“建仓囤粮 首选不缩水资产投资”

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·为了避免因通货膨胀而使我们的财富与期待相差甚远或缩水，需要做什么？

·什么能保证我们财富的安全、有价？

·怎样的资产配置才能打赢货币战争呢？

加息预期、通胀、货币超发、“池子”论、热钱流入是近期市场讨论的热点，也是投资者密切关注的风向标。 许多投资者已经调整了思路，抛弃了“现金为王”的理念，开始配置资产，建仓库囤积粮食。 在操作方法上，投资者已经不再固守长时间投资的价值规律，开始关注板块轮动，在机遇循环中寻找最佳收益，获得的不是“应收账款”，而是“实收账款”。

保险机构也闻风而起，密切关注市场变化，推出适合中国投资者诉求的保险产品，而且该保险产品“抗通胀，有红利分配； 保证价格，用追逐大盘涨幅的热钱，打赢货币战争”的优势。 在各企业忙于年末年初的会计行情的情况下，中国人寿逆势开仓囤积粮食，已经销售了1万亿多亿的分红保险，为了满足投资者“货币泡沫情况下，财富增长不缩小”的需要，“国寿福禄金尊两全险”

加息分红型保险

央行6次上调银行准备金率，并多次将加息预期推向高潮。 年末年初的行情也变得极为不稳定。 但是，国泰君安的保险解体师认为，增资是保险业的好因素。

另一方面，提高利率的步伐正在接近，有利于进一步扩大保单的收益和收益。 保险企业的投资资产包括大额定期存款、债券、投资基金和股票。 其中大额定期存款和债券随着银行的增资而水涨船高。 其次，中国寿险股份有限公司是中国保险市场领先的寿险企业，企业通过控股的理财企业，成为中国最大的保险资产管理人，成为中国最大的机构投资者之一。 这给定价权带来独特的特征。

另一方面，从保险领域的历史表现来看，当保单收益率具有相对特征时，保险业务增长较快。 这也是一个水涨船高的交流过程。 专家预计，随着利率上调一两次，分红风险的分红收益率将上升到4.0%-5.0%左右。

究其原因，分红型保险的“分红”产生源为企业盈余，产生盈余的原因无非三种:死差益、利差益、费差益。 “死差益”是指实际死亡人数低于预定死亡人数时发生的盈余。 “利差益”是指保险企业实际投资收益高于预期投资收益而产生的盈余，“成本效益”是指保险公司实际运营费低于预期运营管理费时产生的盈余。 从国内、国外的实际来看，“利差益”最重要。 因此，利率上调加大了分红型产品的优势和劣势，是分红型保险的有利因素。

热钱产生“恒温”产品的滞销

中国仍面临着热钱流入的严重局面，热钱会产生通货膨胀的压力。 财经评论家叶檀认为:“中国目前的货币流动性处于历史高位，处于绝对的货币泡沫期。” 中国银监会主席刘明康12月17日表示，目前仍有资金流入中国房地产市场，提高了价格波动性。

但是，各方面的要素告诉我们，从2009年开始，经过近两年的盘整，现在是单边牛市行情的起点； 市场风险从金融危机时期降至最低点。 热情洋溢，我们面临着诸多价格波动的不确定性，但尽早寻找牛市行情中的“冠军股”，优化自身资产价值上涨是不容犹豫的事件。

保险碰巧是这个行情的特征股。 专家认为，人民币升值预期带来的利率效应是主导因素，对低估值、高弹性的保险股形成重要的向上推动力，通胀上升的压力诱发加息预期也有利于保险股估值的稳定。

“红利型”保险产品被认为是“恒温”型产品，划分红利风险的“平滑机制”最终确保红利分配不会随着市场波动而波动万丈，红利水平稳定在长期可持续的水平上。 但是，分红保险的“便利机制”适用于长期经营分红业务的保险企业。 因为，分红保险的经营时间越长，积累的分红保险费的收入越多，“顺利”的基金越多，对分红分配的控制能力就越高。

保险股的估值稳定，实际上与保险资产的特定性有关。 一般来说，保险资金注重长时间性、平滑性的投资收益率。 如果短期出入，就不能在投资理念中享受“以丰弥补歉”的顺利投资功能。 因此，保险企业不像基金企业那样容易受短期投资收益数据的驱使，频繁变更投资，而是在所有投资产品中寻找适合长期资产的投资渠道，如果保险资产是10年期投资，则寻找对应的投资产品。 如果是20年的资产，我会寻找更长期间的保险投资产品。

在所有保险产品中，分红型保险是“畅通机制”运用最好的产品。 “平滑机制”是指寿险企业在经营过程中，不以红利账户每年产生的盈余全部为可分配盈余，而是根据对未来经济、资本市场和红利险种经营状况的预期，以保证未来红利基本稳定的条件进行分配 未分配的盈余保留企业用于平滑未来的红利，支付结束红利(即到期红利)。 长期经营着分期付款保险的保险公司，在特定时期利用“便利化机制”，以盈余弥补赤字。 例如，在资本市场不景气的时期发放特别红利“大仪包”，或以补贴红利促进业务快速发展。

利率市场化、“红利返还”功能扩大

央行行长周小川表示，“利率市场化”在“十二五”期间将取得明显进展。 利率市场化促进高质量金融机构的“定价”能力。 保险专家表示，“定价”机制对中国人寿等大型机构投资者来说无疑是锦上添花，对其产品的“红利”和“还原”功能有扩大作用。

作为个人投资理财的一种形式，分红保险与储蓄、炒股等投资方法的比较是不可避免的。

保险专家客观分析认为，与储蓄相比，购买分红保险无论银行利息如何波动都十分合算。 银行利息下降，证券市场必然活跃，保险资金在证券投资基金的利润变大，客户分红变高银行利息上升，保险资金在银行大额协议存款利息变高，客户得到的分红也变高。

与个别股票相比，股票的买卖收益较高，但风险也较大。 另一方面，分红保险通过保险公司筹集了上千万投资者的分散资金，发展得像滚雪球一样迅速，“大家捡柴火的火焰很高”。 这样，“散户”就是“大户”——保险公司聚集大家的财产进入资本市场。 根据规模效应，保险企业在购买基金时可以在手续上享受优惠，这是个别投资者无法享受的优惠，加上有实力的投资专家的指示，大大降低了投资风险。

这位专家还指出，分红保险除了向顾客分配分红外，还像以前寿险产品流传的那样，提供基本的寿险保障，如人身保障、到期给付等，复印件和金额对保险合同有确定的约定，对顾客来说， 他强调，在合同有效期内无论红利分配情况如何，保险合同中记载的除外

另外，保险产品中除投资联结型保险产品和纯费用保险产品外，无本金风险是区别于其他投资产品的重要因素。 国寿福禄金尊分红型产品具备五大优势。 约定回日本很早。 综合收益高； 领取金额高； 人身保障高； 可以终身分红。 返还本金、领取祝寿金前三年返还生存补助金、祝寿金领取日每一年返还生存金、分红终身分配(持有本金仍可享受企业盈余分配)、正常人身保险身故保险

据中国人寿人士介绍，“福禄金尊”特别适合家庭资产配置。 也就是说，以少子保险的形式加入保险，尽早制定计划，每三年定期生存金和股利的累积生存功能可以与少子成长教育金、结婚金、60岁后的养老金并存。 也可以作为青年保险采用，积分享受该产品保障高的好处，还有定期生存本金，可以作为生活补助金。 “福禄金尊”也可以作为中年人参加保险。 这个年龄段的中高端投资理财变得保守了，喜欢定期返还，可能适合选择大企业的产品。 此外，还可以考虑资产合法避税的需要。 转载时请联系《每日经济信息》报社。 未经《每日经济信息》报社授权，严禁转载和镜像，违者必须追究。

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