“第三批13家PE发改委备案配套资金成难题”

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各记者曹顺妮从北京发

近日，发改委批准第三批备案的13家股权基金( pe )管理企业，从去年第一批备案成功的弘毅和鼎晖两家，到今年4月在发改委完成第二批备案的建银国际、鼎晖， ]

pe企业如此积极地向发改委备案，首要的是想用社保基金分一杯羹。 但是，即使获得了社会保障基金的投资，如何筹集与之相应的大量资金也成为了pe设立基金的一大挑战。 据

滨海新区和中关村

介绍，三期13家pe管理企业今年8月已经在北京、天津等地完成了金融活动登记，地方金融活动已将名单报送国家发改委备案。

成功备案的13家pe，大多选择在天津滨海新区的股权投资基金中心落户。 “天津投资pe，起步早，尝试快。 ”针对在天津落户的pe数量占特征结构，天津滨海新区保税区、空港口物流加工区管委会贸易快速发展局的刘贯虹介绍如下。

刘贯虹表示，今年10月底，国务院批准了《天津滨海新区综合配套改革试点金融创新专项方案》，滨海新区正式出台了《天津市第二批金融创新20项要点事业计划》，其中天津股权投资基金中心为天津私募股权投资基金的推动力。

“天津在吸引股票投资方面，政策更灵活，而且更容易获得社会保险基金的资金。 ’一位长期为天津pe管理企业提供咨询服务的律师说。

市场人士根据《每日经济信息》报道，第三期，干信文化投资、联想投资、明石投资、兴边富民投资、北京股权投资等几家pe管理企业将落户北京中关村。

社会保障基金的获得是备案的原动力

全国社会保障基金的获得是pe机构向发改委备案的原动力。 2008年4月，财政部、人力资源和社会保障部同意全国社会保障基金投资快速发展改革委员会批准的产业基金和快速发展改革委员会备案的市场化股权投资基金，整体投资比例不超过全国社会保障基金总资产(按价格)的10%。 在发改委备案的首批鼎晖和弘毅两家pe，2008年分别获得社保基金投资额20亿元。

日前，全国社会保险基金理事会副理事长王忠民透露，从今年年初到11月，社会保险基金已经投资了4家pe企业。

12月17日，在中华创业投资协会的《2009年外商参与人民币基金研究报告》发布会上，不少机构表示，今年是2003年以来人民币基金掀起的第二次热潮，人民币基金将成为未来快速发展的趋势。 在民间投资和机构投资尚未形成气候的现有市场条件下，社会保险基金无疑是最好的机构投资者。 上述报告数据显示，77.8%的外资vc/pe机构希望募集人民币基金获得的资金来源为全国社会保险基金。

募捐难题需要处理

针对备案完毕，这13家pe机构打算设立人民币基金，也必须克服募捐难题。

“社会保险基金被认为是最高机构的有限合伙人( lp )，但与社会保险基金一致的资金还不容易实现。 》美国普衡律师事务所合伙人林华伟表示，社会保险基金等机构lp，投资比例通常在20亿以上，不超过设立的人民币基金总额的30%。 这要求向普通合伙人( gp )提供40亿以上的补助资金。

“向发改委备案的pe机构大多设立了纯内资人民币基金。 ”林华伟表示，所谓纯内资人民币基金，lp和gp全部由内资组成。 备案完毕的pe机构，在获得社会保险基金方面，补助资金的来源是个难题。

德国和资本创始合伙人邵俊也表示，即便获得社保基金，对国内刚刚起步的本土pe管理企业来说，庞大的配套资金也是一个挑战。

“目前，在天津定居的pe管理企业，lp的资金还没有全部到位。 ’天津滨海新区的一位政府官员告诉本报记者。

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