“华夏基金扎堆山下湖 日核危机再添新机遇”

本篇文章1603字，读完约4分钟

经过记者王点业

山下湖( 002173，收盘价22.06元)，这只昔日的热门股票，以前市场关注度远远低于其他公司，券商2007年上市公司发表的研究报告也不到10份，但这样的热门公司最近突然受到券商和基金的关注，备受瞩目。

最近，红火的昔日“冷峻股”是山下湖( 002173，收盘价22.06元)，山下湖是一家怎样的公司，为什么最近各方开始关注呢？

山下湖是一家集珍珠养殖、加工、设计、销售于一体的公司，医药保健开发等于一体的公司。 据了解，企业目前是我国珍珠领域规模最大的公司。 资料显示，全国淡水珍珠出口销售中，山下湖2006-2009年出口额分别为2562.62万美元、3145.51万美元、3739.25万美元、3023.72万美元，分别占同期国内珍珠出口额的比重为17.8%。

尽管是“翘楚”领域，《每日经济信息》记者表示，上市3年多后，证券公司和保险机构逐渐开始减持山下湖。 到了2008年初，山下湖前十大股东中已经没有基金、保险、证券公司等机构。

另外，据不完全统计，山下湖上市以来，证券公司发表的研究报告不到10份，截至年底，山下湖最新的研究报告是去年4月9日天相发表的“山下湖珍珠领域全球变暖缓慢”。 根据该报告，珠宝首饰费用是可选费用，其周期滞后于经济周期，珍珠费用，特别是高端珍珠费用也是如此。 但是，由于珍珠加工领域整体集中度分散、恶性竞争的影响，整个领域不容易得到快速有效的变暖。

由此可见，当时的证券公司对山下湖关注甚少，看不到整个领域的迅速发展。

但是，山下湖贫乏的状况去年有所好转。 今年以来，山下湖对证券公司和基金的兴趣为:山下湖全年营业收入2.92亿元，归属于上市公司股东的净利润0.29亿元，分别比去年同期增长2.9%和144%，实现每股利润0.29元。

另外，在年报中排名前10位的流通股东名单中，罗列了王亚伟管理的华夏大盘和华夏战略，共计持有120万股。 另外，华夏445万股，华夏178万股，华夏105万股，华夏领域的精选和华夏红利也在去年第四季度进行。 山下湖第四季度平均价格以20元左右计算，“华夏系”的5家同门基金预计投入约1亿7000万元。

华夏基金5家进入，一下子把山下湖变成了明星股。 其实，不仅基金开始关注山下湖，证券公司最近也开始推荐山下湖。 年，光大证券发表了两次推荐的研究报告。 年1月20日，光大证券发表《向上游转型的珍珠业翘楚》研究报告，首次给予“增资”评级。 年3月30日，光大证券又发表了《年报如预期，短期内有交易性机会》的研究报告，继续维持“加息”的评级。

证券公司和基金的热销使得山下湖的股价持续上涨。 今年以来，山下湖股价涨幅接近20%，但同期上证指数涨幅不足8%。

山下湖有什么独特的特点，引起证券公司和基金的关注吗？

一家大证券公司的研究员表示，这可能是企业所处的领域正在下滑，基金喜欢在这种时候进行干预。此外，市场普遍认为，日本的核污水排放将冲击水产养殖业。

光大证券拆解师李璁指出，日本核泄漏造成的海水污染可能影响日本的可可珍珠养殖生产，但目前还很难预测。 如果因核泄漏导致的海水污染而导致可可珍珠养殖出现问题，这将给中国珍珠公司一个难得超越日本同行的机会。 所以从短期来看，会给日本核泄漏和山下湖带来一定的契机。

关于日本核泄漏对企业的影响，记者致电企业证券时，相关人士表示，山下湖生产淡水珍珠，但日本核污染水影响越来越多的是海水珍珠，因此从领域来看，企业利润有限。

此外，光大证券认为，长期以来，人们期待着山下湖向上游转型。 目前，山下湖正在努力将上游养殖比例提高到足够高的份额，提高下游定价能力。

基于日本珍珠产业受到短期冲击、珍珠产业养殖周期较长的优势，光大证券将山下湖推向年的eps分别为0.46、0.59、0.65元。 给予山下湖20.65元至23.6元的目标价格，应对年30~35倍的pe，维持增收考核。