“市场反弹 华夏抢跑嘉实观望”

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经过记者支玉香

7月以来，市场强劲反弹。 与这个反弹波相比，基金被操纵了吗？ 德圣基金研究中心的监测数据显示，从基金操作来看，上周反弹导致仓位减少后，本周基金转为加息，操作方向发生较大波动。 在反弹持续的背景下，基金交易活跃度上升，结构调整迹象明显。 并且，基金之间的战略分歧开始扩大，部分基金已经增资到牛市水平，部分基金仍保持防御性轻仓； 仓储战略再次成为短期基金业绩的决定性因素。

本周末观望仓库

自7月以来，市场一直处于2300点低位才开始反弹。 但是，基金在篮板球初期毫不畏缩，直到上周基金还在减少仓库。

但是，到了本周，基金转为增资，出现了过度操作的征兆。

7月29日，根据德圣基金研究中心仓库估算数据，以各类股票为第一投资方向的活跃基金平均仓位回升明显。 活跃股票基金平均仓位率为76.01%，较上周上涨1.42%。 偏股混合基金加权平均仓位为70.73%，较上周回升1.83%； 混合基金加权平均仓位为64.47%，较上周回升1.93%。 期间沪深300指数上涨3.48%，扣除一定被动增仓效应显著的仓位被动变化后，各类私募股权方向基金仍呈现积极加息态势。

非股票投资方向的其他类型基金仓库的变化不同。 偏债混合基金平均仓位率为34.61%，较上周增长2.55%。 本基金平均仓位率为37.15%，较上周下降1.32%个百分点； 债券型基金平均股票仓库为5.63%，略有下降0.76%。

华夏加仓最为明显

本周，约30只基金自主超过5%，从基金企业来看，华夏基金加仓显而易见。

根据德圣基金研究中心的测算数据，扣除被动仓位变化后，131只基金自主超过2%，其中29只基金自主超过5%。 另一方面，主动减持的基金数量有所减少，但只有62只基金主动减仓幅度超过2%，其中15只基金主动减仓幅度超过5%。 基金间的操作分化比上周更加明显。

近期基金仓位波动明显，整体未形成一致的增仓或减仓方向，增减反复，短线路波段操作迹象明显。 6月基金职位触底后，股票型基金的职位水平维持在75%左右，部分混合基金的职位水平维持在70%左右。 这是因为不需要过度关注整体仓储水平的变化。

对投资者来说，更重要的是关注近期基金战略的明显分化，以及同系基金之间战略上的明显差异。 大型基金中，华夏基金较早在底部持续加息，仓位已经很高，很好的把握了这一轮的反弹。 嘉实基金大多仍在重复审慎的战略，很少在反弹中获利。 博时类基金分化很大，最近轻仓基金逐渐改变了以前慎重的战略，开始跟随加仓。 南方基金也呈现多样性，兼作轻仓重仓基金。 有些以前的仓库一直很重的基金，如大成、图书等，有些基金利用反弹适当减持。 转载时请联系《每日经济信息》报社。 未经《每日经济信息》报社授权，严禁转载和镜像，违者必须追究。

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