“外汇市场动荡 银行理财产品谋变”

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经记者李静琏在北京

人民币多次创新高，美元“止不住下跌”，不仅让投资者对外汇理财产品降温，也改变了银行对外汇理财产品发行的态度。

“目前，我们发行的外汇理财产品只有‘特别理财外汇1011期理财产品’，上市时间到13日为止。 》昨天( 10月11日)，《每日经济信息》记者在民生银行获悉，“优质理财外汇1011期理财产品”包括美元、澳元、欧元等投资货币。

9月27日，中国银行推出欧元“7天内约—7天自动理财”产品。 其期限只有7天，预期收益率为1.05%。 在上述民生银行“非凡理财外汇1011期理财产品”中，投资币种为美元和澳元的理财产品，其投资期限均为4个月，预计年化收益分别为2.8%和6.9%。

访问表明，一是在外国汇市不稳定的情况下，银行整体减少外汇理财产品的发行量，二是目前银行发行的外汇理财产品中，短期外汇理财产品成为主流。 此外，在记者采访中，许多银行解体专家认为，人民币升值压力对银行外汇理财产品有一定影响。 其中，影响最大的是银行qdii产品，非结构性外汇理财产品将受到市场的进一步青睐。

银行的qdii受影响最大

“受人民币升值影响最大的是银行的qdii产品，这个qdii产品是结构性的，通常与海外基金挂钩。 》银率网理财产品分解师狄麟麟接受记者采访时表示，客户在投资qdii产品时，将人民币兑换成美元、欧元等外币进行投资，投资的品种通常为一年期。 由于人民币升值，从外币兑换成人民币时，本币升值幅度超过收益率将造成损失。

相关数据显示，今年前8个月，222家银行系qdii平均盈余2.51%。 在14家银行中，8家银行平均正收益。 农业银行、工商银行、东亚银行、汇丰银行、中信银行、兴业银行旗下的qdii产品均未能获得正收益，其中兴业银行qdii平均浮损达到5.46%。

“汇率的波动不仅影响qdii产品的收益，还影响银行qdii产品的发行。 ”狄麟说。 根据银行利率网，去年1月~9月，银行新发行的qdii产品数量为零，2008年发行4种，2007年发行9种，与去年相比发行量逐年减少。

上海资产管理专修学院院长徐建明认为，人民币汇率多次创新将影响银行qdii产品。 但他表示，产品设计中是否考虑了人民币升值的风险，如果体现在产品中，风险依然是可控的。 因此，银行在设计理财产品时，必须考虑外汇结算。

不仅汇率波动会影响银行qdii产品的发行，狄麟麟认为人民币升值可能会导致顾客大量汇率。 “如果银行发生大量客户结汇，可能会阻碍以外币投资的外汇理财产品的发行。 ”

“短打”得到支持

根据银率网的数据，9月1日至9月29日，银行共发行172种外汇理财产品，货币为美元、BR /。 比8月发行的193个项目减少了21个项目。

其中，人民币投资的外汇理财产品有116种，投资品种与汇率有关的只有2种。

对此，狄麟麟分析认为，9月发行量下降可能与中秋节假期有关。 但值得观察的是，由于全球汇率的波动，银行短期类外汇理财产品已成为市场趋势。

“现在客户对银行的外汇理财产品首要还是要求盈利能力和流动性。 银行投资外国汇市相对保守，安全性其实差别不大。 在流动性方面，由于增资并不特别明显，目前客户的要求也很模糊，首先是期限不长。 ”。 渤海银行北京分行首席财务官、全国十佳财务总监姜龙军拆散记者。

他说，在发行的理财产品中，30日、90日、甚至1日或7日这样的短期外汇理财产品在市场上很受欢迎。 6个月以上的外汇理财产品受欢迎程度相对较差，盈利能力也没有相应提高。 因此，很多顾客会选择投资短期外汇理财产品。

银率网络外汇分析师马贵军也在接受采访时表示，“美元走弱后，对短期的银行外汇理财产品存在反弹。 期限过长的外汇理财产品，汇率风险相对增加。 如果时间再长一点，利率也会给外汇理财产品的收益带来风险。 ”

对此，徐建明建议，投资者可以考虑尽量不持有更多外汇，而是将手头的人民币换成实物，或适当地投资一些。 另外，他建议银行在设计外汇理财产品时，越来越考虑顾客的投资好处。

在非结构化产品逐渐成为主流的

记者的调查过程中，民生银行理财部门的相关人士表示，外汇理财产品的收益率与预期的年收益基本相同。 民生银行相关外汇理财产品公告显示，实际收益栏和预期年化收益栏的个人或零售收益基本相同。

“银行通过银行间外国汇市对募集的外汇理财资金进行即期交易和避险交易，在资金闲置期间对理财资金进行银行同业存款、央行券、银行保险本担保收益理财产品等的低风险投资，从而获得收益。 》这些人在向记者介绍开头提到的“优秀理财外汇1011期理财产品”时表示。

对此，迪伦向记者分析认为，目前银行发行的外汇理财产品中，与汇率挂钩的结构性理财产品不多，而是其他非结构性产品，如投资债券、银行间市场工具、货币市场工具

据记者不完全统计，7月1日至9月27日，银行发行的外汇理财产品共有109种，其中非结构性理财产品77种，占70.64%。 迄今为止，银行发行的外汇理财产品大多是结构性产品。

“外汇理财产品的发行，收益率很高，同时标榜与汇率挂钩的理财产品不太好。 ”马贵军表示，与汇率挂钩的理财产品风险比较大。

但姜龙军认为，非结构类外汇理财产品未来是否成为主流，时点至关重要。 “到美国中期选举为止，美元走弱的趋势没有改变。 选举后，美元贬值政策可能发生了变化。 届时，顾客将不再受到更大的汇率波动压力，对嵌入结构性产品的衍生品也不那么害怕，反而会赚钱。 所有这些都是可能的。 ”他说。 转载时请联系《每日经济信息》报社。 未经《每日经济信息》报社授权，严禁转载和镜像，违者必须追究。

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