“广汽集团合并广汽长丰最快9月A股上市”

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特约记者刘苏从广州出发

昨天( 3月23日，中国第六大汽车制造商广州汽车集团(以下简称广汽集团)公布了吸收合并广汽长丰( 600991，收盘价14.49元)的具体方案。 根据计划，广汽集团将发行a股以换取广汽长丰所有股东的股份，换股吸收结束后，广汽长丰退市，广汽集团为此次换股发行的a股将向证券监管委员会申请在上海证券交易所上市交易。

广汽集团董秘卢飒表示，3月21日和22日，广汽长丰和广汽集团相继召开董事会，批准相关方案。 广汽集团和广汽长丰将在今后45天共同召开股东大会宣布重组方案是否通过。 如果重组案通过，广汽集团将向中国证券监督管理委员会报告批准。 如果审查进展顺利，广汽集团预计将于今年9月底在a股上市。

这是广汽集团对广汽长丰的第二次重组。 两年前，广汽集团以10亿元的价格收购了广汽长丰29%的股份，成为后者的第一大股东。 此次重组成功后，广汽集团将实现a股整体上市。

根据昨天广汽集团公布的换股并购方案，此次换股比例为1.6:1，也就是说每股广汽长丰股可以换1.6股广汽集团的a股。 其中，广汽长丰换股货款为14.55元/股，较此次广汽长丰休假日，即年10月28日，前20个交易日的均价12.65元/股有15%的溢价。

另外，卢飒表示，目前换股方案将给予投资者足够的溢价。 此外，计划还涉及次级现金选择权。 广汽集团和广汽集团的某股东中国机械集团有限企业(以下简称国机集团)，对申报行使现金选择权的广汽长丰股东，以12.65元/股的钱支付现金对价，受让相应的股份。

根据广汽集团提出的a股发行框架方案，广汽集团计划每股a股9.09元，发行的所有a股将用于执行合并。

广汽集团a股上市首日平均成交价低于9.09元/股的发行价时，当日收盘价后持有股票的投资者仍可按9.09元/股的价格将广汽集团的股票转让给国机集团。 飒爽表示，两次现金选择权的设计充分考虑了二级市场价格波动对投资者的影响，最大限度地维护了中小投资者的利益。

拆迁师认为，对价能否满足股东是能否实施该方案的关键。 股东大会上提案被否定的情况下，广汽和三菱的后续股票各一半的合资计划也无法进行。

换股后，广汽长丰股东将成为广汽集团股东。 目前，持有广汽长丰14.59%股份的三菱汽车已经行使现金选择权，承诺不再成为广汽集团股东。 持有广汽长丰21.98%股权的长丰集团还没有决定是否行使现金选择权。

对于两次上市都没有公开募集的资金，广汽集团董事长张房有在《每日经济信息》采访中表示，这并不是“不缺钱”，但现在没有现金流压力。 这是因为“十二五”期间，广汽集团的产能规划和投资项目在“十一五”期间已经进行了均衡投资。 例如广汽本田、广汽丰田的生产扩大建设等。

从广汽集团调往广汽长丰总裁的付守杰表示，广汽集团a股整体上市完成后，广汽集团的主要业务涉及两个方面。 首先，广汽集团重组广汽长丰后，将很快与日本三菱汽车展开合资企业建设。 合资企业在广汽长丰为主体的平台上成立，广汽集团和三菱汽车的股份占有率为50:50。 其次，广汽集团整合广汽长丰整车业务。 广汽集团要接管广汽长丰的整车生产业务，长丰原有的自主企业品牌猎豹要从广汽长丰剥离出来，由广汽集团的自主企业品牌企业管理。