“结算利率难敌CPI狂飙 万能险分红险收益压力陡增”

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经记者李正发表示，北京

cpi从9月的3.6%上升到10月的4.4%，但最新数据显示，11月cpi上升到5.1%，创下连续28个月新高。 各保险公司已经陆续提高了万能保险结算利率，但在cpi暴涨的情况下，各保险公司的万能保险结算利率远远落后于cpi的增长。

月份cpi也达到了4.4%，但分红保险整体收益水平基本维持在3.5%到5%，个别优秀企业更高，达到了7%以上。 但是，11月份cpi涨幅比上个月扩大0.7个百分点后，分红风险的收益压力激增。

分红保险:保险通胀的最后一道防线

10月份4.4%的cpi另外，无论市场好不好，分红保险的投保人都差不多或比较高。 特别是央行加息的25个基点和第二次加息预期，也将水涨船高。

不久前，保险公司高管确定，完全不必担心“分红保险的到期收益率是否低于银行的定期利率”。 红色风险包括预定利率和分红利率两部分，预定利率通常不超过2.5%，分红来源于死差益、利差益和费差益的可分配盈余。 根据

数据，去年保险企业的分红保险年化收益率在3%到5%之间，但各企业的差异很大。 在大型人寿保险公司中，除了通常的年红外外，还进行特别分红，红外保险的综合收益率很高。 少量投资收益是普通小型寿险企业去年的分红率只有千分之几。

央行加息完毕后，银行的预定利率依然处于“负利率”的状态，分红风险要战胜cpi，就必须依赖分红利率，也就是所谓的保险“三差”。 保险监督管理委员会规定，分红收益的4%为低级分红，5%为中级，6%为高级。 其中中级分红是绝大多数保险企业能够以大致比率实现的分红水平，适合作为中长期收益的参照。 关于利率的设定，各保险公司有所不同。

目前，在高通胀风险下，许多保险企业的业务人员都极力推荐分红、万能险种，两者都是稳健的产品。 根据保监会的数据，今年一季度分红保险同比增长53%，占寿险所有保费收入的75.5%。

万能保险: cpi

央行加息一个半月，与基准利率密切相关的万能保险结算利率已经上升，目前平安、泰康、人寿、华泰等多家保险 与11月万能保险结算利率已经上升的5年期银行存款基准利率4.2%相比，万能保险结算利率并未因为央行加息而扭转与基准利率相反的局面。

根据平安保险公布的11月万能保险结算利率，个人万能保险和个人银行万能保险的结算利率均为3.875%，比10月上升了12.5个百分点。 华泰人寿9款个人万能保险中，4款产品11月结算利率与上月持平，其他5款产品上调5-22个基点，其中华泰人寿价值从永恒共存的保险(万能型)上调至3.33% )至3.65%。 人寿和海康人寿曾在10月上调旗下万能保险结算利率，涨幅分别只有5个基点和2个基点。

截至月，万能保险结算利率在4.2%以上的企业有20家，但部分企业的万能保险结算利率今年只维持在2.5%左右的底部水平，其中长寿命生命体和中英生命体更是不足1%。 另一方面，中融人寿的一项融资方兴未艾，连年的终身寿险(万能型) b项结算利率今年10月达到历史最高水平的5.3%，该货款产品今年7月至9月的结算利率也达到了5.1%，超过了目前的cpi。

总体来看，200多个万能保险账户中，结算利率超过3年期和5年期定期存款利率的并不多，战胜cpi的更是凤毛麟角。 但是，作为保障性保险产品，万能保险的收益不是其第一要务，毕竟保险的第一职能是以保障为主。 另外，受利率上调预期的影响，万能保险具有缴费灵活性、收益下保底、不封顶、附加高额保障等优点。 因此，万能产品的销售行情最近也很常见。 转载时请联系《每日经济信息》报社。 未经《每日经济信息》报社授权，严禁转载和镜像，违者必须追究。

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