“小盘股大面积跌停 私募再现平仓潮”

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经过记者赵笛

治水，不应该疏松堵塞，救市也一样。

汇丰的增资显然是“闭塞”的。 堵在银行股、指数下跌空之间，无形中复苏了“二八现象”，小盘股平仓潮日益高涨。

昨天( 10月21日)a股市场共有25股跌停(非st )，跌幅超过5 )的股票达到近200股。 事实上，上海综合指数仅下跌14点，跌幅为0.6%。

《每日经济信息》记者发现，小盘股再次遭遇疯狂。 因为很多股票都是前期活跃的私募、游资重仓股。 这标志着私募基金平仓潮再次出现，a股开始迅速触底。

汇丰的增资已有9个交易日，其盈利效果实际上只维持了5天。

10月11日~17日，中国水电( 601669，收盘价4.53元)上市前，a股表现出盈利后的活跃表现。 无论是银行这样大规模的股票，还是创业板这样的小股票，都可以保持一定的涨跌平衡——谁也不宣传，谁也不畏缩。

但是，在中国水力发电上市后，这种平衡渐渐消失了。 10月20日上海综合指数再次创新高后，出现了政策性保护盘。

10月20日，尾盘、银行股领有权反弹，股指在2318点以上收盘。

10月21日，银行股索性毫不隐瞒，揭开了面罩的全力防守。 中信银行( 601998，收盘价4.24元(，工商银行) 601398，收盘价4.15元)、光大银行) 601818，收盘价2.90元) )下跌之外，其余13家银行股均创下上涨纪录。 这成为当天股价暴跌、指数仅下跌0.6%的最大功臣。

据《每日经济信息》记者统计，当天，农业银行贡献上海综合指数的分数为1.33分，贡献最大。 贡献率前13位的股票中，除银行股占9股外，还有2只保险股——中国人寿( 601628，收盘价14.92元)和中国平安) 601318，收盘价35.00元)。

然而，银行股护身盘救市的决心明朗后，a股市场长期沉寂的“二八现象”再次出现。

数据显示，10月21日当天，中小板指数下跌1.74%，创业板指数下跌2.01%。 这个跌幅远远大于上海综合指数的0.6%和深成指的1.01%。

除了指数不同外，更好地反映“二八现象”的是涨价排行榜。 10月21日，2只a股涨停股为沪市大元股( 600146，收盘价21.52元)，另1只为深市主板至中天城投) 000540，收盘价7.00元)，均不是小盘股。

相反，25只跌停股中，有17只小盘股，其中创业板股8只，中小板股9只。 另外，3只中小板股距跌停板只有1个价位之差。 当天，跌幅超过5%的中小板股和创业板股共有117家，约占全部跌幅超过5%的股的60%。

《每日经济信息》记者发现，上述暴跌的小盘股中，不少是游资和私募的重仓股。

比如银河磁铁( 300127，收盘价29.68元)，是相对弱势的大盘，自年6月底以来，银河磁铁非但没有下跌，反而直逼历史高位，4个月股价翻了一番。

根据年中新闻的数据，这家企业前十大流通股的东边没有一个机构，但是有很多自然人的股东和深圳吉富创业投资股份有限公司(以下称为吉富创投)。 其中，吉富创投第二季度持股比例达到流通股的6.22%。 辽宁成大( 600739元，收盘价14.20元)、武钢股份( 600005元，收盘价3.29元)、st梅雁) 600868元，收盘价2.62元)、粤高速) 000429元，收盘价3.31元) )的股东名单上，因此

《每日经济信息》记者观察到，自9月底以来，银河磁铁停止上涨4次，但根据盘后的数据，有多个机构席位出售，但从未购买过。 很明显，这是被私募、游资炒股的股票。

10月12日，该股借由汇款增资的利润停止上涨。 现在，在银行股的保护盘下，该股出现了私人平仓，股价下跌停止。

另外，冠昊生物( 300238，收盘价46.74元)。 以这个人造器官概念风靡市场的生物医药股也在周五下跌。 每次炒菜时，总是会购买营业部的座位，然后出售机构的座位。

类似的例子有骆驼的股票( 601311，收盘价18.83元)。 得益于铅酸电池的环保生产限制，企业上市一个多月来上升了约70%。 这三个交易日下跌了17%。 据中国报纸报道，许多阳光私募产品成为前十大流通股东。

据《每日经济信息》统计，如此少有机构参与，营业部席位大幅认购的股票还包括大连电子瓷( 002606，收盘价30.50元)、六国化工) 600470，收盘价10.49元)等。 现在开始从高位暴跌。

为什么私募基金重仓股在这个时候选择杀平仓后下跌？ 根据《每日经济信息》记者的调查，原因有两个。

首先，如果汇款增资不成功，私募重仓股就不能这样从容上市。

“如果没有成交量，‘庄股’将继续扛着。 ”昨天，管理数亿资金的私募股权的人告诉《每日经济信息》的记者。 在他看来，增加汇款帮助了大资金的发放。 汇丰增资前，日交易量少，大量芯片一经卖出就停牌，无法从容出货。 另一方面，汇率加息后，市场人气高涨，离开股市的资金大部分由于担心(/(/K0 ) )的风险而入场。 此时正是所谓“庄股”上市的好机会。

据这位私募相关人士称，实际上，这种现象在指数上表现为二次探底。

其次，由于目前经济前景的不明朗和大盘股ipo从此下跌，场内资金继续选择避险。

宏原证券分析师英彬表示，从流量资金来看，目前基金发行处于冰点，我国水电ipo建成后，中交股、本保险、陕西煤电等超大型股的ipo仍在a股资金方面紧逼。 从库存资金来看，基金仓库处于绝对高位，开始下行。 在存量资金处于绝对高位、新流量资金紧缺的情况下，a股仍面临下行风险。

广发证券首席解析师罗军也一样，认为虽然货币供给处于低位，但cpi依然处于高位，即使cpi到了顶点，通缩初期阶段的市场也不太好。 国债和ep的价差在两倍的标准偏差以下； 各市场情绪指标均处于加速下行阶段； td指标能否发出购买信号还有待注意； 总的来看，市场慷慨方向的下跌趋势比较明显。

《每日经济信息》记者认为，这两种现象重叠导致了私人平仓潮的出现。 在前景不明的情况下，私募没有理由坚守阵地。

《每日经济信息》记者认为，当前小盘股暴跌是历史趋势使然和当前行情的必然。 上证a股、沪深300指数市盈率创新低的情况下，只有小盘股市盈率新低，市场才能形成大规模反弹。

根据wind数据，截至去年10月21日，上证a股市盈率为11.83倍，为2005年以来历史新低的沪深300指数市盈率为11.11倍，为历史最低点。 值得注意的是，本周上述两个板块的估值低于汇款额增加的本周。

但是，a股和中小板指数的市盈率仍然很高的企业。 数据显示，截至10月21日，深证a股市盈率为25.9倍，比历史最低点( 2008年11月7日)的14.55倍高出78%。 中小板指数的市盈率为30.18倍，比历史最低值的16.2倍高出82%。

《每日经济信息》记者观察到，根据过去的经验，随着第三季度上市公司业绩的增加，上述市盈率水平将有一定程度的下降。 但是，在上半年通货膨胀和国际经济环境恶化的背景下，上市公司的业绩增长率将小于预期，将拖累估值的修正幅度。

没有估值见底并产生共鸣的小盘股，无论估值多么低的银行股，都无法起到拯救市场的作用。 而“二八现象”的发生，则是新入场资金乘私人资金、游资之声，从东到西，诱使老虎出山的把戏的反映。