅仅一个月后,山西证券的业绩发生了巨大的变化。 今年1月10日,企业公告去年12月的财务数据显示,12月母公司净利润亏损916万元,中德证券亏损4667万元。 此外,国金证券、长江证券净利润也分别亏损1097万元和1282万元的两家企业11月分别盈利5653万元和1.06亿元。

自营损失等,或业绩环比下跌的主要原因

一些领域的分析师表示,山西证券、长江证券、国金证券12月的业绩环比大幅下降,与他们的自营业务密切

山西证券招股证显示,年上半年,企业股权投资规模从2009年的1.3亿元激增至5.29亿元。 公募书中说,山西证券股票投资规模扩大的原因是在一级市场购买股票。 年上半年,企业自营业务实现收入4656万元,主要来源于申购股实现的利润,在二级市场出现了一定的亏损。

上述领域的分析师表示,在目前市场上新股破绽频发的背景下,山西证券热衷于创造新事物,不能像以前那样赔钱。 另外,子公司中德证券11月业绩优异,12月出现大亏损,与11月山西证券正常上市有关。 由于中德证券是山西证券ipo的联合经销商,11月山西证券上市后,中德证券应按照会计准则确认承销收入。

关于长江证券12月亏损的原因,该分析师认为,这与企业股权投资较为激进,12月市场行情不佳的情况下蒙受了一定的损失有关。

根据wind信息统计数据,截至去年三季度末,长江证券持有的股票至少12股,主要以主题素材股为主,478万股轻纺城600790,收盘价10.00元],757万股青岛黄金000股。 如果长江证券一直没有抛售,或者在股价下跌之前将仓库砍掉,会影响企业的业绩。

西南证券公司分解师王特指出,根据领域惯例,多家证券公司有12月发放年终奖金的习惯,也是管理费激增、证券公司12月单月业绩可能大幅下降的重要原因。 由于这在分解证券公司12月份的数据时可能有一点干扰项目,投资者应该特别观察。

上市证券公司去年净利润总体下降17%

,并明确表示将于12月经营月报。 另外,临时上市证券公司也相继开始发布年度业绩预告和快报。 截至本周五,宏元证券( 000562元,收盘价17.06元)、长江证券、西南证券( 600369元,收盘价10.79元) 3家证券公司发布业绩快报,其中仅宏元证券同比增长。

年,宏元证券营业收入33.05亿元,比去年同期增长13.18%; 实现净利润13.14亿元,比去年同期增长14.14%,每股利润0.90元,净资产收益率达到18.99%。 长江证券业绩次之,去年实现净利润12.72亿元,比去年同期下跌7.30%。 西南证券最差,去年净利润8.02亿元,同比下跌20%。

长江证券和西南证券不是领域案例。 国泰君安利用月度数据测算上市证券公司业绩后指出,15家上市证券公司全年实现829亿元、净利润353亿元,同比口径分别达到7.2%和17.4%。

其中,东北证券( 000686元,收盘价21.12元)、国金证券、太平洋( 601099元,收盘价11.26元)、光大证券) 601788元,收盘价15.36元)、招商证券) 600999元 东北证券和兴业证券净利润降幅超过30%。

国泰君认为,全年股票承销业务规模翻番,股票基金成交额较去年同期略有增长,但佣金率迅速下降,证券投资收益率下降,是营业收入同比下跌的第一大原因。 此外,各证券公司增加了对各项业务的投资,使营业费用大幅上升,最终使净利润降幅远大于收入降幅。

在净利润增长的证券公司中,中信和广发的上市子公司实现的不重复收益为各自的业绩做出了巨大贡献。

是完成“一参一控”的指标,全年中信证券历经艰难,终于在12月24日完成了中信建设53%的股权转让。 据悉,起初中信证券投资中信建投资53%的股权仅为14亿元,其85.86亿元的转让价,中信证券总收益超过70亿元。

另外,广发证券的情况也一样。 广发证券根据挂牌办法,以24.9亿元的价格转让该企业持有的广发华福证券60.35%的股份。 由于广发证券对广发华福的出资额仅为3亿3200万元,广发证券据此投资收益超过20亿元。

值得今年领域的经营环境和好转

虽然全年证券公司业绩不佳,但全年拆师们的情绪相对乐观,证券公司最艰难的时期过去了,是去年

2007年以来,证券公司之间为了争夺市场份额而进行了佣金战,领域证券公司的业务手续费率至此再次下降。 中金企业研究报告显示,2007年证券领域经纪业务净手续费率达到0.147%,2008年和2009年分别降至0.132%和0.119%,年前三季度仅为0.095%。

去年10月,证券业协会发出《关于进一步加强证券企业客户服务和证券交易佣金管理工作的通知》,对加强客户服务工作和证券交易佣金管理提出确定要求。 这项规定将于今年1月1日起施行。 最近,广西和江苏证券业协会分别出台了佣金率监管自律规定,江苏新开户佣金率在0.1%以上; 广西为0.13%~0.18%。

国泰君安表示,监管层对过度竞争行为的规范大大缓解了佣金率的快速下跌趋势,停止了服务部的升级和营业部的异地转移,服务的升级也到了佣金率。 地方佣金率开始下降了一点。 因此,年领域的竞争环境比年好,机会比风险大。 投资者建议关注佣金水平低、受益于佣金新政的东北证券等。 转载时请联系《每日经济信息》报社。 未经《每日经济信息》报社授权,严禁转载和镜像,违者必须追究。

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