“农行战术配售股解禁在即 超业绩目标公告压阵”

本篇文章1881字，读完约5分钟

经记者王砚丹

7月15日(本周五，农业银行( 601288，收盘价2.71元)a股上市一周年纪念日。 届时，27名a股战术投资者所持股份的一半，即51亿1400万股将解禁流通。

7月18日(下周一(农行h股也将解禁基础投资者持有的股票。 该股份的一部分由11名投资者持有，其数量达到123亿5500万股。

在a股和H股投资者推测巨额限股解禁会对农行产生什么影响时，农行选择了让盈利对投资者产生信心。

昨天( 7月13日(农行发布业绩预告，预计上半年净利润比去年同期增长45%以上。 增长的原因是“各项业务迅速良好发展，净利润持续提高，利息净利润、手续费和佣金收入迅速增加”。

去年上半年，农行实现净利润458亿元，对应每股利润0.17元。 根据45%的业绩预期增长幅度，今年上半年净利润超过665亿元，每股利润超过0.2元。

关于农业部的业绩预告，中金企业很快评论说:“农业部的中期业绩超过了预期的5%以上； 预期以上业绩是因为，随着县域经济的快速发展和县域金融业务渗透率的提高，农行县域业务网点效率持续提高，价格收入比稳步下降。 ”

受此影响，昨日农行a股上涨1.88%，收于2.71元。 这个价格在复盘后约为2.76元，意味着农行战术投资者们经过一年的等待，获得了约2.99%的利润。 经过几次加息，目前一年的定期存款利率也已经达到3.5%。

一年前农行ipo的时候，特意向27名战术投资者出售了102.28亿股。 农业银行选择战术投资者是“在充分考虑投资者资质、与农业银行长期战术合作关系等因素的基础上，综合明确，主要包括大型国有公司、保险企业和其他金融机构、农业产业化龙头公司三类。 ”

最终，中国人寿、东风汽车等27家机构入驻。 其中销售最多的是中国人寿，数量达到11.89亿股。

按照规定，这27名战术投资者所持股份的一半要在农行上市12个月后，也就是本周五解禁，另一半要等到18个月后，也就是明年1月解禁。

广发证券的拆股师认为，由于利润有限，目前这些战术投资者按现价出售农行股票意义不大。 但考虑到解禁规模较大，仍将对市场心理产生一定影响。 这是因为投资者建议短期内要慎重。

中金企业指出，由于这51亿股大部分由国有企业持有，解禁后的减持压力有望小于预期。

与a股战术投资者相比，农行h股的基础投资者们一直很幸福。

一年前，农行h股的发行价为3.20港元。 上市后，农行h股走势强于a股，以昨日收盘价计算，这些基础投资者一年内盈利约28%。

相关资料显示，这11位基础投资者中，持有股份最多的是卡塔尔投资局，达到68.17亿股。 其次是科威特投资局，当初分配的股份数为19亿5800万股。 以目前的市场价格计算，其利润已经达到数亿美元。

上周二( 7月5日，淡马锡大举抛售中行建设股，引发暂时市场恐慌。 据推测，以中国资本银行忠实支持者自居的淡马锡，对中国资本银行的态度可能发生了改变。

对此，7月13日，淡马锡中国区总裁丁鼈表示，企业迄今为止的注资规模超过了资产组合的比例，此次减持只是进行了适当调整，将继续看好中国银行领域。 减收的比例很小，农行h股解禁后不减收。

“在外资对中资银行空的看好中，淡马锡的态度没有多大变化。 ”分析师表示，淡马锡在银行估值偏低时选择减持，也是因为资金筹措参与了入股民生银行和中信银行。 即使出售高银行股，购买低中小银行股，也没有放弃中资银行股的迹象。

分析师表示，“如果此时淡马锡没有公开露面，市场一定会误以为淡马锡将抛售农业银行。”淡马锡的表现可以说是重要的一步。 另一方面，可以消除市场的担忧，防止股价的波动。 另一方面，也可能不是农行减产的最佳时期。

“从外资的角度分析，由于地方平台的借贷，外资大多看好中国的银行领域空。 但实际上，中国中银领域的风险被夸大了。 如果银行的平台贷款、地方债等问题得到顺利处理，投资价值也会显现出来。 ”上述分解者说。 他还认为，外资目前对中国银行的看点完全集中在平台信贷上，完全“炒作”。

公开资料显示，6月28日，标准普尔和高盛相继发布中国地方融资平台贷款风险报告，称中国中银领域不良率将增加6个百分点，新增4000亿美元超过2.5万亿元人民币放贷。

7月5日，国际信用评级机构穆迪也在一份报告中表示，中国审计署可能低估了银行地方政府债务风险敞口的数据3.5万亿元，这样的贷款可能会对中国的银行系统造成威胁。

“机会总是在最坏的情况下出现。 在国外负面消息下，中国银行股投资机会悄然出现。 ”。 据上述拆股者称，这也可能是淡马锡继续持有农行股份等待机会的原因之一。