“银信合作新规重拳出击 或断掉银行200亿财路”

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根据监管层近日发出的《关于规范银信财科技合作业务若干事项的通知》(以下简称银监会72号文)，市场对银行的收益预期、银信合作的快速发展趋势、信托企业的出路都消失了。

银信合作新规对商业银行的首要影响是表外资产必须在两年内转入表内，计算准备金和资本。 许多业内人士表示，这项新的“游戏规则”对银行的实质性影响有限。

16个月的宽限期

根据72号文第七条的要求，商业银行必须严格按照要求将表外资产转入本、明两年期表内。 据拆解相关人士介绍，转入该表的资产将占信用额度的一部分，但72号文还将提供给银行16个月的“宽限期”。

资料显示，今年上半年银信理财产品发行量预计为2.9万亿元左右，远远超过去年全年1.78万亿元的总量。

今年1~7月的新增融资额为5兆2000亿元，根据今年7兆5000亿元的新增融资目标，前7个月将使用近70%的额度，接下来5个月的融资额很紧张。

对此，拆船人表示，根据新规，表外转表内的资产确实占了部分信用额度，但72号文件还向银行提供了16个月的“宽限期”。 “转账到表中也不是这样。 这16个月的期限给了银行分割消化的过程。 ”一家机构中银领域的拆迁师说。 这位拆船师预计下半年的信贷规模将适当放宽。

一位接近某国有大型银行的人士认为，相关部门在累计今年的新融资时，可能不计算银信合作库存的部分。 “但是，这可能会影响明年的信贷规模。 ”

受利益的影响或2.5%以内

根据72号文，银行将表外资产转入表内后，应按照150%准备金率的要求记帐。

对此，华泰联合证券拆解师指出，银信合作业务的大部分目标人群为高质量信用资产，此次结算后计提的准备工作对利润没有负面影响。

“回到时钟后再准备1%左右的组合。 此外，这类理财产品的利息支付率比同期存款高1%以上。 ”因此，回表后的利差扩大可以弥补准备好的增长，对利润没有负面影响。

但是，一些分析师认为，银行表外资产转移到表内，以150%的准备金率计入，将拉动一些银行的利润增长。

“特别是中间业务的收益受到影响； 以前这部分的表外业务是作为中间业务的收入计算的。 ”前述机构的拆迁师在接受《每日经济信息》记者采访时做了以下发言。

但据华泰联合估算，以去年的数据为基础，国内中银领域个人理财产品全部收入占银行中间业务的比重为15%~25%，对税后利润的贡献在1.8%~2.8%之间。

“今年该业务增长较快，但考虑到银信合作理财产品是个人理财产品的一部分，银信合作理财业务预计在今年所有领域的税后将贡献2.5%以内。 因此，即使银信业务全部停止，对银行利润的影响也很小。 ”。

数据显示，去年银领域税后利润为6684亿，按上述2.5%的比例计算，考虑到银行业绩增长因素，银信新规有可能挤占银行200亿日元左右的税后利润。

核心资本充足率或下降0.14 %

银监会除准备外，还在72号文中要求大银行按11.5%、中小银行按10%的资本充足率计算资本。

根据华泰联合的数据，假设年内有6000亿元表外资产转入表内，用今年6月底的数据估算，预计这将对银领域核心资本充足率的影响约为0.14%。

中金认为，新规不会对利润产生太大影响，但会对市场情绪产生负面影响。

“如果市场情绪悲观，有可能关注负面影响，会给银行股带来一定的压力。 ”华泰联合分解师也表示，这条新规对资本市场的影响，取决于市场情绪。