“广药集团：重大重组转型超越 打造战术性新兴产业龙头”

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年6月，广药集团公布了重大资产重组的最终方案。 即广州药业通过a股换股方法吸收合并白云山； 此外，广州药业还向大股东广药集团发行股份，收购有权拥有或处置的房屋建筑物、商标、保联扩建有限企业的100%股份和广州百特医疗用品有限企业的12.50%股份。 通过重组，广药集团医药主业将实现整体上市，作为其单一上市平台的新广州药业将成为全国综合竞争力最强的医药上市企业之一。 今天，受到市场广泛关注的这次重组将召开股东

国有企业整体上市打头阵三地重组挑战新高度

作为广州国资国企整体上市的先行军，广药集团此次重组也被市场各方视为改革试点的一个样板。 广州国资依靠资本市场促进着当地国有公司的巩固，吸引和鼓励上市公司并购重组，将高质量资源集中于上市公司，支持国资上市公司的优质巩固。 作为广州市国有企业先导公司之一的广药集团通过此次重组，将更加适应国有企业改革的趋势，完善上市公司治理结构，充分接受股东监督，进一步健全科学化、市场化的绩效考核机制和激励机制。 如果此次重组顺利完成，必将为后续其他国有公司加快重组步伐起到积极的示范作用。

由于广州药业与上海证券交易所在交所上市，白云山在深交所上市，广药集团此次重组不仅对我国医药领域产生深远的影响，还将开创国内公司集团在沪、深、港三地交易所整体上市的先河，形成资本市场的典型例证。

通过此次重组，将分散在广州药业、白云山两家上市公司和集团内的医药资产纳入广州药业统一上市平台，进行全面梳理和整合。 基本处理了上市公司和控股股东及其相关人员潜在的同业竞争问题，进一步促进了上市公司的规范运营，提高了治理水平，切实保护了社会公共股东的利益。

全面整合现有资源完善医药产业链

通过此次重组，广药集团的主要医药资产和业务将集中在广州药业这一单一上市平台的框架内。 这个框架有利于广州药业拥有的医药产业资源的全面、系统整合，主要表现在生产设施的整合与优化利用、产品组合的调整与集聚、营销互联网的整合与财务资源的共享，以及医药研发、医药工业、医药商业板块之间的协同与联动的快速发展。 特别值得一提的是，未来广州药业可以采用“白云山”这个驰名商标，可以大大节约经营价格。

新上市企业拥有包括医药研发与制造、医药流通与零售在内的完整产业链，形成中药产业板块、化学药物产业板块、生物药物产业板块、大健康产业板块、物流产业板块和综合产业板块6个，是全国领先的制药研发力量和中药切片。

随着整合的推进，广州药业可以进一步提高经营效率，降低经营价格，改善经营业绩。 此外，新广州药业在此次重大资产重组完成后，不仅可以通过优质的产品组合和国内领先的商业流通渠道，提高其市场占有率，还可以依托资本市场实现多渠道融资，打造集团“十二五”计划中的医药工业城市、化学原料药。 为市场和科研投入等重要项目提供资金保障，快速发展的强势子公司可以通过合资、引进战术投资者等途径大力加强和借力

加快产品结构调整迎接生物医药爆发式增长

生物与健康产业被列入国家“十二五”要点快速发展的战术性新兴产业。 生物医药是生物和健康产业的核心部分。 “十一五”期间，广药集团已经进入生物制药行业，占据生物制药的制高点，调整产品结构，以依托低附加值的普通医药产品为中心，向疫苗、基因工程药品等高附加值的生物技术药品过渡，从而使生物医药迅速发展从大到强。

广州拜迪生物医药有限企业是广药集团生物制药板块的研发和产业化平台，目前广州药业持股98.48%。 持有拜登生物及其50%股份的广州诺诚生物制品股份有限公司共同承担了“大规模vero细胞培养生产狂犬病疫苗”的研发工作，已经通过检测，狂犬病疫苗先进的核心技术构建了该产品质量领先的特征，诺诚企业制定的产品标准在中

目前，这种狂犬病疫苗已经实现产业化，并取得了爆炸性的增长，短短几年，狂犬病疫苗已经成为超亿元的大品种。 年，生产销售该疫苗的诺诚企业销售额约1亿7000万元，比去年同期增长223.16%，销售和利润增长率均居集团首位。 年上半年，该企业主要业务收入14181万元，比去年同期增长505.61%，净利润4926万元，比去年同期增长914.14%。

重组完成后，广药集团在生物医药方面已经构建宏伟蓝图，计划建设“狂犬病疫苗10亿元项目”。 此外，广药集团还将积极把握生物医药的快速发展趋势，迅速发展基因药物、蛋白药物、单一抗克隆药物、治疗性疫苗、小分子化学药物，如治疗性hbvdna疫苗项目和重组人白蛋白项目等。 目前，治疗质粒hbvdna的疫苗已经完成了ⅱa期的临床试验和临床研究资料的交接，正在进行ⅱb期的临床研究。 生物制药板块有望成为新广州药业未来的主要利润增长点之一。

顶级人才参与医药科研攻关转型升级

年1月，广药集团获1998年诺奖，聘任“伟哥”之父穆拉德博士为广州医药研究总院长。 广药总院主要承担广药集团药物科技创新、产业共性技术、关键技术、关键产品二次开发的研究任务和重大科研项目的研发与管理等职责，是广药集团与国际接轨的研发平台。

穆拉德博士研究中药已有20多年，对中药现代化开发进行了大量研究，是国际上赞誉中国国宝中药的知名人士和学术权威之一。 目前，广药集团完全利用“穆拉多一氧化氮诺奖技术”开展名优产品“华佗再造丸”、“复方丹参片”的深入研究。 此外，穆拉德博士已经拥有保健品、保健食品等产品引入广药集团，将继续开发符合广药特色的大健康产品，扩大大健康产品规模。

迄今为止，广药集团聘请了6名国内医药界知名院士和乌克兰国家科学院分子生物学及遗传学研究所副所长等5名外国专家，加大了培养内部高端人才的力度。 目前，广药集团诺奖获得者1人，院士6人，博士及博士后41人，硕士325人，本科3270人，研发专业人员531人。 在人才聚集效应的带动下，广药集团科研攻关实力明显提高，产学研合作进一步加强。 人才水平的升级，切实推动了经济的快速发展向创新驱动的良性轨道转移。

穆拉德院长上任后，为整体上市后广药集团的新药开发、技术进步、快速发展规划提供指导和帮助，预计广药集团的科技创新将在国际上产生巨大影响，有利于广药集团迅速发展为世界知名制药公司集团和战术新兴产业龙头公司

年5月5日，商务部发布的《全国药品流通领域快速发展规划纲要(()》规定:“年前，全国1 ) 3家) )原目标为1 ) ) 2家)年销售额超过千亿元的全国性大型医药商业集团，20家超过百亿元的区域性药品流通公司

在政策的引导下，我国医药产业将发生新一轮整合优化，市场竞争更加激烈，医药领域将因并购重组面临巨大而强劲的历史机遇。 基于此，广药集团率先在广东省整体上市，提出“十二五”期间振兴“大南药”、“大健康”快速发展，打造战术性新兴产业龙头公司，实现从规模扩大、水平提高到国际扩展的三阶段快速发展的战术目标