“中信银行不排除次级债融资”

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用a股和H股再融资的中信银行并未排除下一步发行次级债以补充附属资本的可能性。

中信银行行长陈小宪27日在中国证券网举行的网上投资者交流会上表示，此次260亿元以下的配股融资将满足中信银行未来2-3年的资本诉求。 下一步，中信将根据中长期资本计划统一考虑资本补充方法，不排除次级债等方法。 “去年，我们银行已经成功发行了165亿元的次级债，但是现在我们银行没有确定的次级债发行计划。 ”

此次股权融资后，中信银行核心资本充足率将达到9.7%，资本充足率将达到11.5%； 年末核心资本充足率约在9.3%左右，资本充足率约在11%左右。

值得注意的是，这是中信银行上市后时隔4年的股权再融资。 陈小宪表示，2007年上市以来，中信银行一直将利润保留作为资本补充的第一渠道，加快经营转型，降低资本消费。 但是，随着业务规模的扩大，中信银行的风险资产规模迅速增加，带来了资本的大量消费。 然后，为了防范风险，银监会提高了资本管理标准。 因为这种留存收益和资产业务结构的调整已经不能满足中信银行的资本诉求了。 为了支持符合中信银行未来长期快速发展和监管要求的资本标准，中信银行需要通过资本市场进行股权融资。

最近，h股银行股集体遭遇“歌曲空”。 因为担心在这个市场上会影响中信银行在h股的再融资。 中信银行计财部总经理王康表示，目前银行股已搭建底部，中长期走势良好，且此次发行的价格折扣仍处于合理水平，估值较为安全。 数据显示，中信银行此次配股价格为每股3.33元，对应的pb为1.02倍(年1季度末)。

在房地产压力测试方面，中信银行副行长曹国强表示，根据监管机构的要求，中信银行对所有银行的房地产相关贷款进行了多次压力测试。 测试结果表明，随着近年来风险管理水平的提高和财务实力的增强，中信银行的资产质量对房地产价格、利率等因素造成的房地产压力状况具有较强的耐受性，整体贷款质量可控。

27日，国家审计署公布的全国地方政府性债务评估结果显示，截至年底，全国地方政府性债务余额超过10万亿元。 中信银行风险管理部总经理史原表示，目前地方政府融资平台贷款不到中信银行贷款总比重的10%，比例较低，最集中于东部沿海发达地区。 目前中信银行政府融资平台的贷款风险得到开放控制，贷款质量良好。