“上半年工行盈利增27.3% 800亿待转表内”

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昨天( 8月26日)工商银行( 601398 )发布半年度报告，召开中期业绩证明会。 根据国际财务报告准则，上半年工商银行( 601398 )实现税后利润850亿元，比去年同期增长27.3%，每股利润上升至0.25元。

截至年6月底，工商银行不良贷款率降至1.26%，比2009年底下降0.28个百分点。 此外，准备金率上升至189.81%，比2009年底上升25.4个百分点，现金准备金余额接近所有不良贷款余额的1.9倍。

并且，工商银行资本充足率为11.34%，核心资本充足率为9.41%，分别比上年末下降1.02个百分点和0.49个百分点。 得益于贷款收益率回升、债券投资稳定收益率企业、存款利率持续下降，上半年工业银行净利润从去年全年的11个基点回升至2.37%，利息净利润增长23.5%。

平台信用、开发信用质量良好

工行董事长姜建清表示，近期地方融资平台贷款和房地产贷款风险受到市场普遍关注。 由于工业银行在发放贷款时严格重复了贷款审批标准，并根据潜在风险采取了较为有效的控制措施，这方面的贷款资产质量都保持得很好。

截至6月底，房地产开发贷款和个人贷款的不良率被控制在0.80%和0.44%的低水平，而且套房贷款占个人贷款的94%。 在平台贷款方面，大部分此类贷款投向省市级融资平台和高质量城市基础设施建设项目，贷款整体状况良好，目前不良率为0.02%。

在信贷投放方面，工行国内分行人民币各项贷款新增5241亿元，增长9.9%。 大型银行中增幅最低，低于区域平均水平1.7个百分点。

且6月底小公司贷款余额3909亿元，半年贷款增量超过去年全年； 对小公司贷款的增长率达到25.8%，比所有银行贷款的平均增长率高出15个百分点。 贸易融资贷款增长了24.9%，余额占所有流动资金贷款的比例上升到28%。

否认停止开发信用

对于坊间有关银监会口头通知暂停国有大型开发贷款的传言，姜建清表示，监管层并未停止房地产开发贷款。 房地产作为国民经济的支柱领域，直接带动了四五十个产业。 需要不用的是部分地区的房地产泡沫，商业银行要着力发挥贷款资源的配置和调节作用。

工商银行行长杨凯生也表示，上半年，工商银行调整了房地产开发贷款政策，妥善控制了房地产价格增长较快、房价过高地区的房地产开发贷款。 然后，加大对二三线城市和中西部城市的房地产开发贷款。

杨凯生指出，适当增加了中部、西部和东北地区房地产开发贷款的投资。 今年1~6月，3笔房地产开发贷款投入的增长速度，分别为全部银行贷款增长1.37%、3.23%、19.5%。 另外，长江三角洲和珠江三角洲等发达地区的房地产贷款增长率低于全部银行贷款增长率的1.5个百分点。

半年来，监管层对地方政府融资平台、房地产市场的调控，在银行扩大相关业务方面面临挑战。

表外转表内的约800亿元

针对备受瞩目的银信新规，杨凯生介绍说，目前该银行对公、对个人理财产品的销售额共计达到2万亿，但银信新规涉及的规模只是其中的一小部分。 对于是否挤压贷款规模、增加资本金压力的质疑，杨凯生表示，影响不大。

截至6月底，工商银行理财产品余额4400亿元，其中与融资类相关的余额2350亿元。 杨凯生表示，银信新规将融资类业务放在首位，但融资类产品中1000多亿元将于今年和明年自然到期，真正需要纳入表中的融资类产品余额约有800亿元。

杨凯生表示，工商银行去年贷款1万亿美元，今年计划为9000亿美元，按照近两年的贷款增长率计算，两年内需要纳入整个经营计划的800亿美元完全可以接受。 ”

杨凯生进一步指出，实际上，这800亿还不能全部列入表中。 理财产品和银行贷款的投资方向有一定差异，理财产品可以投资股东，但银行贷款不允许投资资本金。 “很明显，简单列入表中有法规限制，所以监管部门相信会对它们做更详细的规定。 ”

另外，从收入占比的角度看，目前理财业务收入占中间业务收入的比例为5%~7%，中间业务收入占全部收入的比例仅为20%。 杨凯生说，在这个估算中，对这家银行的盈利状况影响甚微。

数据显示，上半年，工商银行手续费和佣金净利润为369亿元，比去年同期增长33.0%，占营业收入的比重为20.39%，比2009年末上升2.57个百分点。 其中，投资银行领域对该银行中间业务收入的贡献度进一步提高，上半年总收入86.66亿元，比去年同期增长21.3%。 理财业务比去年同期增长43%，其中公共理财业务收入比去年同期增长87.1%。

期待在年内完成a+h配股

近日，工行宣布，将于8月31日(下周二)发行总额250亿元的可转换债券。 并且，7月底，工商银行董事会通过了a+h股不超过450亿元的配股方案，还将在9月15日的股东大会上审议。 关于a股配股融资何时完成，工商银行表示希望在年内实现。

根据最近公布的消息，本期可转换债务对发行人为控股股东的汇丰企业和财政部以外的原a股股东，以每股0.51元面值按可转换债务比例优先分配，分配后的余额通过网络分配给机构投资者的方法，以及上海证券交易

在谈到汇款和财政部没有购买可转债时，姜建清表示，可转债共计250亿元，因此如果汇款和财政部参与，其他股东和投资者可以购买的金额只有14.5亿元。 14亿100%万元按100%的比例分配给老股东，每股分配额大致不到0.1元，汇金和财政部不参加，也给了其他投资者越来越多的认购机会。

他还指出，目前可转债在a股市场上属于稀缺品种，可转债供给较少。 除工业银行外，目前公布的可发行可转换债务总规模只有450多亿。