“大摩或再售中金股权贝恩资本等参与竞购”

本篇文章1298字，读完约3分钟

各记者马骏骏从消息人士那里获悉，上海发行的

本报昨天获悉，摩根士丹利因金融危机搁置的出售中金企业股票的事情已经悄然重启。 私募股权公司贝恩资本和泛大西洋投资集团通用银行都成为潜在的买家，价格问题随之而来

定价备受关注

摩根士 目前的媒体报道对该股估值有两种推测。 他指出，一个在10亿美元左右，另一个在12亿美元到15亿美元之间。

相关人士对《每日经济信息》表示，谈判期间市场给出的报价不排除参与者“压价”的可能性，特别是民营企业更熟悉价格谈判的途径。 他指出，由于中金不是上市公司，该评估将参照同类上市证券企业的股价，考虑中金企业自身的快速发展业绩。

“现在市场正在慢慢恢复。 光大证券从ipo增发至国元证券，招商证券ipo也马上启动。 目前的定价比较高，通常在30倍的pe以上。 例如，国元证券的动态pe达到了40倍，光大证券的静态pe达到了58倍。 对大摩来说，现在的时机是可以接受的。 或者说，我们认为这部分股票确实值得这么多钱，”平安证券拆迁师田良在《每日经济信息》中说。

田良指出，最终绝对价格可以参考非上市证券公司股票在产权交易所的交易价格，但从近期中银国际、国泰君安、东方证券的股票交易来看，目前的报价水平约为10倍至15倍的pe

另外，根据数据提供者dealogic最近公布的排名，中金企业今年ipo业务支持客户筹集的资金共计183亿美元，首次跃居全球ipo排行榜首位，包括大摩、高盛、摩根等 目前，中金企业在并购国内公司证券承销及市场顾问业务方面排名第一。

大摩计划成立合资证券公司

2007年末大摩开始了抛售中金股的进程，但最终由于金融危机爆发，市场不稳定影响了估值，因此此事 目前，大摩在中金企业中的作用只是财务投资者的作用，并不影响企业的具体经营和管理。 大摩之所以抛售股票，是想在中国设立一家拥有实质性控制权的合资公司。

其实，大摩已经开始在中国市场物色新的合作伙伴，并于2007年12月与华鑫证券签署了设立合资投资的协议。 因为中国目前只允许外资企业在国内设立合资投资银行，这意味着大摩有可能在完成中金企业的股权出售后，获得新的合资投资牌照。

关于合资证券公司在中国的快速发展前景，田良认为外资的特点是海外市场经验、其专业性突出、定价能力高，但国内不足的反对是比较重要的两个。 即项目承包和证券流通。 他指出，国内大项目目前仍集中在支撑中信、银河和中金国有股东的证券公司手中。 另外，在流通方面，还有中信等国内证券公司不能取代的特征。

“目前，对证券领域的逐步开放尚未发展到重要行业，目前开放的是投资领域的业务，首要的是股票和债券承销，经纪业务牌照目前不对华欧国际以外的外资开放。 但从国内证券领域的营业结构来看，证券公司的业务最重要。 这是因为目前合资公司还没有到对国内证券公司利益造成巨大冲击的程度”，田良说。

请根据需要转载到“每日经济信息”上。 未经《每日经济信息》授权，严禁转载和镜像，违者必须追究。

每次预约的电话号码

北京: 010-59604220上海: 021-61283003深圳: 0755-33203568成都: 028-86516388