“IPO重启第一单保荐人被罚 疑陷“举报门””

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记者曾子建

2009年7月，ipo重启首单桂林三金( 002275，收盘价24.89元)登陆深圳中小板。 然而一年后，当时参与该项目的保荐人、原招商证券周凯因领取证券监督管理委员会罚单、担任保荐代表人期间未充分勤勉尽责，在12个月内被处以不受理保荐的重罚。

本周，证券监督管理委员会“停赛”一年的消息在投票圈掀起了不小的波澜。 根据证券监督管理委员会发布的公告，招商证券保荐代表周凯保荐桂林三金率先参加上市项目时，未参加现场尽职调查，勤勉尽责不履行相关义务，违反了《证券发行上市保荐工作管理办法》第四条的规定。 根据规定，对周凯采取12个月不受理行政许可相关文件的监管措施。 从证券监督管理委员会公布的保荐机构名单和保荐代表人名单来看，招商证券保荐代表人名单中已经没有周凯的名字。 这表明周凯离开了招商证券。

据一位相关人士介绍，如因没有像周凯那样去项目现场监督检查，被证券监督管理委员会处罚，很可能会激怒一些人，被举报。 据该相关人士称，进行ipo项目可能需要一段时间。 以桂林三金为例，周凯从2007年6月开始参加，到桂林三金2009年7月上市花了近两年的时间。 这么多年来，周凯只书面审查了股票募集证明和申报文件等资料，没有去现场确实很少见。 证券监督管理委员会要做出最终的处罚，需要长达两年的“不在场证明”证据，如果不有人通报，就不能轻易调查。 据

统计，证券监督管理委员会今年对5个机构的18名推荐代表或相关签名律师采取了不同程度的行政监督管理措施。 周凯被罚，其实只是没有来到项目现场，也许是被罚的身体之一，但这件事折射出了当时投行圈的潜规则。

昨天，一家大型证券公司的投资者向《每日经济信息》记者表示，“各ipo项目均由保荐代表人带领项目小组完成，但从指导企业改革到撰写招股书，许多具体事件都是由项目团队完成的。

据上述投票者称，由于几年前拥有署名权的推荐代表者很少，有可能以个人身份担任几个项目。 因为这部分项目只有推荐代表签名，有具体写资料的事件。 这是当时领域内的潜规则。

“很多推荐代表都是从‘弟弟’一步步来的，但是做项目的时候，‘弟弟’的好处怎么也不一致。 ”该相关人士表示，“但是，推荐代表完全没有参加现场监督调查，怎么能保证新股的质量呢？”

那么，随着新股发行的增加，保荐人队伍逐渐壮大，弟弟工作，保荐人只签字的潜规则还存在吗？

据上述投票人介绍，目前许多证券公司都制定了确定规定，每一个项目的推荐代表都需要现场调查。 “资料可以很少，但项目必须去现场。 因为在一个项目中，大方向必须由推荐者掌握。 处理具体问题或召开协商会议，必须有推荐代表。 应该说从来不去像现在这样的项目现场的推荐代表已经很少了。 ”

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