“期指三合约首现同日贴水 1206合约空头减空单2472手”

本篇文章1258字，读完约3分钟

经过记者张昊

昨天，上海综合指数上涨1.07%，个股上涨。 但与现货市场多头局面格格不入的是，股指期货主力1206、次月1207、远月1209三份合约均出现收盘价点大幅上涨，但与沪深300现货指数同日出现折价，为股指期货上市以来首次出现这种现象。

此外，1206年合约收盘价达到19.92点，创下期货市场上市以来最大收盘价。 但是，空前20个席位昨天在主力1206合同中大幅减少了空单2472手，这一点值得关注。

1206年收盘价是指上市的新记录

昨天股市的反弹也对a股产生了直接的震荡效应，上证综合指数上涨1.07%，两市股票目前也普遍上涨。 受基础设施投资加速的影响，市场热点转移到水泥建材和机械板块，特别是水泥板块处于上涨位置。

《每日经济信息》记者观察到，在a股市场强劲的多头氛围下，股指期货市场主力合约1206、次月合约1207、远月合约1209的合约收盘涨幅均在1%以上，但意味着对现货合约均贴水。

其中，主力的1206合同、下个月的1207合同全天大幅贴水。 回收时，主力的1206合同上涨2607.6个百分点，达到1.06%，持仓数量从1729手减少5.04万手。 另一方面，1206、1207、1209三合同对现货市场分别在19.92点、15.72点、4.52点贴水。 对于三合同的所有投标，这种现象都是自股指期货上市以来首次出现的。 另外，1206年合同终止时的折扣价高达19.92个百分点，创下股指期货上市以来最大的折扣价。

分解师:上海综合指数目前处于关键点

绿色期货分解师石敏说:“三个期限是合约最先出现，最先看轻后市。”根据《每日经济信息》记者的说法，顺向市场下月合约价格大于当月合约价格，当月合约价格出现

石敏认为，近期市场连续拉水反映了两个消息。 一是市场对后市变得悲观。 二是空头加快向远程月合同的仓储转移，空头平仓当月合同，当月合同价格被动相对上涨，如果远程月合同价格主动下跌，浸水现象将加剧。

关于此次浸水对对冲资金的影响，石敏认为，近期，当月和次月的平均合同连续出现浸水现象。 但是，用套期保值的参数计算，没有达到反向套期保值的价格边界。

石敏表示，期指上市以来，当月合约中的折价现货指数屡见不鲜，但多出现在某个交易日的某个时间段，如近期出现期全天折价、涨幅较大的现象尚属首例。

虽然截至昨日，目前的竞标金额已经明朗，但从主力1206合同持仓的数据来看，空头寸的资金也大幅减少。 其中，空持仓前两名国泰、中证期货分别减少空单391手和136手。 此外，光大期货负空单1717手，大华期货负空单490手，前20空顶级席位整体负空单2472手。

另外，在1206合多头的前20个席位中，大部分也减产了多单。 例如，中证期货方面，沪东全日减持多单362手和447手，为前20名净减持多单803手。

综合以上情况，石敏表示:“昨天的水贴现象对指数后期走势的指向性不明显，也就是说水贴没有充分证明资金对后期行情持悲观态度，最近一个交易日拉水更重要的意义在于，上证指数目前处于关键点。