“社保基金抄底猜想：抗周期新兴领域和大盘蓝筹”

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“社会保险基金见底！ ”全国社会保险基金理事会理事长戴相龙关于增资股份的发言受到业界关注。

据报道，戴相龙6月17日表示，到年底，将把股票占社会保险基金总资产的比例提高到30%。 在寻找市场底气的过程中，社会保险基金何时出手已经成为市场关注的焦点。 不久前就有社会保险基金见底的呼声，但没有得到证实。 截至戴相龙日前确定的表态，社会保险基金抄底已确定。

戴相龙这个词掀起千层浪，拥有“精准见底、不可思议逃跑”实力的社会保险基金，这次将会抄底什么样的股票？ 据英国证券研究所所长李大宵预测，股息收益率高的支出类股、成长性突出的新兴领域股、估值低的大盘蓝筹股有可能成为社会保险基金的最爱，当然也不排除今后对农行ipo的支持。 《每日经济信息》采访了各路专业投资者，发现社会保险基金抄底路线的三大猜想浮出水面。

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要增购现有的股票，需要在抗周期领域

业内人士认为，社会保险基金很可能在今年第一季度已经加息。 社会保险基金今年第一季度的持股情况如何？

据wind统计，今年一季度，社保基金位居263家上市公司前10大流通股东行列，比2009年四季度的197只增加了66只。 一季度社会保障基金持股共计约17亿2500万股，比去年第四季度减少1976万3300股，降幅为1.13%； 持股总额为296亿8500万元，比去年第四季度减少12.29%。

据统计，一季度社会保险基金持股最多的5股为美电器( 000527 ) 6625万股、上海汽车( 600104 ) 6280万股、国投电力( 600886 ) 5466万股、大秦铁路( 601006 ) 4683万股

社会保险基金一季度新增持股133股，比2009年第四季度增长60.24%，另外一季度增持46股，减持62股，22股持股比例没有变化。

从个股收购领域来看，社保基金收购幅度较大的领域是机械设备、汽车、医药生物等领域的个股。 其中，铁龙物流( 600125 )、华菱钢铁( 000932 )、上海汽车、宁波华翔( 002048 )、电广媒体) 000800 )、南京医药( 600713 )等一股的增收数量

从社会保障基金的增资领域来看，机械设备领域尤为“宠爱”。 数据显示，一季度社保基金增持机械设备领域个股26股，增幅达到165.17%。 在增购一股中，中国一重、特变电工( 600089 )、沈阳机床) 000410 )、中国西电、潍柴重型机械) 000880 )为第一季度新进。 并且，中航重型机械、京山轻型飞机( 000821 )和天地科技) 600582 )等一股在去年第四季度被社会保险基金认购，同时在今年第一季度再次加息。

与社会保障基金配置上对机械、汽车、医药等领域的青睐相比，业内人士认为与宏观经济政策密切相关。 上海证券战略拆师屠骏认为，今年以来，国家偏重经济结构调整，出台了多项政策刺激国内费用。 从社会保险基金的职位配置来看，投资路线开始向产业链中游转移，避开周期性领域，可以说是继今年的宏观经济政策之后展开的。

从社会保障基金的增资情况来看，家电、汽车领域，如美电器、上海汽车、一汽轿车、苏泊尔( 002032 )等受国家刺激政策的启发而增资。 老干酒( 600559 )、洋河股) 002304 )等食品、饮料领域的股票属于日常支出行业，具有明显的周期性优势； 德美化工( 002054 )、赤天化( 600227 )、云天化) 600096 )等化工领域的个股因经济好转而促进了整个领域的复苏。 另一方面，关于南京医药、华东医药( 000963 )、华邦制药) 002004 )等医药板块企业的增资，业内人士表示，今年医药领域面临出口和内需的双重拉动，盈利能力强，社保基金如此配置，引发了领域的周期性低迷

此外，社会保险基金还特别受中小板股的欢迎。 一季度社会保障基金新进入仓储建设比例前十的企业中，中小板股占了6席。 去年12月登陆中小板的永太科技( 002326 )成为社会保险新增建设比例最大的企业，一季度社保基金601组持股297.78万股，占流通盘的8.89%。

屠骏说，国家政策偏重于刺激的费用和投资，拉动经济的快速发展。 因为这个市场对周期性领域纷纷采取回避的态度。 社会保障基金受政策的影响，增仓偏向中小板、创业板等新兴产业企业和支出类股等非周期性领域。

预计2:

超下跌大盘蓝筹股

“大盘蓝筹股很可能成为受社会保险基金欢迎的大板块！ 》华安证券拆股师张兆伟认为，考虑到金融、地产股前的下跌，社保基金今年年初开始逐步减持金融、地产股。 目前，大盘股，特别是金融、地产股大多已经跌破发行价，未来将继续下调空之间不大，适合仓储建设。

另外，天相投资首席战略拆师仇彦英也认为，社会保险基金对风险控制的要求很严格。 目前，他认为社会保险基金有可能对大盘蓝筹股加大配置。

值得注意的是，从股价指数期货的因素出发，从维持市场稳定的角度来看，社会保险基金加息沪深300指数的可能性较高。 其中，中国太保( 601601 )、北京银行( 601169 )、中信银行) 601998 )、中国中冶) 601618 )等16只破发的沪深300指数成分股很可能纳入社会保险基金的增资范围。 另外，上市后不久的华泰证券、招商证券、光大证券、中国北车等的破发股从7月1日起转入沪深300指数成分股，社保增资呼声也非常高。

预计3:

瞄准即将成为ipo的农行

6月17日，农行正式启动了路演询价流程。 农行ipo已经成为市场目前关注的焦点，其发行价和上市后的业绩预计将极大地影响金融股甚至a股的走向。 李大宵表示，出于对农业建设和资本市场稳定的支持，社保基金很可能加息农行。

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经常准确地抄写社会保障基金[/s2/]

社会保险基金受到如此关注的原因在于其准确的时间点把握能力。 李大宵在《每日经济信息》中表示，根据a股多年的经验，社保基金总是在相对较低的位置大举加息，对a股底部的把握是准确的。 由于社会保险基金性质特殊，社会保险基金的表现也可以大胆推测为政策方面的回暖信号。

2005年7月至2006年6月，上证指数从1077点上升至1641点，涨幅达50%，社保基金从2006年3季度开始减仓。 2007年，a股市场动荡至6124.04点，2007年4月，社保基金董事会副理事长高西庆表示，社保基金正在抛售股票。

在对社保基金过度谨慎的情况下，社保基金在当年第四季度全线撤出，减少了三分之一的仓位，并在2008年第一季度末持续减持，从而成功逃过头条。

不仅是令人感叹的逃避功力，社会保险基金的仿制功力也同样很棒。 2008年第二季度市场发生了转折，但社会保险悄然建仓超跌。 截至那年下半年，金融危机愈演愈烈，但社会保险基金却逆势认购股票。 2008年11月，社会保险基金理事会宣布，将逐步扩大指数化投资规模，新增部分股权投资。 到2009年1月，社会保险基金开户数量增加到16个，呈现连续3个季度入市的态势。

2009年8月，随着政府实施一揽子经济刺激计划，a股市场也迎来大幅反弹，上证指数从1664点回升至3478点，最大反弹幅度超过100%。 在此期间，社会保险基金不断增资，大幅度收购高成长性企业和支出、新能源类个股，减持房地产板块。 结果，社会保险基金再次大获全胜。