“十大增持概念股全景图”

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st长信( 600706，收盘价17.01元(/br/) )/br/)重组未竞争股东内斗)/br/)/br/) ) st长信自去年年底以来曝光量大幅增加，但故事可能才刚刚开始。

st长信去年11月8日表示，企业计划以9.93元/股的价格向西安曲江文化旅游集团发行9600万股以下，由曲江文旅以其持有的文化旅游资产购买。 光大证券拆解师李璁指出，交易完成后，曲江文旅将拥有企业52.36%的股权，成为新的控股股东，曲江新区管委会将成为企业新的实际控制人，未来企业很可能成为曲江管委会快速发展文化旅游产业的资本平台。

但在重组还处于各种各样的审批过程中，st长信被排除在外。

首先，st长信二股东青岛齐能化工想要“谋议权”。 年1月5日，企业公告称，齐能化工将企业股票增资至874万股，占企业总股本的10%，不排除在未来12个月内继续增资。 业内人士表示，在st长信重组已经开始的情况下，齐能化工此次加息很可能是想在重组过程中获得越来越多的利益。

随后，大股东华汉集团于年1月11日公告，截至年1月7日，将企业股份增资至1114万股，占企业总股本的12.75%，并有可能在未来12个月内继续增资。

增持后，华汉集团只能说暂时稳定了大股东的位置，12.75%的持股比例与齐能化工10%的持股比例相差无几，仅为240万股，按目前市值计算，需要现金4082万元， 光大证券预计，曲江文旅此次拟注入的资产和业务大部分在曲江大雁塔大唐芙蓉园景区，景区总面积达3.8平方公里，该景区现已成为西安市新名片和古都旅游新企业品牌，此次注入资产~年净值 1亿元和1.04亿元，预计将全面减薄

另外，李璁还表示，曲江文旅母企业曲江文投资开发了西安南线、北线、西线的大部分旅游资源，拥有丰富的文化形态旅游资源、丰富的旅游资源 目前，股价与~年动态pe (市盈率)相对应，分别为41倍、34倍、33倍，低于同期13家主要旅游领域上市公司的56倍、39倍、41倍的评价水平。

津劝业( 600821，收盘价7.65元(/br/)

股权争夺三战未破(/br/)

津劝业于年成为股权争夺的热门股，与第二大股东天津中商联 中商联在这把椅子上只坐了五天。 企业股价上涨，本周创下近10个月来的新高。

这场争夺战的第一场，1月14日，中商联通在二级市场增资371.79万股，持有5184.24万股，占总股东的12.45%，暂时成为第一大股东。 当时，劝业华联集团持有5141.19万股，占总股东12.35 %

二战期间，企业并未在当天公告股东权益变化，而是于1月18日，作为企业第三大股东的天津市国有资产经营。 劝业华联集团通过与后者的“合作”维持了实际控制人的地位，但两者的持股比例仅比中商联高1.56个百分点。 另外，中商联在权益变动书中表示，不排除今后12个月内，继续加息的可能性。

第三战，津劝业21日宣布，劝业华联集团从年1月7日至1月20日通过二级市场增资企业股份869.93万股，占总股本的2.09%。 截至1月20日收盘，劝业华联集团持有企业股5697.93万股，占总股的13.69%，回归企业第一大股东。

在大股东容易三次成为业主的情况下，推荐华联集团和中商联唱的是哪出戏，是市场关心的话题。 据劝业华联集团介绍，增资的目的是加强对上市公司的实际控制力，中商联表示，增资将大大扩大上市公司的表决权和影响，作为股东推动上市公司的成长。 值得一提的是，年上半年，中商联曾多次减持津劝业，此时再度加息或另有动机。

据分解相关人士介绍，中商联经常看到津劝业这个“壳”。 据了解，中商联是天津应大投资和凯撒股的合资企业，凯撒股专门投资房地产和商业，凯撒股董事长应泽从也是津劝业副理事长和社长，对津劝业非常了解。

渤海证券日前直言，天津劝业有壳的概念，曾经的津百股也曾被租用壳。 在有先例的情况下，市场对天津低价表现不佳的企业重组抱有强烈的期望。 资料显示，截至去年三季度，津劝业净利润296.1万元，每股利润不到1毛钱，总市值30亿元。

长航油运( 600087，收盘价5.81元)

领域复兴收购持续期(/br/]

长航油运的控股股东南京长江油运企业收购承诺期已是年

业内人士表示，长游轮机油运输此次加息除了显示大股东的信心外，企业还将专注于vlcc (超级油轮)、mr (灵便油轮) )船队，期待机油运输市场的持续复苏。

年7月13日，南京油运首次通过上海证券交易所系统增资企业股份，计划在未来6个月内继续增资。 此后拟增资资金不超过2亿元，增资价格不超过每股6.8元。 企业表示，南京油运增持企业股份的期限已于年1月12日届满。 增持期间，南京油运累计增持959.65万股，累计增持比例为0.6%。 但是，加息方案公布以来，企业股价一直在6.8元以下，最近一度跌到5元以下的位置。

同期，企业基本面有所改变，但经过两年的建设，到年底，长航油运将形成33艘规模的mr船队，成为远东及太平洋地区的第一大灵便型油轮船队。 申银万国预计年企业mr船队实现毛利率10%左右，成为企业利润的第一贡献者。 另外，沿海油品运输市场恢复力强，据第三季度报纸报道，毛利率达到27%。

企业将在今后两年内组建vlcc船队作为重点。 年将是企业vlcc订单交货的集中期。 共有5艘vlcc交货，占vlcc市场整体订单交货量的5%。 年将交付其他两艘vlcc船舶。 申银万国预计届时企业将形成16艘vlcc规模的船队，这将占中国海上原油进口市场份额的20%的运力。

申银万国指出，在中国“国油国运”政策实施的情况下，中国的vlcc市场仍有一定差距。 中国未来五年强劲的石油进口诉求增长将推动vlcc诉求。 申万预测，全年中国石油诉求量将达到5亿吨左右，供应缺口约为3亿吨左右。

从供给侧来看，预计全年vlcc运力供给增长17%左右； 年的供需依然不均衡，但全球vlcc市场的运费回升还需要一段时间。

健康元( 600380，收盘价11.75元)

核心技术成熟带来的价格特点(/br/]

健康元3亿元的真实白银回购a股，投资者 在回购资金总额不超过3亿元、回购股份价格不超过12.00元/股的条件下，预计回购股份不超过2500万股，回购期限不超过股东大会审议回购股份方案之日起12个月。

国泰君安表示，回购股价定在12元以下，但目前股价不足12元，企业高管自年9月以来持续进行回购行为，这充分表明了企业对未来快速发展的决心和信心。 事实上，企业最近发出了比较满意的业绩快报。

根据日前发布的业绩预期增长公告，全年企业营业收入44.75亿元，比去年同期增长21.5%。 实现归属于上市公司股东的净利润7.46亿元，比去年同期增长53.5%，每股利润为0.57元。 安信证券拆解师洪露认为，这基本符合以前的期望。 企业收入增长较快，主要是健康元、海滨制药和丽珠集团营业收入同比增长所致，企业利润大幅增加，是焦作健康元和海滨制药利润贡献同比增长所致。

企业目前的业务结构很明确，第一是由7-aca (指头孢菌素发酵得到的头孢菌素)、海滨制药、保健品和丽珠集团的部分股票收入组成。 其中，7-aca和海滨制药是企业未来快速发展战术的重点，7-aca扩大生产、培南类原料药和制剂出口认证将给企业带来新的快速发展机会。

7-aca的未来战略是从量上弥补价格。 目前企业生产能力为1100吨，预计将达到年产2000吨的生产能力，但国泰君安预计企业不会马上开始全部生产。 所谓的领域定价权在这个领域很难形成，所以企业定价战略是随军市场，而企业的核心竞争力在于酶法技术成熟带来的价格特征，而且扩大生产能力可以进一步带来边际价格的下降； 在价格方面，企业酶法技术已经开发了6~7年，但其他公司大多是从2009年开始的。 7-aca的生产技术从开发到成熟通常需要2~3年，目前大部分公司的价格线为每公斤500~600元，化学法更高，短期内价格波动中枢仍为每公斤800~900元，但从趋势来看，确实如此。 培南产业链为企业稳定贡献了利润，从增速评价来看，目前海滨这一业务制剂贡献了60%~70%的利润。 基本评估是，随着国内美罗培南用药市场的走势，海滨应该能维持40%左右的增长率，打开规范市场，也可以在增量空之间提供。 企业未来还有出口从非规范市场升级为规范市场的亮点。 目前美罗培南原料药正在申请cos、FDA (两种认证形式)，制剂也在申请cos、FDA，预计海滨业务的盈利水平将会提高。 企业预计原料药年完成，制剂可能还需要几年。

国泰君安认为，企业目前的股价被低估，安全边际很大。 预计年海滨制药将保持40%的增长率，焦作健康元预计可实现10%的增长率，企业年业绩略高于预期，预计~年eps0.68、0.84元，同比增长21%、23%。

海信电器( 600060，收盘价11.09元)

抢先切入led电视避开区域振动(/br/]

去年12月22日

去年12月29日，海信电器12月28日，企业控股股东海信集团有限企业(以下简称海信集团)一致行动者青岛海信电子产业控股有限公司)以下，海信电子控股公司)的增资企业股份达到442.35万股。

海信电子控股还计划根据市场情况，在未来12个月内继续通过上海证券交易所证券交易系统增资海信电器股份，增资比例与此次增资部分合计不超过总股本的2%，也就是增资部分的

据资料显示，此次加息后，海信集团仍持有上市公司股35845万股，占企业总股的41.36%； 海信电子控股持有企业股份2291万股，占企业总股本的2.64%，海信集团和一致行动者合计持股比例为44%。 此次加息前，海信集团持有企业股35845万股，占企业现有总股东股的41.36%。 海信电子控股持有本公司股份1848万股，占企业总股本的2.13%，两者合计为43.49%。

根据上述公告简单计算，两者之差为海信集团和海信电子控股集团合计增长0.51%，还不到1%。 一家上市公司董秘告诉记者，一般来说，上市公司股东累计增资比例达到企业发行股份1%的，应当在事实发生之日通知上市公司，上市公司应当在次日发布相关股东增资企业股份的进度公告。

一位业内人士指出，对海信电器而言，加息背后所蕴含的风险更为明显。 因为去年10月25日出现15.35元的近期高点后，海信电器股价区间跌幅超过20%，最近出人意料地走出了五连阴。 海信集团及其一致行动者海信电子控股在这样的背景下，对大企业进行增资，在不到公开规定的情况下急于公告，是为了恢复二级市场对企业的信心。 但是，海信电器证券的一位员工对此表示，股东在二级市场增资期待着企业未来的快速发展。

那么，海信电器的未来会怎么样呢？ 顺便说一下，去年12月刚调查企业的平安证券预计，海信电器的年、年、年eps为0.76元、0.87元、0.97元，与去年12月24日的12.15元对应的收盘价pe分别为16倍、14倍、12倍，

但请注意，由于产品技术的快速更新和外资激进的价格战略，国内这类公司面临的压力很大。

据报道，去年中秋节国庆假期，国内彩电企业广告主推led电视，城市市场led电视渗透率迅速上升至35%左右。 由于led模块的价格比ccfl模块下降得快，国产led电视市场的价格从ccfl背光液晶电视的1.2倍下降到1.3倍，开始显现出性价比的特点。 另外，“平板电视能效限值和能效等级”将于去年12月1日正式实施，预计将加快led电视的普及。

光大证券赵磊认为，海信电器在led电视市场位居领域前列，其他公司仍在为网络电视发愁时，企业主要确定推led电视。 这家企业由于ccfl的库存很少，所以没有发生高额的资产减值损失。

据资料显示，海信电器去年第三季度销售额为153亿元，比去年同期增长18%。 母公司净利润0.65亿元，比去年同期增长48%，实现每股利润0.65元。

澳洋顺昌( 002245，收盘价16.42元(

)多元化投资扩大业务(/br/)

企业干部的集体增资其实并不多见，但洋澳澳

在此次收购之前，上述管理团队人员不持有任何企业股份，管理团队承诺将此次收购的股份限制在1~2年内进行销售锁定。 公司自2008年上市以来，曾两次转股除权，复权后股价创历史新高，股价自2008年末最低价以来的最大涨幅已接近5倍，企业管理团队在此位置增持了公司股票，凸显了对企业未来快速发展的信心

企业是长江三角洲地区it制造业金属材料配送规模最大的物流服务商，逐渐成为韩国东部炼钢股份有限公司、韩国现代汇丰、韩国SK网络、国内宝钢、鞍钢、马钢等钢铁企业、商社在长江三角洲地区的核心客户 企业用募集资金分别投资6万吨/年的锌卷钢材加工物流配送、1.5万吨/年的铝合金板加工物流配送，截至去年6月底，投入了近一半的资金，陆续开始盈利。 但这并不是企业最大的亮点。

华泰证券周晔认为，未来两年内，澳大利亚洋顺昌的金属板材配送业务将健康成长。 第一个支撑要素包括对良好的液晶面板的诉求、比较明显的先发特征、与时俱进的产能扩张； 企业小额贷款业务非常受欢迎，有望以每年4.5%的营业收入贡献企业29.6%的毛利润。 目前，这项业务的首要障碍是政策对贷款余额的限制。 政策法规一旦放开，其增长前景就不可限量。

另外，企业多元化投资的举措包括固特耐、南钢锻造等创投项目，以及对新能源项目的积极探索。 年12月28日，企业宣布成立能源技术企业，专门从事合同能源管理工作及相关技术的研发、应用。 澳大利亚顺昌将持有新企业90%的股份。

周晔认为，emc业务的快速发展前景良好。 首先，十二五规划节能减排的政策取向已经确定，emc业务潜在的市场诉求规模巨大。 第二，中国的钢铁、水泥等高能源产业正处于合并整合的最后阶段，这表明emc拥有广阔的舞台。 再次，企业总部所在的张家港有几十台低效的煤电锅炉，有可能成为企业开展emc业务的跳板。 企业通过配送业务的长期经营，在银行建立了良好的商业信用，这也有助于未来emc业务的融资。

据企业管理层称，emc业务有望于年正式启动，但目前还无法明确具体的项目和盈利水平。

东方电气( 600875，收盘价30.36元)

风力发电设备首次大量出口

自去年12月以来，东方电气首先成为大股东增资的 东方电气的未来到底怎么样？

根据东方电大股东前期发布的增资公告，企业控股股东东方电气集团于年12月1日通知，在a股市场认购企业6.1万股，占企业发行股份的0.003%。 东方电气集团表示，自本公告发布之日起12个月内，从a股市场增资(含已增资股份)拟持有不超过已发行股份2%的企业股份。

但是，大股东及时发表的公告没有给市场带来信心。 当天，东方电气股价在上涨后下跌，最终下跌至32.17元。 一位市场人士指出，一般上涨到1%后需要公告，认为此次加息是为了维持企业股价在二级市场的稳定。 之后不到20天，东方电气又发布了惊人的大订单。 公告称，企业近期签署了火力发电厂、风力发电厂、核电站等方面具有战术意义的3份重要合同(或授权书)，3份订单合计约204亿元，约占该企业2009年营业收入的61%。

但是，连续增持和大订单未能给东方电气股价增添色彩，在大盘经济衰退中，东方电气股价仍连续下跌，本周五盘中创下29.5元新低。

那么，东方电气的未来有什么看点呢？ 据了解，上述三份合同分别由东方电气和印度abhijeetprojectslimited签署了10套660mw超临界燃煤电厂机组授权书，项目合同金额约为25亿美元。 风力发电出口是指企业与印度kskenergylimited签署了166台1.5mw直驱式风力发电设备的供货合同，项目合同金额约为2.03亿美元，预计到年3月31日完成全部供货。 核电是指企业与中电投江西核电等签署彭泽核电项目一期工程常规岛汽轮发电机组设备供货合同，合同金额约24亿元，年9月开始交货，至年3月完成全部交货。

兴业证券研究报告显示，在三份合同中，风力发电的合同意义重大，这是中国风力发电设备首次大量出口海外。 此次订单标志着我国风机已经具备国际竞争力，企业产品开始进入海外市场，并且企业直驱风机开始得到国际市场的认同，直驱风机的市场份额进一步提高。

值得一提的是，今年东方电气的新增订单约为583亿元，手动订单共计约1800亿元，未来3年增长明显。 国泰君安江长民预计，企业、、年每股收益分别为1.20、1.60、2.10元，维持“买入”估值，第12个月标价为42元。

万步走高( 002251，收盘价26.49元(

)超市业态逐渐恢复增长(/br/]

自去年中旬以来，已有上千万步。 另外，各大证券公司也很看好企业未来的快速发展前景。

今年年初，步步高宣布，从去年6月4日起，企业大股东步高投资集团首次增资企业股份1.31万股，占总股本的0.0048%。 截至年12月31日，步步高投资集团通过深圳证券交易所证券交易系统累计增资企业股份270.36万股，占企业总股本的1%。 (/br/) ) )/br/) )步高加息的这半年多来，步高股价整体完胜上证指数，年6月4日的步高为22元，截至昨日，企业股价为26.49元，累计涨幅约为20%左右。 同期上证指数涨幅为5%左右。

就该《每日经济信息》致电企业证券时，相关人士表示，不排除未来大股东增持企业股份的可能性，这半年的阶段性增持也表明大股东看好企业未来的快速发展 那么，在步步高的未来有什么看点吗？

据中银国际称，步步高去年三季度超市业态逐步恢复。 据步去年三季度的报纸报道，年前三季度的销售额比去年同期增长了17%，达到了49.8亿元。 企业实现净利润1.2亿元，比去年同期提高0.9%； 每股收益为0.465元，较门店销售增速逐渐回升。

超市业态升级调整对企业的影响被评价为逐步消化。 拆船师表示，可以密切关注企业的全面业态梳理和门店更新流程及效果，这直接关系到业绩反转时点的评价。

另外，东兴证券最近也对步步高进行了调查，比较了企业业务的快速发展方向和今后的经营要点，与企业高层进行了交流。

调查显示，东兴证券研究员表示，未来2~3年内，90%的地方市场和县有企业网点，零售领域将沿着一线城市专业化、中小城市综合化的两极化轨道快速发展。 根据这一趋势，企业计划每年新建2~3家大卖场、购物中心，年湖南超市布局全部完成，年企业门店数量将达到300家。

华能国际( 600011，收盘价5.34元)

百亿元以上的再融资(/br/]

)连续前期大跌后，华能国际的股价为5.57元 因此，大股东为

年12月31日，华能国际控股股东华能集团在上海证券交易所增持1287.66万股a股，增持比例为0.09%。 控股股东承诺，未来12个月将持续加息，累计至2%。 前一段时间12月29日，华能国际a股价格跌破每股5.57元的定向增发价格，最低为每股5.52元。 12月30日，该股持续下跌趋势，最低价为每股5.46元。 华能集团于12月31日出手增收，其目的显而易见。

华能国际非公开发行计划为15亿股以下和5亿股以下的H股，截至去年12月20日，此次a股增发募集资金总额为83.55亿元，H股募集资金为23.65亿港币，折合人民币20.26亿元。 a+h增发共募集约103.81亿元资金。 这意味着华能国际完成了我国电力上市企业中最大的单一再融资。 但是，企业股价长期处于增发价格之下，加息显然是为了推高股价。

企业表示，此次将私下完成a股和H股的发行，以进一步扩大企业设备规模，优化发电资产，提高企业盈利能力和核心竞争力，实现可持续快速发展。 此次募股项目有助于企业优化电源结构，强化地域特征，促进海外业务快速发展。

去年底，华能国际并购时代航运的50%股意在保障煤炭供应，加厚投资收益。 中金企业认为，以10亿5800万元( 1.1倍pb )收购将大大低于a股航运企业的交易价格( 1.5倍~2倍pb )。 有助于确保沿海电厂的燃料供给，抑制燃料价格变动风险。 短期内，预计将增加企业投资收益0.5亿元。 航运价格指数反弹后，企业投资收益明显增加。

另外，企业将继承海南核电30%的股权，确定核电快速发展平台的地位。 1.74亿元( 1.1倍pb )收购海南核电站) 2×65万千瓦) (预计年投产，为长期利润增长奠定基础。 华能国际作为集团未来核电快速发展的平台，有助于企业积累核电经验。

中金企业认为，目前华能国际股价走势、年市盈率分别为18倍和18倍，属于领域平均水平。 从短期来看，在明年内完成有助于企业降低财务费用、缓解财务压力的较长一段时间内，企业作为集团常规能源业务最终整合的唯一平台，大股东持续支持将为企业未来的成长提供充分的潜力。

沃茹股份( 002083元，收盘价8.83元)

薄膜电池今年盈利(/br/)

年12月22日，沃茹股份为企业控股股东 此次加息后，通过控制企业实际控制人孙日贵本人和沃日控股控制了企业股份总额的31.06%。

实际统治者的这笔增资被市场解释为“涉嫌作秀”，为此，原企业高管“娘子军”在20天内超过亿元，给企业股价带来了不小的压力。 但是，在这次加息的背后，企业今年的光伏项目利润备受期待。

据企业日前公布，子企业沃日光电池开发的cis薄膜电池模块平均转化率稳定在8.6%，这意味着企业产品可以批量生产。 以目前的购买率计算，企业30mw生产能力为产后产量28.5mw左右。

国泰客户张威表示，企业目前正在加紧向欧洲和国内申请产品认证，预计胶片项目将从2009年开始为企业提供利润。 如果销售状况良好，企业有可能考虑后续30mw的投资。 企业全年EPS 0.18元，由于全年薄膜项目投产和美孚原料瓶颈的缓解，EPS 0.25元(其中纺织业务0.18元，薄膜业务0.03元，多晶硅电池组件封装0.025元，化工和 如果不产生新的生产能力，年增长率将略有减缓，EPS将在0.3元左右。

业内人士认为，新能源概念表明，企业股价一直处于合理价值之上，薄膜电池试制成功，年全面投产，有可能成为股价进一步上升的动力。 但是，需要观察高评价的风险。 经记者张奇·王漩业

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