“期指主力合约首现“钓鱼单””

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经过记者张昊

流动性差的股票在期货远月合约中，“钓鱼榜”现象并不少见，但主力合约由于买卖活跃，存在众多对冲机构，“钓鱼榜”将面临更大的风险。 这个出现概率微乎其微。 但是，在昨天( 5月14日)的限时市场，“钓鱼榜”现象在限时主力1205合约上演，主力合约5分钟下跌至29.8点。

空一个人开仓说“疯了”，然后打破磁盘

昨天资本市场不利的原因首先是上周六央行宣布降价，但是昨天早上a股市场高价下跌，另外，受周边商品市场暴跌的影响，昨天早上国内商品期货交易开始后大部分都大幅下跌。

这样局面发生变化，期间指定主力的1205合同更加可疑，这样的动向创造了条件。

《每日经济信息》记者观察到，1205合同有望于昨日2644.6点召开，9点30分，1205合同将从2647.8点开始随着商品期货跳水； 9点55分，1205合同下跌至2622.2点。 跳水虽然很悲观，但宽度还在正常范围内，接下来发生的事件似乎很难理解。

9点55分后的5分钟内，1205合同从2631.6点下跌到2601.8点，在当天1205合同的5分钟k线图中收纳了非常长的下影线。

根据成交明细，9点55分，期指1205合约连续抛出空个近2000手，无法再接受以下买入订单。

成交明细显示的最低点为2601.8点，但根据昨天的1205合同回收数据，9点55分合同最低下跌至2582点。

9点55分13秒，合同退回到2617点，出现241手空的单平仓，以当天2582点的低点计算，这笔交易涉及的资金额达到250万元左右。

分解师:程序交易错了吗？

速度太快了，成交明细没有显示出2582的低点。 绿色期货分解师石敏告诉《每日经济信息》记者，昨天主力1205合约发生巨大抛售订单是程序化交易造成的。 说不定有几个条件诱发了程序化交易在市场价格指令下的抛售订单。 那个导致了光盘连续的巨大抛售订单。

石敏认为，如果具备常识，人工下单通常不会像这样操作。 果然，这个操作有很大的风险。 另外，在1205合同昨天的情况下，空单拼命往下降，下面已经没有承兑的买盘了，一直持续到价格穿透。

国泰安妮期货分解师陈振升认为，机构的止损指令程序操作可能有失误。 理论上，该操作是“钓鱼清单”，但陈振升告诉记者，由于该合同是主力合同，资金“钓鱼”的可能性很低，机构投资者很可能会主动失误。 另外，东方证券金融工程分解师高子剑告诉记者，这笔交易主要在交易指令下是错误的，即出售指令有操作错误，随后价格很快回升。

上述拆息人士多认为是程序化交易失误所致，但一家大型期货企业的负责人告诉《每日经济信息》记者，中金所目前对程序化交易管制严格，上述情况连续多次空单下，程序化交易

负责人表示，首先明确的是，在这一天的最低点2582点，投资者必定有多个埋伏，一个代码最多卖出100手，该投资者可能有多个交易代码。 由于该合同在2582点下跌，因此可以人工操作。 这样做有两个目的。 一个是“作图”，也就是主力故意做图形，在技术上欺骗投资者。 二是优势运输。

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