“私募占山为王 全面出击中小板创业板”

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经记者毛晋楠

在已经上映的上市公司年第三季度报告中，私募仍是风头十足。

截至本周五，信托类私募，也就是阳光私募共出现在324家企业的第三季度报告中，约130家为中小板和创业板企业，加上主板市场微薄的市值企业，对中小市值企业的投资减半。 尽管11月解禁浪潮即将来临，38家创业板上市企业仍大举私募，出现在前10大流通股东中。

“私募的战略很简单，市值小的企业成长性很好，未来上升的概率非常高，所以首先要占领‘码头’，通过公募等大机构来装车。 ”壹私募网研究中心总监刘进义对《每日经济信息》做了如下阐述。

大市解体

中小板创业板成为私募“码头”

]但各私募的大佬都掌握了隐藏技能，投资风格各异 也就是说，均根据

wind信息统计，从第三季度报告的情况看，阳光私募首次出现在上市公司第三季度报告中的企业达198家，其中97家为中小板和创业板企业。 私募共出现在约130家小板和创业板企业，其中75%以上的比例在第三季度被新上传。

在私募股权基金参股的约130家上市公司中，92家为中小板企业，49家为创业板企业。 另外，朱雀系拥有的西安旅游、西藏旅游等，也属于市场价格小的企业范畴。

据刘进义称，私募们确实在第三季度增加了对市值小企业的投资。

从各私募基金出现的股票来看，是有中小企业，还是有类似石波尚雅系的创业板企业？ 唯一出现的企业是创业板的主干光电，而且是新进入前十大流通股东的企业。 但是，干照光电在上市后持续处于横盘状态，现在的价格应该和石波的价格差不多。

鼎锋、证大、同威、景林等行业知名的私募基金企业也只出现在小板块和创业板企业中。

但是，这并不意味着阳光私募们没有参加周期性的炒股。 以陶朱辉的老板段桢·阿雷斯塔为例，他在9月底集中炒作煤炭、有色等周期性股票，10月的大涨让他负责的鼎辉1号信托产品一枝独秀。 截至10月底，鼎辉1号年内累计收益已达到62.51%，雄霸年度私募股权排行榜冠军宝座。

“我们提前评价了风格的转换。 9月末集中持有周期型企业。 江西铜业一样的我们参加了。 ”火焰杯对《每日经济信息》记者说。

据三季报报道，鼎辉1号信托产品出现在云海金属的流通股东中，持股量为97.24万股。 从领域来看，云海金属是在中小板市场上市的金属企业，总股1.92亿股，流通盘1.02亿股。 大的私募们在投资的时候，似乎更愿意向中小市值的企业投入资金。

另外，尚诚出现的三家企业英威腾、新宙、吉峰农机在创业板和中小板企业博颐两家企业中，也有来自中小板的企业。 充裕、朱雀、新价值、泽熙等几家大型私募也盯上了中小市值企业，从出现的三季度报告企业来看，大部分都是中小市值企业。

分析师认为，私募基金也加入了市值较大的企业，但由于资金量明显弱于公募基金、证券公司自营盘等，此次私募基金加入市值较大的企业并不具有特点 比如重阳系投入的宝钢股和华侨城a，第三季度成绩非常平平，即便创业板解禁，解禁数也相对较小。 因此，私募基金希望把钱投向中小市值的企业。

上海大型私募股权机构就《每日经济信息》表示，他们下半年的研究重点放在创业板等中小市值企业，特别是创业板一周年，许多企业可能会在解禁潮的压力下下跌，提供绝佳的低位买入机会。

业绩解体

第三季度私募正收益的六成

根据私募排网对第三季度私募业绩的解体，所有507只私募产品的平均收入， 在正利润增长的316个产品中，1个产品的业绩超过50%，2个产品超过40%，2个产品超过30%，16个产品的收益率超过20%，另外，83个产品的收益率超过10%。 从负收益私募股权情况来看，净跌幅最大的为-26.58%，其他16只私募股权净跌幅超过20%。 净利润下跌10%以上，10%以内的私募商品分别为37只和137只。

另一方面，从第三季度各季度的业绩来看，阳光私募基金的平均利润为6.54%，整体上不能超过大盘，但排名前20位的私募基金平均超过20%的四只

私募行业人士表示，大部分私募在今年第三季度可以获得正收益，私募基金仍是最具竞争力的高端理财工具。 当然，随着私募基金竞争更加充分，a股市场再次进入牛市，优秀的私募基金管理人有望为投资者带来更好的收益。

季报的盘点

四大门派领导人的私人第一步逐渐变成了

]但已经在信托企业发行产品的菜鸟 目前，在二级市场投资的阳光私募基金规模没有超过100亿元，管理资产在10亿元以上的私募基金也屈指可数。 因此，有能力出现在上市公司前十大股东中的仍是一些大型私募基金。

从今年第三季度公布的私募基金持仓情况来看，新价值、泽熙、充裕、朱雀四大看门人出场最多，成为目前阳光私募的第一步。

新价值体系:继续领军人物

作为2009年的私人冠军，罗伟广的新价值仍然是每次定期报告披露最好的私人。 罗伟广的投资风格不拘一格，主板、中小板、创业板都有涉猎，还喜欢布局“非主流”的品种，特别是st类企业。

据三季报报道，罗伟广掌舵的新价值类私募基金共出现在14家企业的流通股东中，是出现最多的私募基金。 14家公司中，4家是中小板企业，1家是创业板企业，9家是主板企业。 三季度拥有天保基础设施、威远生化、宏润建设、银江股份、*st新材料、爱施德、万家乐、郴电国际、*st山焦、本锦、华芳纺织、穗恒运、鲁阳股份、恒宝股份等企业，且新价值集团军之作 ]

比如天保基础设施、威远生化、银江股份、*st新材料等几个企业，新价值旗下出现了4个产品，而宏润建设，更是吸引了5个产品。

值得注意的是，罗伟广又有两家st类企业*st新材料和*st山焦，都是新价值类在第三季度新介入的品种。 有兴趣的是，*st山焦的10大股东中，有王亚伟的华夏大盘精选和华夏策略精选两大公募基金，公募和私募的两位牛人都很喜欢st类企业，*st山焦也成为市场支持对象，10月以来，该股涨幅超过20%， * * * ST的新材料是罗伟广的独门暗器，在该股前十大股东名单中，只有一家有新价值的机构投资者。 而且，该股在第三季度已经出现赤字。 罗伟广介入重仓，似乎是准备拿年报打赌脱帽。

实际上，罗伟广并不是第一次出现在st股上，他以前也曾介入过st宇宙飞行。 (现改名为中航动控。 遗憾的是，罗伟广没能笑到最后，在那只股票暴涨的前夕撤退了。 此外，新价值还体现在*st春晖身上，但很快退出。

泽希系:加倍的牛股摇篮

泽希系作为后发之秀，在年突然崛起，也让许多私募大佬感到了压力。 从四季报的情况来看，泽熙的招式依然来势凶猛，新进入的股票大部分都是大股。

从四季报的情况来看，泽熙系出现在豫金刚石、恒星科技、广汇股份、瑞普生物、哈科、西单商场、亨通光电、东阳光铝、齐翔腾达等企业前十大流通股的东方。 其中，恒星科技和古柯科自第三季度以来表现非常出色，到本周四收盘，这两只股的涨幅分别达到158.2%和156.96%，泽熙系可谓石成金。

在上述9只股票中，瑞普生物只下跌了1只，其他成绩非常出色，齐翔腾达、东阳光铝、西单商场、豫金石的涨幅也超过了50%。

从泽希系的股权选择来看，亮点放在中小市值企业，其中2只为中小企业股，2只为创业板股，而哈、东阳光铝、西单商场也是小市值企业，只有广汇股和亨通光电的市值

《每日经济信息》显示，泽熙在个股运营中，徐翔凶猛的操作风格持续不断，操作频繁。 例如，今年的中国新闻出现在东方雨虹、凯迪电力、国统股、大立科技、华神集团、万家乐、鑫富药业、恒宝股、莱宝高科、四维图新、虹股前十大股东，但在第三季度末泽熙系基本退出这些股。

余系( 3家医药企业(/br/) (/br/)吕俊的余系私募基金活动一直很低调，年中期很少出现在上市公司前10大股东名单上，但在今年的第三季度报告中公布， br/]充裕系的充裕增长8期出现在仙瑾制药、御银股、沈阳机床、合肥三洋、天药股、广船国际、乐山电力、众生药业、南风股等企业，充裕系的其他信托产品没有出现在相关股票上。 一位接近充裕系的人在《每日经济信息》中表示，这并不意味着充裕地单干8期，而是本期规模较大，大致接近10亿元，目前是充裕系的旗舰产品。

充裕系出现的9家企业同样以中小市值企业为主，3家为中小企业、创业板企业1家、主板企业5家，主板企业中股东资本最大也就5亿股左右。 值得观察的是，冷静类9家公司中有3家是医药类企业，分别是仙琏制药、天药股、众生药业。 医药领域的资深研究者姜广策加盟后，裕系成为国内研究医药行业的最强机构。 虽然余留医疗基金规模不大，尚未出现在上市公司前十大股东中，但此次出现了三家医药企业，间接明确了余留医疗基金的研究方向和投资方向。

朱雀系:旅游依然是亮点

作为国内最大的私募基金企业，朱雀系在第三季度持续保持着很高的上榜率。 沿袭了中小市场价格企业的喜好，在此次朱雀系中登场的8家企业几乎都是中小市场价格的企业。

这8家企业分别为天润曲轴、莱美药业、华测检测、西安旅游、西藏旅游、三全食品、美邦服装和四联地产，其中4家为中小板企业、2家为创业板企业、2家为创业板企业。

从朱雀系的选股来看，支出类越来越受到关注。 特别是在西安旅行中重新亮相，购入232.87万股，让人联想到当时挖掘西藏旅行这只牛股的一幕。 值得注意的是，师傅李华轮等来自西部证券，朱雀系也来自西安，西安旅行作为西安股似乎注定了未来值得期待。 朱雀也继续拥有西藏旅游，拥有两支旅游股票，这表明朱雀系对旅游领域很感兴趣。

但是，朱雀系也在第三季度进行了调仓，撤出了科大讯飞、通道控股、拓邦股、罗莱家纺等企业，保存了三全食品、四联地产、西藏旅游。 转载时请联系《每日经济信息》报社。 未经《每日经济信息》报社授权，严禁转载和镜像，违者必须追究。

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