“按揭已现紧缩 开发贷将成调控要点”

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经记者贺麒麟表示，由于上海

加息周期的启动和房价高烧不退，今年银行的房地产贷款业务难以表现。 另外，业内人士指出，如果新融资规模整体趋紧，则分配到房地产部门的这块“蛋糕”自然会变小。

其中，贷款通过利率上调渠道明显缩小。 这是因为这种开发贷款很可能是后续监管的另一个重点。 但是，开发贷款紧缩意味着商品房供应减少，供不应求的市场变成了“雪上加霜”。 据业内人士介绍，要使商品房市场恢复正常轨道，根本途径是扩大保障性住房的建设。

房地产贷款难以松动

“总体来说，今年一季度的信用额度很紧。 因为必须从年末的“押单”开始做。 至少年初的新增房地产贷款会受到影响。 ’接受《每日经济信息》记者采访的股份制银行，在公共业务经理的桌子上堆了很多资料，忙得不可开交。 由于

年的房地产调控，银行的住房贷款业务受到了压迫。 年，许多接受采访的银行人士表示，由于加息周期的开始和房价高烧不退，今年银行的房地产贷款业务不易松动。

“新的政策还没有到来，但从现在来看，住房贷款这一部分不太容易松动。 ”一位大客户经理表示，如果新融资规模整体趋紧，分配到房地产部门的这块“蛋糕”当然也会变小。

在刚刚过去的年末年初，中小银行宣布取消房贷首次8.5折的利率优惠，套房也将实行基准利率。 这确实让市场提前感受到了全年房贷紧缩的信号。

但是，率先取消8.5折优惠的股份制银行相关人士对《每日经济信息》表示，取消8.5折优惠，首要是因为年末资金紧张的中小银行面临着存款率指标的审查。 但他也表示，利率上调周期将开始，年住房贷款将需要收紧。

从房地产贷款质量来看，业内人士认为短期房地产调控不会对银行资产质量产生较大影响。

据不完全统计，商业银行所有领域的房地产开发贷款目前约占各人民币贷款余额的6.66%，上市银行所占比例略高至7%左右，其中北京银行、民生银行、南京银行均较高 个人贷款比例控制在16%左右，其中高招商银行和兴业银行均超过20%。

华泰证券银行领域分析师表示，(库存)房地产贷款的敏感分解表明，房地产贷款短期风险释放对领域平均信用价格的影响相对有限。

另一分析师表示，从上市银行公布的数据来看，银行的资产质量没有明显下降的迹象。 “目前，房地产开发商资金来源多元化，自筹资金所占比例逐渐提高，房地产公司资金链不会因信贷紧缩而断裂。 ”

开发贷款无法逃避“紧缩”的命运

之所以有价值，是因为利率上调周期已经开始，银行个人业务中的贷款明显收紧，

湘财证券研究所的杨森表示，房地产市场上涨与信贷投放密切相关，年上半年银行开发贷款增速明显高于所有银行常规贷款增速，直接导致了当年一季度房价上涨。 “因此，在房地产市场出现一定调整之前，银行信贷也不会明显增加。 ”

中国社会科学院投资系博士付立春在接受《每日经济信息》记者采访时表示，年银行房地产开发信贷将整体收紧。

“最困难的可能是房地产开发贷款，但增量部分有可能停止； 房地产开发贷款也相继有相应的紧缩政策。 ”

但是，关于个人住房贷款业务，业内人士纷纷表示，不排除该业务持续收紧的可能性，但收紧空之间存在局限性。

“从利率的量化的立场来看，贷款的空之间比较有限。 》付立春表示，加息周期的启动对贷款，特别是其中的投资性住房贷款，有明显的紧缩作用。 “如果需要添加更多代码，可能会取消第一套房的8.5折利率优惠等。 但是，在目前没有良好系统保障性住房的条件下，商品房仍然是居民居住的首要载体，这笔贷款的诉求需要得到保障。 ”

实际上，银行对收紧住房贷款业务非常束手无策。 “住房贷款业务质量好、首付高、还款率高，是‘优良’品种，但政策压力太大。 ’一位商业银行信贷业务代表说。

虽然需要填补供给缺口

，但开发贷款的紧缩意味着商品房供给减少，供不应求的市场“雪上加霜”。 业内人士表示，要使商品房市场恢复正常轨道，大规模保障性住房建设是根本出路。

国泰君安银行领域的拆房师邱冠华指出，虽然银行的房贷业务在监管压力下会受到影响，但收紧开发贷款会减少供给，不利于房价的管理。

接近银行的相关人士在《每日经济信息》中表示，如果抑制房地产开发贷款的增长和增速，开发商的资金链将会紧张。

通常，如果开发者资金不充裕，我们会用两种方法处理问题。 一方面，降低房价，加快资金回收，提高现金流充裕度，另一方面，缓解新项目的速度和规模，为保证正常运营节约成本。

付立春认为，收紧开发贷款确实会减少商品房的供给，但实际上目前面临的问题是，市场始终处于供给不足的状态，要应对这一问题，根本途径是保障性住房的大规模建设，商品房市场

“应该说光靠商社永远不能满足刚性诉求和投资诉求。 特别是对于投资性诉求，如果市场处于供给不足的状态，投资诉求就会无限扩大，整个诉求就会更加旺盛。 因为供给不足，所以需要加入保护室。 否则，如果不打破商品房循环圈，房价将持续上涨。 ”

然后他指出，保障性住房贷款仍面临瓶颈。 “商业银行需要利润。 相对于普通商品房，保障性住房对银行没有吸引力。 如果有政府担保以降低风险，或者将保障房的贷款利率维持在合理水平上，以免过低，银行就会更积极地参与。 ”

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