“SST华塑大股东国资股权遭六折甩卖 银宝轮胎借壳成谜”

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滑向退市边缘的sst华模，无论什么风吹草动，都会触动许多利益相关者的神经。

近日，一位知情人士向《每日经济信息》记者提供了一些资料，称涉嫌sst华塑大股东鑫银投资的国有股和低价甩卖，转让过程也存在违规行为。

去年12月15日，金岭铁矿持有的sst华塑性控股股东铁银投资的51%被公开拍卖，开盘价为1.3878亿元。

之前持有鑫银投资49%股权的刘永华最终以1.5亿元的价格获得了这部分股权。 1亿5000万元的拍卖价约为金岭铁矿间接持有的华塑股份市值的5成，约为铁银投资51%股份的净资产判断价值的6成。

大减价的背后隐藏着不为人知的秘密吗？ 接管人刘永华这个银宝轮胎的老板，是租壳做华塑的，还是另算的？ 最近，《每日经济信息》记者对四川、山东、北京等地进行了多项实地采访调查，试图寻找上述问题的答案。 经刘鹏彭菲北京、济南、成都、潍坊摄影报道

在冒着生命危险的sst华塑面前，山东金岭铁矿决定自尽。

ST华塑( 000509，sz )的刘兴佳(化名)对《每日经济信息》记者表示，金岭铁矿母公司山钢集团这几年想推进华塑重组，但受一点客观条件的束缚，难以成行。

事实上，去年下半年，财务状况日益恶化，将sst华模推向退市边缘。 转让股份，寻找能够推进上市公司股权改革的控股公司，似乎被认为是当时拯救sst华塑的唯一稻草。

国有股票的低价甩卖

根据ST华塑前公告，山东产权交易中心于年9月7日挂牌转让金岭铁矿持有的济南鑫银投资有限企业(以下简称鑫银投资) 51%的股权，但该产权交易项目公告期满，没有单位或个人对该项目提出购房申请

值得注意的是，前一年5月10日，山东金岭铁矿与深圳市招商港口集团有限企业签署了纸张合作协议，商讨转让铁银投资的51%。

《每日经济信息》记者从相关渠道获得了这份《合作协议》。 根据该《合作协议》第一条，无论甲方(山东金岭铁矿)拟转让的铁银投资的51%股权判断价值如何，乙)深圳市招商港口集团有限企业)同意以1.5亿元为底价出让该部分的股权。

该协定有效期到去年9月30日，在目前的情况下，该《合作协定》最终还没有成立。

截至去年11月2日，sst华耀公告称，经山东省国资委批准，山东金岭铁矿将所持济南鑫银投资有限企业的51%国有股以13878万元以上的价格在山东产权交易中心挂牌转让，挂牌时间为年11月2日至29日。

《每日经济信息》记者观察到，公告发布前一个交易日(年11月1日) sst华塑涨幅为4.96%，当日收盘价为10.15元/股。

据鑫银投资所2007年9月22日竞标持有的62915700股sst华耀计算，11月1日，鑫银投资所持股市值必须为6.39亿元。

根据鑫银投资股权的持股比例，自然人刘永华持有49%的股权，山东金岭铁矿持有51%的国有股权。 据此计算，金岭铁矿持有的华塑性股权应按照市场价格为3.26亿元。

此次铁银投资股挂牌，山东金岭铁矿所持铁银投资股价13878万元，与sst华塑性股市值相对应，相当于4.3折。

值得观察的是，根据去年8月22日山东省国资委发布的《济南鑫银投资有限企业资产判断结果公示》，该企业净资产判断价值为49992.88万元。

根据上述判断结果，此次转让的鑫银投资51%股份对应净资产的判断价值为25496.37万元。

在发起无人理直气壮的拍卖后，去年12月15日下午，在山东产权交易中心拍卖厅举行的拍卖中，刘永华以数十次的竞价，以1亿5000万元获得了企业大股东济南鑫银行投资有限企业51%的国有股权。 这个价格约为对应的sst华耀市值的5成，约为对应鑫银投资净资产判断值的6成。

1亿5000万的竞价之谜

一个需要观察的细节是，刘永华此次1亿5000万元的拍卖价格，与去年5月山东金岭铁矿、深圳市招商港口集团有限企业达成的转让底值相同。 这是偶然的吗？

根据《中华人民共和国公司国有资产法》，法律、行政法规或者国务院国有资产监督管理机构规定了可以转让给本公司董事、监事、高级管理人员或者其近亲属或者上述人员全部或者实际控制的公司的国有资产，在转让时，上述人员或者公司参与受让人的， 转让人应当按照国家有关规定如实披露相关董事、监事、高级管理人员不得参与转让方案制定和组织实施各项工作的相关新闻。

面对刘永华是否参与制定转让方案的质疑，刘兴佳表示:“这是山东省国资委批准的，这个价格不是谁都擅自决定的，都是国资委在会上决定的。”

“凭良心说，从一开始，他(刘永华)就坚决不愿意使出这种浑身力量。 虽然被各方面多次说服，但这家上市公司多年来一直很辛苦。 已经太难了，心烦意乱。 希望在这种半生不熟的情况下，真的有实业家有实力的人来接我们。 虽然多次动员，但(年) 7月至10月他最终动员了刘兴佳说。

1月7日，《每日经济信息》记者赶到山东省国资委采访，山东省国资委相关人士要求记者发送采访大纲。 1月7日下午，记者寄出采访大纲后，直到传来消息才得到回复。

上述利益相关者表示，根据《上市公司并购管理办法》的相关规定，投资者及其一致行为者持有权益的股票占一家上市公司发行的20%以上不足30%的，应当编制详细的权益变动报告，包括收购者近三年的诚信记录、收购资金来源的合法性，

“鑫银投资51%的股权转让目前正在国资委进行，”刘兴佳、sst华塑董秘办公室对记者表示。

银色轮胎的“借壳”前途未卜

根据ST华塑最近公布的第三季度报纸，净资产为负，企业年净资产已经为负，因此凭借退市新政，sst华塑年很可能面临退市风险。

在ST华耀性命攸关的重要关头，刘永华收购鑫银投资的消息传出后，银宝轮胎在资本市场借壳的消息再次传出。

对ST华塑的投资者来说，刘永华这个身体非常陌生。 刘永华一直持有鑫银投资49%的股权，也是sst华塑的董事。

今年57岁的刘永华在寿光当地当了近十年的中学教师。 1987年至1996年，他从事村子的基层领导工作。 1996年至今担任银宝轮胎理事长。

资料显示，银宝轮胎厂建于1996年，现已迅速发展成为集轮胎、炭黑生产和销售为一体的综合性集团企业，规模和利润均跻身山东全省橡胶领域前列，成为全国知名的大型轮胎生产公司。 主要企业品牌“银宝”的商标被认定为中国驰名商标、山东省驰名商标。 银色轮胎的固定资产约为7.5亿元。

早在5年前( 2008年5月6日)，山东《寿光日报》刊登署名复印件，宣布从山东银宝轮胎集团(以下简称银宝轮胎)开始，该集团已实际控股sst华模，并成功上市借壳。

2008年5月8日，山东寿光党政网刊登另一则新闻，称银宝轮胎控股有限公司拥有同人华模具。 但是，sst华塑随后发布了否认此事的公告。

据这些相关人士介绍，当时不租用外壳就能成功，一个重要原因是受到银宝轮胎用地性质的束缚。

今年1月5日，《每日经济信息》记者赶到寿光国土局了解银宝轮胎用地情况。 该局办公室工作人员在询问后告诉记者，银保轮胎原是村集体公司，占用本村集体土地。 之后，随着公司的扩大，2006年，银宝轮胎创造了85亩国有土地开采权。

记者当天赶到位于山东寿光崛起镇的银宝工业园进行采访。 银保轮胎董事长办公室的一位员工对《每日经济信息》记者说，刘永华在潍坊市开会，不在工厂，但对“借壳”不了解。

“我可以不买吗？ 一旦落入他们手中，这家公司就完全完蛋了。 ”。当问到为什么要收购鑫银投资51%的股票时，刘永华在电话中对《每日经济信息》记者说。

刘兴佳对记者说:“‘华塑’虽说是上市公司，但潜在的风险非常多，在这种情况下，山钢既然要放弃，就想真正完成‘华塑重组’。”

“公司马上就要退市了。 需要多少人“埋葬”？ 相关部门叫我买下来，做实业，把这家公司拉起来。 ’刘永华在电话里对《每日经济信息》记者说。

在此之前，《每日经济信息》记者作为投资者在北京与刘永华交流时，被问到是否借sst华塑料盒上市时，刘永华说:“初步有此打算。”

在刘永华看来，迄今为止的历任会长都在运营，荒废了实业。 他说:“我们接手的初衷也是要迅速发展实业，在上市公司进行实业，在实业培育上市公司。”

从ST华塑目前的情况来看，如果这次刘永华真的是用银护胎借壳推出华塑，那前面的路也不是平坦的路。

从目前整个轮胎领域来看，a股上市的几家轮胎公司运营状况不稳定，贵轮、st黄海等“老大哥”不时传出“重组”、“业绩不佳”的传言。

“现在国内的轮胎太过剩了。 ”卓创信息轮胎领域的王宝东拆师表示，“租壳”还有很大的变量。

刘永华似乎已经骑虎难下，他说:“我们断断续续投入了不到3亿元。” 1月6日，在与《每日经济信息》记者的电话中，刘永华似乎对间接地成为sst华模控股集团感到相当烦恼。

为了进一步了解ST华塑目前的生产经营情况，《每日经济信息》记者作为应聘者到成都龙泉站区的生产基地进行了实地调查。

“现在不招人。 正在裁员。 ’一位员工李先生(化名)告诉记者。

李先生说，1996年1月，sst华塑建成龙泉站区星光中路6号生产基地之初，他在这里工作。 “现在工人的工资每月1000多元。 办公室2000多人。 ”。 李先生说，企业已经拖欠了他们三个月的工资。

“这里是华塑的小生产基地，现在有100多名员工。 ’李先生说，裁员从几个月前就开始了。 要裁20多人，第一是行政，不是一线工人。

李先生说，这两年企业效益不好，可能受房地产调控的影响很大。

李先生表示，裁员的条件是支付13个月的工资，即使是有15年工龄的老员工，被裁员的补贴也不过3万~4万元。

对此，刘永华解释说:“现在让公司走上轨道是第一位的，让大家先看到希望，其他的现在我们不需要说。”

但是，刘永华依然怦然心动。 “这些事情很麻烦。 现在拿到了。 我不知道是幸运还是灾难。 里面一团糟，也不清楚怎么扭转这个局面。 我现在很担心。 ”

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三人的会议引起了不履行不动产债务的怀疑

一位相关人士向《每日经济信息》记者透露，年7月17日，贾立兴、刘永华、邢乐成3人在山东金岭铁矿事务所召开会议，将sst华塑在北京的房产交给刘永华。

当时，他们的身份分别为嘉立兴(鑫银投资董事长)、刘永华)鑫银投资董事长、总经理、sst华塑董事长)、邢乐成)鑫银投资董事长、sst华塑董事长)。

上市公司没有公开会议的结果

该知情人士表示，刘永华作为优势关联公司应该在会议上回避，而且此事上市公司至今未公开。

《每日经济信息》记者从相关渠道获得了这次会议的《会议记录》。 根据该《会议记录》，会议就以下事项达成了共识:。 一、北京市中关村南大街6号中电新闻大厦15楼物业调成刘永华的借款本金2000万元整。 二、向刘永华借款的利息在大股东股权转让手续完成之日结算。 三、北京房地产更名手续和费用由华耀控股有限公司负责，并于大股东股权转让手续完成之日完成。

值得注意的是，去年4月22日，sst华耀公告称，授权企业管理层拟以资产判断以上的价格处置北京中电大厦，资产判断完毕后，与转让标的协商时履行相关审批程序。

《每日经济信息》记者获得的华塑性控股有限公司拟对外转让的中电新闻大厦1506室、1507室、1508室及1509室房屋所有权项目资产判断报告(中水致远审批字第1047号)显示，上述房屋所有权的市场价值为判断基准日的4月。

显然，贾立兴、刘永华、邢乐成三人会议决议与sst华耀公告中提到的“以高于资产判断价格处置北京中电大厦”的要求明显不符。

1月4日，《每日经济信息》记者从中电新闻大厦前台获悉，1508室目前的注册名称仍然是“同人华塑股份有限公司”。

“现在，这个房间我们也不知道是给谁的。 已经不是同人的华模了。 因为现在刘永华在15楼工作，所以可以找他。 ”。 根据中电大厦的服务台，“我不知道他今天有没有来。 他总是不在这里。 还不知道他和同人华塑像的具体关系。 他们既没有在不动产上登记也没有交接，所以我们不知道他们俩到底是什么关系。 ”

随后，《每日经济信息》记者前往中电新闻大厦15层1508室作为华塑建材的顾客会见了刘永华。 这个房间的玻璃门上已经印上了“山东银宝轮胎集团”的文字。

刘永华给《每日经济信息》的名片上，写着“山东银宝轮胎集团董事长”的职位。

刘兴佳表示，目前，上述房产产权仍属于sst华耀。 “当时，刘先生经常借给我们2000万元，还加上利息，将近3000万。 当时，企业想把这所房子抵押给他。 因为我们的企业确实也还没有拿出这笔现金。 ”

刘兴佳表示，sst华塑对刘永华亏欠。 “明明已经借了多年，人们给我们计算的利息却远远低于我们从市场上取钱的利息。 ”

对话的实录

1月6日晚6点左右，《每日经济信息》记者致电刘永华，询问电新闻大厦15层产权归属问题。 以下是对话的实录。

《每日经济信息》(以下简称nbd )中电新闻大楼对你了吗？

刘永华:当时说把这个放在我身上。 当时董事会通过了决议，但上面还有点超重。

nbd :也就是说，现在房屋的产权是华耀吗？

刘永华:对。 果然是华模。

nbd :前天( 1月4日中午)我去的时候，门口不是写着山东银宝轮胎集团吗？

刘永华:我们现在在用。 一个是要交房租，还想交给我们，但是没有办手续。

nbd :只有有这个意向，还没有办理手续吗？

刘永华:对。

nbd :房租怎么计算？ 扣除利息了吗？

刘永华:(租金)从现在开始从利息中扣除吧。

/事情的背景/

华塑股份多次转卖上市公司涉嫌ATM

1月4日，四川省证券监督局发出行政监督管理通告，揭开了sst华塑几宗秘密交易的冰山一角。

问题不仅如此。 自1993年上市以来，sst华塑( 000509，sz )多次经历了易业主、本职变更、诉讼不断、资产频率被抛售等事情。 进入资本市场20年的sst华耀，现在正滑向退市的边缘。

ST华塑性兴衰背后隐藏着多少优势集团的博弈？ 在所有权和资产转移之间，谁受益？ 要命的sst华耀被刘永华继承后，会走向何方……对于一系列问题，《每日经济信息》记者逐一寻找答案。

15年4次换控股股东

自1993年在深圳主板上市以来，sst华塑的企业名称发生了一些变化。

20年前，sst华耀上市之初，四川天歌科技集团股份有限公司(以下简称天歌科技)，天歌科技的前身是1983年创立的四川省南充羽绒制品厂。

1998年7月28日，原企业龙头股东南充羽绒制品厂将部分法人股转让给湖北正昌集团企业，后者成为企业龙头股东。 当时，企业主导产品为甲鱼、乌龟、“万昌”牌甲鱼饲料、“天歌”牌羽绒服。

1999年12月15日，企业名称由“四川天歌集团股份有限公司”改为“四川天歌科技集团股份有限公司”。

2001年8月，企业实施配股方案，向全体股东共出售34824675股，募集净资产37960.60万元，股本从21519万股增加到25001万股。

2002年8月28日，山东同人实业有限企业受让原第一大股东湖北正昌集团有限责任企业持有的法人股5631.57万股(占总股东的22.53% )，成为企业第一大股东。

2004年4月13日，企业名称再次变更为“同人华塑股份有限公司”。

2007年9月22日，在法院委托拍卖中，济南鑫银投资有限企业(以下简称鑫银投资)以9913万元拍摄了sst华塑性6291.57万股法人股，股票占有率25.17%，成为大股东。

2008年年度股东大会通过了《关于变更企业名称的议案》，决定从2009年6月27日起将企业名称变更为“华塑性控股株式会社”。

碰巧的是，据媒体报道，鑫银投资的注册地址是济南市舜耕路56-409号，在山东省社科院内。 ST华塑前会长邢乐成的众多社会身份中，包括“山东省社会科学院兼职研究员”一职。

此外，鑫银投资登记时的法定代表人为张相军，注册资本1.2亿元，经营范围包括实业投资、投资管理、公司资产重组等。

关于鑫银投资成立的原因，一位相关人士向《每日经济信息》记者透露，“该投资是为收购华塑股份而专门设立的。”

金岭铁矿持有鑫银投资的51%股权外，自然人刘永华还有剩下的49%股权。 刘永华后来成为sst华塑董事，兼任山东银宝轮胎集团董事长。 金岭铁矿在鑫银投资51%的股份。 不久前被刘永华以1.5亿元的价格拍摄。 通过投资鑫银的100%控股公司，刘永华成为了sst华塑的第一大股东。

公开资料显示，与刘永华一样，邢乐成的出生地也是山东寿光。 刘永华当时关于出资“铁银”，进而间接持有华塑股份的理由，表示是“机会”。

上市公司正在成为现金分配器吗？

“这家企业受了太多的苦。 ”一位sst华塑的现任干部对《每日经济信息》的记者做出了评价。

1998年，湖北正昌入主华耀，但在华耀员工李先生看来，企业在经历了股权更迭后，利润日益恶化。 “投入什么？ 最后不是赚企业的钱拍屁股走人。 与后面的老板相比，湖北正昌没有怎么抛售企业资产。 ”。

面对“越转越烂”的企业股频繁更迭，李先生的形容简洁扼要。

根据ST华塑的公告，在企业股票频繁易手的过程中，企业的很多资产被抛售了。

2004年12月5日，山东华塑与奥地利集团盖特挤出技术有限企业签署《股权转让协议》，决定转让山东华塑在奥地利集团盖特挤出技术有限企业持股507.5万股

年末，同人华耀与上海熙诚置业快速发展有限企业签署《股权转让合同》，拟将本公司所持上海茸发置业有限企业的75%股权转让给其他股东上海熙诚置业快速发展有限企业，经双方协商后定价2800万元。

值得注意的是，2005年底，同人华耀将荆州市天歌现代农业有限企业98.62%的股权以零价格转让给侯君(自然人)。

几个易主之后，一点点的高质量资产被搁置或出售，同人华耀的业绩越来越差，开始戴着星星戴着帽子出现。

2006年3月，同人华耀宣布，由于企业2004年、2005年连续两年亏损，交易所实施了专项解决，企业逾期投诉3.68亿元。 经过2006、2007两年的盈余，sst华塑再次陷入赤字困境。 此外，华塑2008年和2009年连续两个财政年度的审计报告结果显示，净利润均为负，企业股份自去年3月23日起再次实施退市风险预警特别解决。

2007年，鑫银在投资竞争中买入了华塑股份。

“许多人以前认为这家企业是自己的自动取款机。 ”上述华塑现任干部向《每日经济信息》记者表示。

“运了钱，运了钱逃跑了，慢慢地埋葬了这个企业。 ”ST华塑董事、山东银宝轮胎集团董事长刘永华说。

被审计部门多次通报

此外，在sst的华塑性股权和资产转移过程中，违规情况也频繁出现。

根据ST华耀公告，1月4日接到四川省证券监督局行政监督管理措施决定书，证券监督局责令整改的问题是，与成都鑫睿融投资有限企业签订重大合同、转让子公司股份、向控股公司担保和对外资金往来等4件事未经董事会审议，未及时履行披露义务，

资料显示，2009年9月8日，上市公司控股山东华耀安装工程有限企业与济南大正东智工贸有限企业、自然人徐建东分别签订股权转让协议，分别转让558万元和62万元持有的鲁宏精饰90%和10%的股权。 当时鲁宏精饰的账面价值达到1500万元。 因此，这笔股票转让交易被认为是市场上涉嫌低价抛售的行为。

此外，山东华塑建材年末资产负债率达到135%。 根据证券监督管理委员会及亲交所的相关规定，为资产负债率超过70%的担保对象提供的担保，应当在董事会审议通过后，提交股东大会审议。 这些事项没有提交董事会审议，也没有提交股东大会审议，也没有履行披露义务。

记者调查显示，sst华耀此前曾因违规问题受到相关部门的调查和处罚。

2003年7月2日上午，天歌科技接到中国证券监督管理委员会西安证监字[2003]1号立案调查通知书，即日起对企业涉嫌违反证券法律、法规的若干事项进行立案调查。

天歌科技(当时已改名同人华耀) )于2005年6月17日收到中国证券监督管理委员会证监罚字[2005]14号行政处罚决定书。 处罚决定书中揭示了该企业的许多劣迹。 (一)新闻曝光虚假，其中，2000年报告虚构利润3714万元。 2001年年度报告虚构利润3742万元； 2002年中期报告书没有公布损失860.88万元等。 (二)隐瞒新闻披露的重大遗漏，具体涉及相关人员的关系和交易，隐瞒重大担保事项。

鑫银投资控股下的华耀依然混乱不堪。

根据记者获得的资料，年3月，sst华塑与深圳市招商港口集团有限企业签署协议，以550万元以上的价格转让山东华塑建材有限企业股份。 山东华塑建材是sst华塑建材行业中的重要资产。 但是，该方案后来提交股东大会审议时，以“0票通过”被否决。

此外，据记者调查，2008年8月20日发布的《同人华模具股份有限公司第七届董事会第十次临时会议决议公告》中，与山东银宝轮胎有限公司向同人华模具股份有限公司提供了2000万借款相比，形成了以下决议: 1、同人华塑股份有限公司用现金从山东银宝轮胎有限企业返还2000万元。 2、借款期间按银行贷款利率支付财务费用。 3、借款期限为一年，逾期不能归还的，逾期支付两倍的财务费用。

对于这笔债务，上述sst华塑高管表示:“企业这几年一直情况不好，但现在欠人多年。 人家给我们算的利息远远低于我们从市场取钱的利息。”

据ST华塑董秘办公室介绍，由于掌握了铁银投资51%股份的金岭铁矿的国资背景，目前该股权转让正在等待山东省国资委批准。

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