“选个股分三步走 周期性防御性新兴产业”

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如果中国真的进入了加息周期，那么现阶段应该属于加息周期的“初期”。 从以上历史情况来看，加息初期的股市呈现见底之势。 上海证券市场战略分析师屠骏认为，第四季度的“先扬”、跨年度的“后抑”走势，可能是市场未来快速发展的方向，但很难超过3400点。 从人气板块来看，加息初期以周期领域为中心，支出领域如下，主题素材股交易呈现出特色投资脉络。

短期目标:周期性领域要点板块:有色、煤炭、证券公司等

中信金通考虑到人民币升值、流动性泛滥、通货膨胀预测等基本因素，市场人气旺盛。

上海证券认为，在“先扬”的行情中，重点是通货膨胀类的煤炭、有色、白酒、农林牧渔。

海通证券指出，从产业景气的角度看，短期看货币冲击，长期看结构调整。 货币使资源品的价格上升，但根据资源品的种类不同，影响的程度也有差异。 首先对此做出反应的是具有货币特征的资源品，第一是以金为代表的贵金属，然后是货币特征薄弱但价值较大的资源品。 位于产业链上游的采掘业产品受货币政策影响较大，费用诉求比较接近的农林牧渔业产品不易受货币政策影响。 在货币冲击下，人们将注意力集中在招聘价值较大、产业链长于时间、增幅效果较强的资源品产业上。 主要有金属矿开采业、化学原料制造业、林业、渔业、中药制造业。

兰科创:煤炭资源

日前，兰科创( 600123，收盘价43.69元)宣布整合朔州三处矿山，整合玉生、沙坪子煤业，朔州240 另外，企业旗下的亚美大宁上半年煤炭产量230万吨左右，预计经过近三个月的停产，将在第四季度加速生产，以该矿的实际生产能力为例，今年也有可能贡献0.9元/股左右的业绩。

铜陵有色:产业链完善的铜业巨头

铜陵有色( 000630，收盘价26.48元) )是目前国内产业链最完善的铜业企业之一，业务范围铜矿开采。

铜精矿自给率低是影响企业进一步快速发展的首要问题，近年来铜陵有色集团企业采取了一系列应对措施，积极在国内外整合收购铜资源，取得了明显成效。 随着这些铜资源项目的培育成熟，未来有望陆续注入上市公司，这将成为企业未来最大的看点。 (/br/) )/br/)中心线目标)防御类领域要点板块(零售、食品、酒类)/br/) )/br/) )第三季度支出市场持续火爆，是由于支出政策的持续实施和范围的阶段性

东方证券在“十二五”期间，建立了扩大支出诉求的长效机制，强调“支出、出口、投资”，支出居经济增长拉动因素的“首位”，拉动内需，特别是支出

民生证券认为，区域结构调整和产业向中西部地区转移，将创造昂贵的结构性机遇，加快城市化和收入分配结构的调整，成为新的费用升级引擎，位于中西部的扩张和特色区域零售龙头备受瞩目

据华宝证券称，随着春节的临近，支出旺盛的季节即将来临。 建议投资白酒、葡萄酒、乳业、食品加工领域的龙头和成长性好的公司。

老白干酒:二线酒企业品牌或高速增长

老白干酒( 600559，收盘价39.2元) ]集团于2009年7月10日公告，集团由市委、市政府 改革的最终目的是在保证国资绝对控股的前提下，通过引进战术投资者来改善企业治理结构，实现管理层持股。

与其他二线白酒企业相比，老白干目前产品结构档次不高，毛利率也低至40%。 但是，企业是河北绝对影响较大的企业品牌。 华宝证券拆解师王伟认为，如果企业能够整理营销体系，同时提高产品价格，企业未来的销售和利润有望翻番。

友阿股份:奥特莱斯最大增长点

友阿股份( 002277，收盘价25.55元)是湖南省商场龙头企业，第三季度收入增长33%。 这主要来源于企业主力店的内生增长，反映出主力店在商圈的强势地位。

在企业目前建设的长沙和天津奥特莱斯服务将成为未来业绩的重要增长点中，长沙奥特莱斯将于年底开业； 天津奥特莱斯项目将于今年年底启动，年中期开始为住宅项目盈利做出贡献。 这两个项目保障了企业业绩的长期增长。

从明年的业绩来看，企业整体净利润仍来源于主力店的内生式增长，主要包括企业品牌升级和结构调整； 奥特莱斯项目短期内形成对业绩的小牵引力。 (/br/) ) )/br/)长期目标)新兴领域的要点板块( (/br/) )/br/)根据(十二五)计划，到了年，战术性新兴产业的增加值占国内生产总值的比例将达到8%左右。 到了2004年，战术性新兴产业增加值占国内生产总值的比例力争达到15%左右。

日信证券认为，10年内领域年均复合增长率达到22.5%~31.5%，意味着将诞生年均复合增长率维持在50%以上的龙头企业，这些企业的营业收入和净利润将在10年内增长56倍。 即使维持25%领域的平均增长率，10年也能增长8.3倍。 这意味着巨大的投资机会。

英大证券给新兴产业两条投资脉络。 一条主线是根据产业快速发展的程度和周期，重点寻找什么样的扶持政策出台前自身有一定积累的产业，例如核电等，另一条主线是扶持政策出台前，规模化方面基本空

据统计，涉及7个新兴产业的a股企业总市值约4万亿元，占a股市值的17%。 其中，新能源产业市值达15000亿元，a股中144家。

其次是新一代新闻技术、节能环保、新材料、新能源汽车、高端装备制造。

格林林(电子垃圾解决组长(/br/]

格林林) 002340，收盘价63.25元)主要业务是回收和利用废弃钴镍资源，超细钴粉体

实际上，资源回收行业包括规模巨大的市场，几乎涉及所有领域。

9月15日，国家发改委、环境保护部、工业和信息化部联合发布《废旧电工电子产品解决目录(第一批)》，介绍了电视、冰箱、洗衣机、房间空调节器和微机。

目前，作为企业子企业的荆门格林美中标二手更换拆除公司，与武汉4家大型家电零售公司签署了《加速湖北回收废旧家电和解决环境保护的战术合作协议》。 这有助于提高企业电子废弃物解决工作的经营业绩。

海油工程:受益大海洋战术

海油工程( 600583，收盘价7.78元)是国内唯一承包海洋油田开发工程建设的总承包企业，业务范围包括海洋油田开发工程的设计、制造、开发 从海洋工程相关业务收入达到96%的工作分布来看，国内收入超过90%。

随着控股股东中海油扩大南海深水油田的开发，深水开发预计将引领海油工程新的增长周期。

目前，企业与休斯敦企业成立合资深水设计企业，并与挪威工程企业协商引进深水浮体生产系统。

设备方面，企业深水起重铺管船将于年初生产，最大载重量为5万吨的半潜式自航工程船将于年6月生产； 天津临港工业区和珠海高栏港自有用地总面积扩大到580多万平方米，为进入深水行业铺得有利。 转载时请联系《每日经济信息》报社。 未经《每日经济信息》报社授权，严禁转载和镜像，违者必须追究。

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