“中信证券H股昨招股 A股惨遭融券卖空”

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经记者王砚丹

昨天( 9月22日)香港股市遭受重创，恒生指数暴跌912.22点，创两年来新低。 很多最近预定发售的h股就这样按了暂停按钮。 但是，在投资者信心大幅动摇的情况下，中信证券依然按计划开始了在香港证券交易所公开上市的旅程。

但是，在h股发行如火如荼的期间，中信证券“后院失火”。 企业a股近期遭遇大量融通券者创造空。

最多募集156亿港币

相关资料显示，中信证券的H股公开发售将于9月22日9点开始，27日中午12点结束。 上市结构为香港个人投资者发售4976.5万股h股，占h股上市总量9.953亿股的5%。 另外，95%出售给国际机构的投资者，设有“绿色鞋子”的结构。 公开发售的销售结果将于10月4日公布，10月6日在香港证券交易所挂牌交易。 各交易单位为500股。

中信证券表示，h股发行价低于每股12.84港币，低于15.2港币，最终价格将于9月28日决定。 以14.02港币中间价计算，如果在行使超额配售前的净集资额约为135.35亿港币，即约1亿5000万股超额配售期权全部行使，中信证券的h股净集资额将达到155亿6500万港元。 约65%的资金用于设立或收购海外研究平台和销售及交易互联网，可能包括成立国际研究小组、扩大国际销售互联网、开发其他海外和跨境业务。 约30%用于资本中介型业务的开发，包括大宗经纪业务、结构性产品、固定收益、外汇和商品业务在内的5%用于周转资金和常规公司用途。

融资融券膨胀

中信证券的h股募集事业如火如荼，但a股投资者不买账。 这一点从融资融券数据中可以明显看出。

根据wind信息统计数据，9月20日、21日，中信证券连续第二天在融资方出现投资者大额还款情况。 20日中信证券融资认购3929万元，融资券偿还4446万元； 21日融资买入9214万元，融资偿还9741万元。 两天内融资者资金流失了1044万元。

融券者出售空的心情变得更为明显。 9月以来，中信证券在4个交易日每天卖出100万股以上的融券。 特别是9月14日融券销售量达到162万股。 9月20日、21日，尽管中信证券分别上涨2.49%和2.51%，但每天仍发生100万股和66万股融券抛售。

分析师表示，在融资融券市场，投资者看好中信证券空情绪更重，另一方面担心趋势会在大盘探底的过程中重演。 另一方面，在近期H股市场暴跌的背景下，投资者也担心中信证券a股会被H股拖累而减弱。 在“年中国上市公司口碑排行榜”上，中信证券董秘郑京被机构和公共投资者提名列入“最值得改进的董秘”候选名单，投票仍在进行中。

值得一提的是，近期许多计划去香港联交所的上市公司选择暂停招股。 原定筹款近300亿元的三一重工( 600031元，收盘价15.28元)突然决定推迟招股，没有新的时间表。 在此之前，徐工机械也将15亿~20亿美元规模的ipo的上市时间从本周一推迟到下周一，将上市日期定为10月12日。

上海一位港股研究员表示，中信证券公关能力强，港股行情非常差，但其特殊资源仍受到机构投资者的青睐，决定了其能够获得中位数以上的定价。 但是，在目前ah股溢价指数创历史新高、港股持续下跌的情况下，中信证券h股挂牌后短期股价可能会受到挤压。

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