“新能源蓄势整两月 3000点上梅开二度？”

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经记者胡玉慧

本周四在新能源板块久违上涨、光伏股带动下，当日板块指数以3.13%的涨幅报收。 收盘后，投资者周明(化名)向记者发送邮件，称当天已有的金风科技( 002202，收盘价31.75元)和湘电股份( 600416，收盘价21.79元)将清/(/K0/)。

“食物无味，扔掉太可惜了”，这是现在持有新能源股票的投资者们心情的描写。 除了智能电网5月底的行情外，包括太阳能发电、风力发电、核电、新能源汽车、电池在内的新能源板块全部品种，几乎都在4月中下旬左右进入召回。 第二季度大盘持续爬坡，但第一季度风光无限的新能源板块陷入沉寂。

政策

振兴计划出现重大转机

国家能源局正在制定新能源产业计划振兴计划的信息于5月初得到证实后， 一位拆船师对记者表示，如果未来新能源板块出现什么大规模行情，刺激因素必然来自产业振兴计划。

对当前新能源板块来说，政策因素至关重要。 因为它几乎完全左右着板块股票二级市场的走势。 进入今年以来，回顾国内新能源相关板块的行情，都与政策有关。 元旦以后，新材料以锂电池概念股为首发点相继上涨，是美国总统奥巴马切实支持了美国新能源汽车产业的快速发展。 之后，中国汽车产业振兴计划和科技部的“十城千台”项目得到了不少支持。 3月下旬住建部、财政部联合发布太阳能屋顶计划，太阳能发电板块迎来连续半个月单边上涨； 截止到5月初，新能源产业计划向国务院报告，以风电为代表，板块内个股也有较多上涨。

反观过去在2007年达成新能源成为市场热点的背后推动了国际油价，但今年一点也不能影响新能源了。 5月末，国际原油价格逼近每桶70美元，当月累计上涨29.71%，创10年来最大单月涨幅。 但是，看油价脸色而动的新能源股反应不大，新能源板块指数5月最后一周下跌0.08%，同期上证指数周涨幅为4.59%，输给大盘。 另一方面，板块整体第二季的上行无力感与消息面持续真空无关。

天相投顾分解师说，与两年前相比，它还是一个新兴的东西，但现在风力发电、核电等新能源的许多子领域都进入了快速发展期，因此，这从很早以前开始，

并且振兴计划作为规定我国新能源产业快速发展进程的“纲领”文件，值得市场炒作。 中投证券电气设备拆解师熊琳认为，该振兴计划的影响深于其他产业振兴计划的影响，未来新能源必将成为拉动经济的另一引擎，带来市场新的催化行情。

以上的评价来自于振兴计划之后的强烈的政策性期待。 熊琳认为，此次新能源产业振兴计划部门众多，力度超出预期。 因为，造福这个未来的，不仅是之前流传下来的意义上的新能源企业，还包括进行清洁高效的技术和新能源相关配套工程的企业。

业绩

短期中报有影响

但是，备受期待的该计划，在上市时间早的上一个行业中的预期较晚； 张国宝国家能源局长本月3日的“目前仍在讨论中”的表态，无疑大大降低了计划在短期内出台的可能性。 前面提到的天相投顾分解师对记者说，除了这样的背景之外，现在是中报公布的敏感时期，政策处于中期业绩，是影响股价的主要因素。

另一方面，新能源概念股的中期业绩，看起来漂亮的可能很少。 本周一，多晶硅龙头之一川投能源( 600674元，收盘价19.17元)发布了中期业绩预警。 受进入企业新光硅产业上半年经营状况不佳的拖累，川投能源预计今年上半年净利润将同比下滑35%~45%。 当天，川投能源下跌1.78%。

作为国内最早从事多晶硅生产的公司之一，新光硅业自世界光伏市场去年第四季度以来，未能幸免于其衰退。 下游产品诉求放缓的负面影响今年一季度已经显现，当期内河投入能源从新光硅业收到的投资收益4326.85万元，比去年同期大幅下降41.03%。 在

中，新光硅行业的第二大股东

天向储备( 600550，收盘价36.01元)，是该a股太阳能领域的龙头股中期 中金企业预计，旗下两家子公司天威英利和新光硅业投资收益较去年同期大幅下跌，因此天威保变2009年上半年净利润负增长，负增长幅度为18%，每股收益约0.33元。

据中金企业预测，半年内净利润超过50%的是金风科技、特变电工、东方电气，增幅在0~50%之间，相信电气和国电南瑞； 负增长有沪电、天威保变、平高电、宝胜股。 根据这一预测，新能源中中期业绩有保障的品种是风力发电、核电站类股，湘电股不久前也发布了中报200%以上的业绩预告。 另一方面，太阳能发电股因海外市场在报告期内未能明显好转，业绩不佳。

对新能源行情

有负面影响的三个因素值得警惕，不仅仅是政策和业绩，还有未来有意新能源的投资者必须观察其他一个因素

长城证券拆船师将看到周涛5月以后空新能源板块。 周涛认为，虽然中国新能源政策将密集出台，但a股市场在经历了4万亿元投资、新增天量信贷、10大产业振兴规划等一系列利好后，仍略显疲软。 因为这个后续政策会减少股价的边际刺激效果。

接下来是市场投资方式的转变。 周涛对记者表示，概念性炒作大多关注牛市初期和末期，牛市中期市场以资产重估主题为主。 业内也普遍认为，在通胀预期下，下半年房地产、高级支出品等与内需和财富积累相关的领域和资源类等领域将获得越来越多的机会，金融业特别是银行领域也将成为良好的投资目标。

另外，经过几个月的调整，新能源板块的评估风险依然没有完全释放。 周涛上个月中旬指出，当时主要新能源板块如光伏、风力发电、核电等2009年对应的动态市盈率为3.4倍~55倍，板块存在较大的系统性风险。 目前相关股价与半个月前基本相同，板块整体估值仍居高不下。

周涛认为，不排除新能源振兴计划给板块带来机会的可能性，但不太可能像第一季度那样出现大规模行情。

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