“上市银行屡抛再融资方案”

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在存款准备金率1月1日调整、银行体系资金紧张、资本充足率下降的背景下，今年以来许多上市银行推出了再融资方案，其中以发行次级债补充附属资本为主的债权融资受到众多银行的青睐。 民生银行( 600016 )、北京银行) 601169 )、农行、工行、中行今年以来分别在银行间债市发行了100亿元、35亿元、500亿元、380亿元和320亿元次级债，共计135亿元。 关于股权融资，华夏银行( 600015 )等6家银行的融资规模预计将达到1931亿元。

相关数据显示，年14家上市银行为在国内外资本市场补充资本再融资约3210亿元，占当年a股再融资的80%。 但是，去年的天量融资显然没有缓解银行的“资本饥饿症”。 银监会数据显示，截至今年一季度末，全国银行资本充足率加权平均为11.8%，比年末下降0.4个百分点，远离11.5%的监管线。

上市银行一季度报告显示，各银行公开的资本充足率一般低于去年年底的水平。 其中工商银行资本充足率为11.7%，比去年年底下降0.5个百分点。 其核心资本充足率为9.66%，比去年年底下降0.31个百分点。 农行一季度资本充足率比去年年底下降0.19个百分点，至11.4%，低于11.5%的监管标准。

另一方面，监管政策也在不断收紧。 5月3日，银监会发布《关于实施中国银行新监管标准的指导意见》，对中资银行资本充足率、杠杆率、流动性、贷款损失准备等新监管标准提出具体要求。 具体来看，新标准实施后，正常条件下系统性重要银行和非系统性重要银行的资本充足率分别在11.5%和10.5%以上，国内银行目前的资本充足率监管要求为大型银行11.5%、中小银行10%，有可能归为非系统性重要银行的中小银行，

“目前，资本因利润留存而增加空期间非常有限。 根据目前的贷款增速，未来商业银行要快速发展业务，满足监管要求，就必须寻求再融资。 ”一位银行风险管理部门的负责人对本报记者说。

事实上，为了缓解资本压力，许多上市银行今年以来相继出台了再融资方案。

据《证券日报》记者不完全统计，截至今年，已有10家上市银行发行或拟发行次级债，总规模达2945亿元。 具体来看，民生银行、北京银行、农行、工行、中行今年以来分别在银行间债市发行了100亿元、35亿元、500亿元、380亿元和320亿元次级债，共计135亿元。 另外，浦发银行( 600000 )、南京银行) 601009 )、兴业银行) 601166 )、华夏银行、建设银行发行的次级债规模约为1610元，其中建设银行6月10日公布的800亿元次级债规模居各银行之首。 并且兴业银行发行了100亿元以下的次级债券，最近得到银监会的批准。

“今年以来银行密集发行次级债，首先是因为不久前到期或即将到期，银行为了补充附属资本、优化资本结构，急于发行了新的次级债。 ”一位银行领域的拆迁师说。 研究表明，在核心资本充足的前提下，补充附属资本可以利用财务杠杆，支撑各项业务高速发展，提高资本收益率。

除此之外，深度快速发展( 000001 )银行今年发行36.5亿元混合债务的华夏银行、招商银行( 600036 )、兴业银行、北京银行、农行、交行、中行等预计在未来几年发行人民币债券总规模将达到1700亿元。 其中兴业银行——拟于年公开发行500亿元以下金融债券交通银行拟赴香港发行200亿元以下债券中国银行拟于年底在香港发行总规模200亿元以下债券3月31日，招商银行董事会通过修订发行人民币300亿元以下金融债务案

根据中国债券新闻网的数据，截至6月底，各银行共发行了1349亿元债券，超过了去年全年902亿元的发行量。 中金企业最新发布的《次级债进入供给高峰》研究报告显示，今年全年次级债发行量预计将达到1400亿元至1600亿元，扣除年约80亿的到期量，总净增量约1300亿元至1500亿元，去年约500亿元。

在股权融资方面，全年华夏银行以每股10.87元的价格增发18.6亿股，共募集资金201亿元。 此外，今年以来，招行、民生、北京银行相继推出股权再融资方案，光大银行( 601818 )H股首次发行，4家银行合计融资规模约1470亿元。 加上中信银行( 601998 )尚未完成的股权分配，6家银行的融资规模预计将达到1931亿元。

据央视投行集团解体消息，今年以来存款准备金率连续6次上涨，银监会拟公布的新《资本充足率管理办法》建议进一步提高资本充足率，同业拆借利率不断上升，诸多因素阻碍了银行系统的资金形势。 次级贷款发放、股权分配、各种理财产品推广等中间业务，已成为银行系统补充附属资本，进而提高资本充足率、缓解资金流的重要调整手段。 / br// h /