“私募崛起 产业资本攻城略地”

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经过记者任世磊

市场重塑格局发生变化，市场话语权也在悄然变化。 曾经风光无限的公募基金，现在也在规模缩小没落。 据统计，年第三季度公募基金缩水情况严重，取而代之的是私募基金的兴起和产业资本的包围地。

新公开募集基金募集的规模缩小

公共基金一般在资本市场上有很大的号召力。 华夏系和王亚伟等知名基金企业和基金经理，对某股的买卖备受市场关注。

迄今为止，市场上流传着“88种魔法”来说明基金对股市的影响。 根据这个规律，当基金仓位接近88%或达到88%时，这个市场将面临下跌风险，因此意味着基金手头的资金很少。 这个规律在去年11月初应验，当时一家证券公司达到基金整体仓位的近90%，之后市场确实下跌。

但对目前的行情来说，基金似乎已经风光不再。 根据基金三季度报告公布的结果，三季度基金规模缩小情况严重，新发基金募集规模也在缩小。

巨灵数据显示，三季度基金净资产23562.43亿元，比今年二季度有所减少，今年二季度基金资产25756.33亿元，一季度为26247.47亿元。 值得一提的是，净资产规模缩小，今年前三季度基金总数呈增长趋势，今年一季度和二季度分别为829家和911家。

从基金企业来看，华夏基金企业管理的净利润规模为1986.28亿元，减少271.79亿元，这也是华夏基金企业自2007年以来首次低于2000亿元。 该年上半年总资产为2258.08亿元。

巨灵数据显示，中银基金企业总资产年第三季度为307.06亿元，比年上半年减少15.45%，华商基金企业年第三季度总资产为344.90亿元，比年上半年减少16.68%。

不仅如此，市场的冷淡也缩小了新发基金募集的规模。 根据巨灵数据，11月以来7只新发基金的平均募集金额仅为5.6亿元。 今年上半年基金募集规模平均为15亿2008万元，创下2008年以来同期最低。

资产管理规模和发行规模的缩小，在一定程度上反映了资本市场话语权的下降。

私人藏在牛的股票里

应对私募股权基金话语权下降的是私募股权基金的崛起，私募股权基金不仅数量和规模不断扩大，而且在越来越多的牛股中提前遭到伏击。

好买基金研究中心公布的数据显示，截至2007年10月31日，国内通过信托平台发行且尚存的非结构化证券投资类阳光私募基金达842只，除去现有未存产品，截至2007年仅有10只

更重要的是，今年市场上众多牛股背后都有私募基金参与，表现出比公募基金先知更为超前的买入操作。

据《每日经济信息》记者统计，近期市场热门文化概念股中文媒体( 600373，收盘价21.96元)，从年10月21日至11月10日，股价涨幅为68.6%，为期间至少4次止涨，创新高。

在该股上半年和去年第三季度的报纸上，记者发现其第八大流通股东是原华夏基金企业明星基金经理孙建冬担任的鸿道三期，新增入股297.03万股。 但是，曾经占前十大流通股东大部分位置的公募基金相继退出或减持。 其中，招商先锋、招商高质量增长基金将完全从其前十大流通股东中消失，招商行业内领先、诺安中小盘精选、招商核心价值、诺安柔性配置、诺安增长等几大基金将集体减持。 但是，中文媒体后期上升的势头，让新进入的私募鸿道三期大赚一笔。

而且，最近被炒的雷曼光电子公司( 300162，收盘价22.00元)从10月25日至11月10日，仅13个交易日的累计涨幅就高达104.54%，期间停止了7次上涨，最高股价为24.90元。

在该股半年报和三季度，记者获悉，私募股权基金兴业国际信托-兴业泉州新增31万股，占流通盘比例0.92%，但此前持有27.77万股的私募股权基金南方多利基金在上涨前退出，错失大涨收益。 这次的私募基金好像又赢了私募基金。

此外，新出现在私募股权市场的泽熙投资最近也非常活跃，相继出现在上市公司十大流通股东名单上。 根据私有云数据，三季度泽熙投资出现在漳泽电力( 000767，收盘价4.60元)、骆驼股) 601311、收盘价22.89元)等18只大流通股东中。 其中，骆驼股价从10月24日的19.72元上涨至11月15日的24.97元，涨幅接近26.6%。

产业资本增收剧烈

随着公募基金规模的缩小和私募的兴起，产业资本也越来越成为市场的重要力量。 年11月17日，深圳市腾讯电脑系统有限企业(以下简称腾讯科技)投资1.315亿元购买顺网科技( 300113，收盘价27.51元) ) 526万股股权，为市场呈现出产业资本势头。

有分析认为，腾讯科技投资顺网是产业资本对企业价值的认识。 腾讯科技11月16日宣布，腾讯科技对顺网科技的战术投资交易顺利完成。 双方将开展各方面的战术合作，为广大网吧顾客提供更丰富多彩的产品和服务。

产业资本的动向也对a股市场产生了巨大的影响。 腾讯科技投资顺网科技的消息传开后，11月17日，顺网科技当天股价超过6%。

产业资本的走势也体现在大股东的增资上。 长江电力( 600900元，收盘价6.60元) 9月15日宣布，企业大股东中国长江三峡集团企业共同资金22.3亿元在二级市场增资企业3.19亿股。 这是三峡集团今年以来第二次增持长江电力，该公司今年5月已增资29亿元，达到长江电力2亿2000万股。 另外，柳化股( 600423，收盘价8.01元) )第二大股东法国爱德蒙·罗希尔银行9月1日以7970万2300元认购企业810万股，产业资本的影响不容忽视。

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